Di era globalisasi ini, kunci untuk bertahan hidup dan sukses bagi banyak lembaga keuangan adalah dengan menumbuhkan kemitraan strategis yang memungkinkan mereka bersaing dan menawarkan beragam layanan kepada konsumen. Dalam memeriksa hambatan - dan dampak - merger, akuisisi dan diversifikasi di industri jasa keuangan, penting untuk mempertimbangkan kunci kelangsungan hidup di industri ini:

1. Memahami kebutuhan dan harapan klien individual
2. Memberikan layanan pelanggan yang disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan dan harapan pelanggan

Pada tahun 2008, ada tingkat merger dan akuisisi yang sangat tinggi (M & A) di sektor jasa keuangan. Mari kita lihat beberapa sejarah peraturan yang berkontribusi terhadap perubahan dalam lanskap layanan keuangan dan apa artinya bagi investor lanskap baru yang sekarang perlu dilalui.

Diversifikasi yang Didorong oleh Deregulasi Karena banyak, merger internasional cenderung mempengaruhi struktur industri dalam negeri, pemerintah nasional sering merancang dan menerapkan kebijakan pencegahan yang bertujuan mengurangi persaingan domestik di antara perusahaan. Dimulai pada awal tahun 1980an, Deregulasi Lembaga Penyimpanan dan Undang-Undang Pengendalian Moneter tahun 1980 dan Garn-St. Germaine Depository Act tahun 1982 disahkan.

Dengan menyediakan Federal Reserve dengan kontrol yang lebih besar atas bank-bank non-anggota, kedua tindakan ini bekerja untuk memungkinkan bank menggabungkan dan mengurangi institusi (serikat kredit, tabungan dan pinjaman dan bank tabungan bersama) untuk menawarkan checkable deposito. Perubahan ini juga menjadi katalisator untuk transformasi dramatis pasar layanan keuangan U. S. pada tahun 2008 dan munculnya pemain yang dilarutkan serta pemain baru dan saluran layanan. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai hal ini, lihat fitur khusus Krisis Keuangan Survival Official kami)

Hampir satu dekade kemudian, penerapan Petunjuk Perbankan Kedua pada tahun 1993 menderegulasi pasar negara-negara Uni Eropa. Pada tahun 1994, pasar asuransi Eropa mengalami perubahan serupa sebagai hasil Petunjuk Perolehan Generasi Ketiga tahun 1994. Kedua arahan ini membawa industri jasa keuangan Amerika Serikat dan Eropa ke dalam penyelarasan persaingan yang ketat, menciptakan pertarungan global yang kuat untuk menjamin pelanggan yang memiliki sebelumnya tidak terjangkau atau tidak tersentuh.

Kemampuan badan usaha untuk menggunakan internet untuk memberikan layanan keuangan kepada klien mereka juga mempengaruhi diversifikasi produk dan diversifikasi produk di arena layanan keuangan.

Going Global

Pasar Asia bergabung dengan gerakan ekspansi pada tahun 1996 ketika reformasi keuangan "Big Bang" membawa deregulasi di Jepang. Sistem keuangan yang relatif jauh di negara tersebut menjadi kompetitif di lingkungan global yang membesar dan berubah dengan cepat.Pada tahun 1999, hampir semua pembatasan yang tersisa dalam transaksi valuta asing antara Jepang dan negara-negara lain dicabut. (Untuk latar belakang Jepang, lihat

Dekade Yang Hilang: Pelajaran Dari Krisis Real Estat Jepang
dan Gangguan: Krisis Asia . Mengikuti perubahan di pasar keuangan Asia, Amerika Serikat terus menerapkan beberapa tahap tambahan deregulasi, yang ditutup dengan Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley tahun 1999. Undang-undang ini mengizinkan dilakukannya konsolidasi pemain keuangan utama, yang mendorong perusahaan jasa keuangan AS yang terlibat dalam transaksi M & A dengan total $ 221 miliar pada tahun 2000. Menurut sebuah studi 2001 oleh Joseph Teplitz, Gary Apanaschik dan Elizabeth Harper Briglia di Bank Accounting & Finance

, perluasan besaran yang melibatkan liberalisasi perdagangan, privatisasi bank di banyak negara berkembang dan teknologi kemajuan telah menjadi tren yang agak umum. (Untuk lebih memahami, lihat Negara-Run Economies: Dari Publik Kepada Pribadi .) Efek langsung dari deregulasi adalah meningkatnya persaingan, efisiensi pasar dan pilihan konsumen yang disempurnakan. Deregulasi memicu perubahan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang mengubah konsumen pasif dari konsumen menjadi pemain yang hebat dan canggih. Studi menunjukkan bahwa tambahan, beragam upaya pengaturan semakin rumit dalam menjalankan dan mengelola lembaga keuangan dengan meningkatkan lapisan birokrasi dan jumlah peraturan. (Untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini, lihat Pasar Bebas: Berapa harganya? )

