Penafian: Perdagangan margin sangat spekulatif. Anda seharusnya hanya mencoba trading margin jika Anda benar-benar memahami potensi kerugian Anda dan Anda memiliki strategi manajemen risiko yang solid.

Hari perdagangan melibatkan pembelian dan penjualan saham yang sama beberapa kali selama jam perdagangan dengan harapan dapat mengunci keuntungan cepat dari pergerakan harga saham. Perdagangan hari berisiko, karena tergantung pada fluktuasi harga saham pada satu hari tertentu, dan hal itu dapat mengakibatkan kerugian substansial dalam waktu yang sangat singkat. Membeli di margin, di sisi lain, adalah alat yang memfasilitasi perdagangan bahkan bagi mereka yang tidak memiliki jumlah yang diperlukan di tangan. Membeli pada margin meningkatkan daya beli pembeli dengan membiarkannya membeli lebih banyak daripada uang tunai; kekurangan itu diisi oleh perusahaan pialang dengan bunga. Bila kedua alat digabungkan dalam bentuk trading day pada margin, risikonya ditekankan. Dan melalui diktum, "semakin tinggi risikonya, semakin tinggi potensi kembalinya," keuntungannya bisa berlipat ganda; Namun, itu tidak datang dengan jaminan.

Aturan Modal Industri Keuangan (FINRA) mendefinisikan perdagangan sehari sebagai, "Pembelian dan penjualan atau penjualan dan pembelian keamanan yang sama pada hari yang sama dalam akun margin. "Penjualan dan pembelian pendek untuk menutupi keamanan yang sama pada hari yang sama bersamaan dengan opsi juga berada di bawah pratinjau perdagangan sehari.

Ketika kita berbicara tentang perdagangan hari, beberapa orang mungkin hanya akan menyukainya dan memiliki persyaratan margin yang berbeda dari mereka yang dapat ditandai sebagai "pedagang pola hari". Mari memahami persyaratan ini bersama dengan aturan dan persyaratan margin oleh FINRA (lihat situs FINRA resmi).

Istilah "day trader pola" digunakan untuk seseorang yang mengeksekusi empat atau lebih hari perdagangan dalam lima hari kerja, memberikan satu dari dua hal: 1) Jumlah perdagangan hari lebih dari 6% dari total transaksi di akun margin selama periode lima hari yang sama; atau 2) Orang tersebut memenuhi dua panggilan perdagangan yang tidak terpenuhi dalam rentang waktu 90 hari. Akun pedagang harian non-pola kadang-kadang diperdagangkan dalam perdagangan sehari-hari. Namun, jika salah satu kriteria di atas terpenuhi maka akun trader non-pola hari akan ditetapkan sebagai akun trader pola hari. Sementara jika akun trader pola hari tidak melakukan transaksi harian selama 60 hari berturut-turut, maka statusnya dibalik menjadi trader harian non-pola.

Persyaratan Margin

Untuk melakukan perdagangan margin, investor harus menyetorkan cukup uang tunai atau surat berharga yang memenuhi syarat yang memenuhi persyaratan margin awal dengan perusahaan pialang. Menurut Peraturan Fed, investor dapat meminjam hingga 50% dari total biaya pembelian dengan margin dan sisanya 50% disetorkan oleh pedagang sebagai persyaratan margin awal.

Persyaratan margin pemeliharaan untuk "trader pola hari" jauh lebih tinggi daripada "pedagang hari non-pola". Persyaratan ekuitas minimum untuk trader pola hari adalah $ 25.000 (atau 25% dari total nilai pasar sekuritas, mana yang lebih tinggi) sedangkan untuk trader non-pola hari adalah $ 2000. Rekening perdagangan setiap hari harus memenuhi persyaratan ini secara independen dan tidak melalui penjaminan silang akun yang berbeda. Dalam situasi ketika akun turun di bawah angka yang ditetapkan sebesar $ 25.000 ini, perdagangan lebih lanjut tidak diizinkan sampai akun diisi ulang.

Daya beli untuk trader pola sehari empat kali lipat dari margin pemeliharaan pada penutupan bisnis hari sebelumnya (katakanlah sebuah akun memiliki $ 35.000 setelah perdagangan hari sebelumnya, maka kelebihannya di sini adalah $ 10 , 000 karena jumlah ini melebihi dan di atas persyaratan minimum $ 25.000. Ini akan memberi daya beli sebesar 4 X 10, 000 = $ 40.000). Jika ini terlampaui, maka trader akan menerima margin margin trading yang dikeluarkan oleh perusahaan pialang. Ada rentang waktu lima hari kerja untuk memenuhi margin call; Selama periode ini, daya beli day day dibatasi dua kali kelebihan margin pemeliharaan. Jika gagal memenuhi margin selama jangka waktu yang ditentukan, perdagangan lebih lanjut hanya diperbolehkan dalam bentuk tunai yang tersedia selama 90 hari, atau sampai panggilan tersebut dipenuhi.

Asumsikan bahwa trader memiliki $ 20.000 lebih banyak dari jumlah margin pemeliharaan. Ini akan memberi trader hari perdagangan dengan daya beli $ 80.000 (4 X 20.000). Jika trader memanjakan diri dalam membeli $ 80.000 PQR Corp di 9: 45 a. m. diikuti oleh $ 60.000 dari XYZ Corp di 10. 05 a. m. Pada hari yang sama, maka ia telah melampaui batas daya beli. Bahkan jika kemudian dia menjual keduanya selama perdagangan sore, dia akan menerima margin trading day call keesokan harinya. Namun, trader bisa saja menghindari margin call dengan menjual PQR Corp sebelum membeli XYZ Corp.

Catatan: Meskipun broker harus beroperasi sesuai parameter yang dikeluarkan oleh otoritas pengatur, mereka memiliki kebijaksanaan untuk membuat amandemen minor di persyaratan yang disebut "persyaratan rumah". Seorang broker-dealer dapat mengklasifikasikan pelanggan sebagai pedagang harian pola dengan membawa mereka di bawah definisi day trader pola mereka yang lebih luas. Juga, perusahaan pialang mungkin mengenakan persyaratan margin yang lebih tinggi atau membatasi daya beli. Dengan demikian, bisa jadi ada variasi tergantung broker-dealer yang Anda pilih untuk ditransaksikan.

Bottom Line

Hari perdagangan pada margin adalah latihan berisiko dan tidak boleh diadili oleh pemula. Orang yang memiliki pengalaman dalam trading day juga perlu berhati-hati saat menggunakan margin untuk hal yang sama. Dengan menggunakan margin memberi pedagang daya beli yang disempurnakan; itu harus digunakan dengan hati-hati untuk perdagangan hari sehingga pedagang tidak berakhir menimbulkan kerugian besar. Membatasi diri Anda dengan batasan yang ditetapkan untuk akun margin dapat mengurangi margin call dan karenanya membutuhkan dana tambahan. Jika Anda mencoba perdagangan hari untuk pertama kalinya, jangan bereksperimen dengan akun margin.