a:

Swap tingkat suku bunga melibatkan pertukaran arus kas antara dua pihak berdasarkan pembayaran bunga dengan jumlah pokok tertentu. Namun, dalam swap suku bunga, jumlah pokok tidak dipertukarkan. Dalam swap suku bunga, jumlah pokoknya sama untuk kedua sisi mata uang dan pembayaran tetap sering ditukarkan dengan pembayaran terapung yang dikaitkan dengan tingkat suku bunga, yang biasanya merupakan LIBOR.

Pertarungan mata uang melibatkan pertukaran kedua pokok dan tingkat suku bunga dalam satu mata uang untuk hal yang sama dalam mata uang lain. Pertukaran pokok dilakukan dengan harga pasar dan biasanya sama untuk awal dan jatuh tempo kontrak.

I

n umum, tingkat suku bunga dan swap mata uang memiliki keuntungan yang sama bagi perusahaan. Intinya, derivatif ini membantu membatasi atau mengelola eksposur terhadap fluktuasi tingkat suku bunga atau untuk memperoleh tingkat bunga yang lebih rendah daripada yang bisa diperoleh perusahaan lain. Swap sering digunakan karena perusahaan domestik biasanya dapat menerima tarif yang lebih baik daripada perusahaan asing.

Misalnya, perusahaan A terletak di U. S. dan perusahaan B terletak di Inggris. Perusahaan A perlu mengeluarkan pinjaman dalam pound Inggris dan perusahaan B perlu mengambil pinjaman dalam mata uang dolar AS. Kedua perusahaan ini dapat melakukan swap untuk memanfaatkan kenyataan bahwa setiap perusahaan memiliki tingkat bunga yang lebih baik di negara masing-masing. Kedua perusahaan ini bisa mendapatkan penghematan suku bunga dengan menggabungkan akses istimewa yang mereka miliki di pasar mereka sendiri.

Swap juga membantu perusahaan melakukan lindung nilai terhadap eksposur suku bunga dengan mengurangi ketidakpastian arus kas masa depan. Swapping memungkinkan perusahaan merevisi kondisi hutang mereka untuk memanfaatkan kondisi pasar saat ini atau yang diharapkan di masa depan. Sebagai hasil dari keuntungan ini, swap mata uang dan suku bunga digunakan sebagai alat keuangan untuk menurunkan jumlah yang dibutuhkan untuk layanan hutang.

Swap mata uang dan suku bunga memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkan pasar global secara lebih efisien dengan menggabungkan dua pihak yang memiliki keuntungan di pasar yang berbeda. Meskipun ada beberapa risiko yang terkait dengan kemungkinan pihak lain akan gagal memenuhi kewajibannya, keuntungan yang diterima perusahaan dari berpartisipasi dalam swap jauh lebih besar daripada biaya.

Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Penggunaan Derivatif Perusahaan untuk Lindung Nilai dan Bagaimana perdagangan pasar valuta asing berlangsung 24 jam sehari?