Serentak, revolusi teknologi internet mengubah sifat, ruang lingkup dan lanskap kompetitif industri jasa keuangan. Setelah deregulasi, kenyataan baru memiliki setiap lembaga keuangan yang pada dasarnya beroperasi di pasarnya sendiri dan menargetkan khalayaknya dengan layanan yang lebih sempit, memenuhi tuntutan perpaduan segmen pelanggan yang unik. Deregulasi ini memaksa lembaga keuangan untuk memprioritaskan tujuan mereka dengan mengalihkan fokus mereka dari penetapan tarif dan pemrosesan transaksi agar lebih berfokus pada pelanggan. Tantangan dan Kerugian Kemitraan Finansial Sejak tahun 1998, industri jasa keuangan di negara-negara kaya dan Amerika Serikat telah mengalami ekspansi geografis yang pesat; pelanggan yang sebelumnya dilayani oleh lembaga keuangan lokal sekarang ditargetkan pada tingkat global. Selain itu, menurut Alen Berger dan Robert DeYoung dalam artikel mereka "Kemajuan Teknologi dan Perluasan Geografis Industri Perbankan" (

Journal of Money, Credit and Banking

, September 2006), antara tahun 1985 dan 1998, rata-rata jarak antara bank utama dan afiliasinya di perusahaan induk multibank AS telah meningkat lebih dari 50%, dari 123,8 mil ke 188. 9 mil. Hal ini menunjukkan bahwa peningkatan kemampuan bank untuk membuat pinjaman usaha kecil pada jarak yang lebih jauh memungkinkan mereka mengalami tingkat disekonomis yang lebih sedikit dan meningkatkan produktivitas. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat
Competitive Advantage Counts .Deregulasi juga menjadi faktor utama di balik diversifikasi geografis ini, dan dimulai pada awal tahun 1980an, serangkaian perubahan kebijakan menerapkan pengurangan bertahap dari batasan intrastate dan interstate banking. Di Uni Eropa, mitranya perubahan kebijakan yang serupa memungkinkan organisasi perbankan dan lembaga keuangan tertentu lainnya untuk memperluas operasinya di seluruh negara anggota. Amerika Latin, ekonomi transisi di Eropa Timur dan bagian lain dunia juga mulai menurunkan atau menghilangkan pembatasan masuk asing, sehingga memungkinkan lembaga keuangan multinasional berkantor pusat di negara lain untuk mencapai pangsa pasar yang cukup besar. Perkembangan tanpa batas, batas Inovasi terbaru dalam komunikasi dan teknologi informasi telah menghasilkan pengurangan disekonomis skala yang terkait dengan biaya bisnis yang dihadapi oleh lembaga keuangan yang mempertimbangkan perluasan geografis. Jaringan ATM dan situs perbankan telah memungkinkan interaksi jarak jauh yang efisien antara institusi dan pelanggan mereka, dan konsumen menjadi sangat bergantung pada kemampuan baru mereka untuk melakukan transaksi keuangan tanpa batas secara terus menerus sehingga bisnis kehilangan semua daya saing jika mereka tidak terhubung secara teknologi. .

Kekuatan pendorong tambahan untuk diversifikasi geografis perusahaan jasa keuangan telah menjadi proliferasi strategi kombinasi perusahaan seperti merger, akuisisi, aliansi strategis dan outsourcing. Strategi konsolidasi semacam itu dapat meningkatkan efisiensi di dalam industri, sehingga M & As, keluar secara sukarela, atau memaksa penarikan perusahaan dengan kinerja buruk.

Strategi konsolidasi selanjutnya memberdayakan perusahaan untuk memanfaatkan skala ekonomi dan fokus pada penurunan biaya produksi unit mereka. Perusahaan sering mengumumkan bahwa merger mereka dimotivasi oleh keinginan untuk pertumbuhan pendapatan, peningkatan basis produk, dan untuk meningkatkan nilai pemegang saham melalui konsolidasi staf, pengurangan biaya overhead dan dengan menawarkan produk yang lebih beragam. Namun, alasan utama dan nilai kombinasi strategi tersebut sering dikaitkan dengan pengurangan biaya internal dan peningkatan produktivitas. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihatlah

Apakah Skala Ekonomi?
)

Fakta yang tidak menguntungkan tentang keuntungan dan kerugian dari strategi utama yang digunakan sebagai alat untuk perluasan geografis di sektor jasa keuangan dikaburkan pada tahun 2008 dengan tingkat M & As yang sangat tinggi, seperti yang ada di antara Bank Bangsa dan Bank of America (NYSE: BAC), Travelers Group dan Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) dan Bank One. Dilema mereka adalah menciptakan keseimbangan yang memaksimalkan keseluruhan keuntungan.

Kesimpulan Kesimpulan mengenai dampak, keuntungan dan kerugian dari diversifikasi geografis dan diversifikasi domestik dan internasional dan perluasan industri jasa keuangan adalah kenyataan bahwa dengan globalisasi, kelangsungan hidup dan kesuksesan banyak perusahaan jasa keuangan terletak pada pemahaman dan pertemuan. kebutuhan, keinginan dan harapan pelanggan mereka. Faktor yang paling penting dan terus muncul bagi perusahaan keuangan untuk beroperasi dengan sukses di pasar global yang diperluas adalah kemampuan mereka untuk secara efisien melayani konsumen yang cerdas, sangat canggih, berpendidikan lebih tinggi, lebih kuat yang kecanduan kemudahan dan kecepatan teknologi. Perusahaan keuangan yang tidak menyadari pentingnya menjadi pelanggan berorientasi membuang-buang sumber daya mereka dan akhirnya akan binasa. Bisnis yang gagal mengenali dampak dari transformasi berbasis konsumen ini akan berjuang untuk bertahan atau tidak ada lagi dalam komunitas layanan keuangan global yang baru ditempa yang telah diubah oleh deregulasi selamanya. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang industri ini, lihat

Evolusi Perbankan

.