Saham SPDR Gold ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 12-0 44% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) melacak harga emas batangan di pasar over-the-counter (OTC). Kepercayaan yang menjadi sponsor dana tersebut adalah emas batangan fisik dan juga sejumlah uang tunai. Emas adalah komoditas logam mulia. Banyak investor ingin menjadikan emas fisik sebagai lindung nilai terhadap penurunan kondisi ekonomi secara keseluruhan maupun terhadap inflasi. Beberapa mungkin menggunakannya sebagai metode diversifikasi portofolio.

Biaya untuk membeli emas, mengasuransikan dan menyimpannya dapat menjadi substansial bagi investor perorangan. Dana tersebut menyediakan metode biaya rendah untuk membeli dan menahan emas. Saham dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) sangat likuid. Sangat mudah untuk membeli dan menjual saham sepanjang hari perdagangan dengan harga pasar yang berlaku. Struktur dana memungkinkan keranjang aset dasar dibuat dan ditebus sebagaimana ditentukan oleh permintaan pasar. Setiap saham mewakili sepersepuluh ons harga emas. Namun, investor seharusnya tidak berharap bisa mengubah sahamnya menjadi emas fisik.

Cara Melacaknya

Dana tersebut melacak harga emas dengan memegang emas batangan dalam sebuah kepercayaan. Emas batangan tersebut disimpan dalam bentuk bar Gold Gold Delivery seharga 400 ons, yang disimpan dalam rekening yang dialokasikan. Emas fisik dipegang oleh kustodian di sebuah lemari besi di London atau di kubah sub-kustodian lainnya.

Dana memiliki kesalahan pelacakan tahunan sekitar 0, 93%. Kesalahan pelacakan adalah selisih antara harga ETF dan harga spot emas yang mendasarinya. Hal ini terutama disebabkan oleh biaya yang dikenakan untuk mengelola dana, biaya transaksi dan apakah dana tersebut memiliki uang tunai. Sulit untuk menghindari kesalahan pelacakan. Tidak terlihat bahwa kesalahan pelacakan GLD tidak masuk akal, karena setiap pelacak dana yang menjadi patokan cenderung mengalami hal ini.

Saham dibeli dari kepercayaan untuk dana dalam keranjang 100.000 saham. Kepercayaan menerbitkan saham dalam keranjang ke peserta yang berwenang, biasanya institusi keuangan besar, secara konstan. Keranjang ditawarkan dengan nilai aset bersih (NAB) pada harga pada hari dimana pesanan untuk membuat keranjang diterima oleh wali amanat. Saham ini kemudian dijual ke publik dengan harga emas dan ETF yang berlaku. Dana tersebut menyimpan sejumlah besar emas fisik. Ini diadakan 22. 9 juta ounces emas dengan nilai pasar sekitar $ 27 miliar pada akhir 2014.

Manajemen

Sponsor ETF adalah World Gold Trust Services. Agen pemasarannya adalah State Street Global Markets. Wali amanat adalah BNY Mellon Asset Servicing. Kustodian emas fisik adalah HSBC Bank. SPDR mengeluarkan sejumlah ETF populer, dari dana yang melacak indeks saham utama hingga ETF pendapatan tetap.Kemungkinan perusahaan yang paling terlihat di ruang ETF.

Karakteristik

Dana memiliki rasio biaya sebesar 0,4%. Meskipun hal ini tidak keterlaluan, ada ETF emas lainnya dengan rasio biaya yang lebih rendah. Misalnya, iShares Gold Trust memiliki rasio biaya sebesar 0,15%. Namun, GLD memiliki volume harian sekitar 5. 5 juta versus 2. 3 juta untuk iShares Gold Trust.

Bagi kebanyakan investor, perbedaan rasio biaya cenderung minimal di garis bawah mereka. Fluktuasi harga spot emas akan memiliki dampak yang jauh lebih besar pada imbal hasil.

Investor dapat membeli saham dalam dana tersebut melalui broker manapun. Mereka berdagang di bursa NYSE Arca. Beberapa broker mengizinkan investor untuk melakukan perdagangan saham tanpa komisi apapun. GLD adalah ETF pertama yang melacak harga emas dan mulai melakukan perdagangan pada tahun 2004.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Investor dapat menggunakan GLD untuk berspekulasi mengenai harga emas. Jauh lebih mudah untuk membeli dan menjual saham ETF daripada membeli dan memperdagangkan emas fisik. Saham GLD jauh lebih mudah diakses oleh kebanyakan investor versus kontrak berjangka emas. Kontrak berjangka emas melibatkan sejumlah besar leverage, yang dapat memperkuat keuntungan dan kerugian.

Tujuan lain untuk GLD adalah diversifikasi portofolio. Berdasarkan prinsip teori portofolio modern, investor dapat mengurangi jumlah risiko portofolio dengan melakukan diversifikasi aset dalam portofolio. Dana tersebut memiliki beta sekitar 0,3 dengan volatilitas bulanan sekitar 0,86%. Hal ini kurang bergejolak dibanding keseluruhan pasar dan tidak serta merta mengikuti pergerakan pasar. Dengan demikian, dana tersebut bisa menjadi cara yang baik untuk melakukan diversifikasi kepemilikan dengan saham dan jenis aset lainnya.

Namun, investor harus berhati-hati saat melakukan investasi jangka panjang dalam dana tersebut. Internal Revenue Service (IRS) telah menentukan bahwa GLD dianggap tertagih. Setiap keuntungan dikenai pajak pada tingkat yang jauh lebih tinggi yaitu 28% dibandingkan tingkat keuntungan modal jangka panjang normal sebesar 15%. Kerutan pajak ini membuat banyak investor lengah. Ada dua cara untuk mengatasi hal ini: keluar dari posisi mana pun di bawah satu tahun, atau pegang saham di IRA atau akun pensiun tangguhan pajak lainnya.

Bagaimana Klien Penasihat Keuangan Bisa Menggunakan ETF ini

Banyak investor mewaspadai potensi penurunan di pasar saham yang lebih besar. Mereka mungkin melihat emas sebagai aset fisik yang menarik. Dana tersebut merupakan cara mudah untuk memiliki ketertarikan pada aset fisik tanpa risiko dan biaya untuk memiliki emas batangan sebenarnya. Dana tersebut juga bisa menjadi cara mudah untuk melakukan diversifikasi portofolio dengan komoditas logam mulia. Secara historis, emas telah memegang nilainya dengan baik selama masa ketidakstabilan keuangan, karena tidak berkorelasi dengan pasar saham.

Pesaing dan Alternatif Utama

Ada beberapa ETF lain yang juga melacak harga emas. Selanjutnya, ada ETF emas leveraged, serta ETF yang melacak penambang emas. IShares Gold Trust yang disebutkan di atas melacak logam dengan rasio biaya yang lebih rendah. Ada juga Saham Swiss Swiss Saham Fisik, yang memiliki rasio biaya serupa sekitar 0.39% namun hanya memiliki sekitar $ 833 juta aset kelolaan (AUM). GLD adalah yang paling populer dan paling cair dari ETF emas.