Bagaimana debet menyebar mempengaruhi perdagangan opsi?

97% Owned - Economic Truth documentary - How is Money Created (Maret 2024)

97% Owned - Economic Truth documentary - How is Money Created (Maret 2024)
Bagaimana debet menyebar mempengaruhi perdagangan opsi?
Anonim
a:

Penyebaran debit adalah strategi opsi dimana investor membelanjakan lebih banyak premi untuk kaki panjang penyebaran daripada kaki pendek. Investor menghabiskan uang, atau premium, pada spread. Kerugian maksimum untuk spread adalah premi paid plus komisi dan biaya perdagangan lainnya. Hal ini berbeda dengan spread kredit, dimana investor menerima lebih banyak uang untuk strategi short leg dibandingkan dengan long leg.

Jika investor cukup bullish pada saham, dia dapat membeli spread kredit banteng. Sebagai contoh, asumsikan bahwa saham di XYZ, Inc. diperdagangkan pada $ 50. Investor bisa membeli call $ 50 dan kemudian menjual call $ 70 untuk jumlah premi bersih sebesar $ 200. Premi ini merupakan debit kepada investor dan merupakan kerugian maksimum bagi perdagangan. Jika saham XYZ, Inc. diperdagangkan di atas $ 70 saat kadaluarsa, investor akan menyadari potensi keuntungan maksimal untuk spread tersebut. Investor tersebut akan menghasilkan laba bersih sebesar $ 1, 800. Investor tersebut menghasilkan $ 2.000 dari kenaikan $ 20 dalam 100 saham XYZ, Inc., dikurangi premi sebesar $ 200 untuk spread tersebut.

Kelemahan utama pada spread debet adalah bahwa mereka menderita kerusakan waktu, juga dikenal sebagai theta. Theta adalah ukuran jumlah penurunan nilai opsi karena berlalunya waktu. Spread debit memiliki nilai theta negatif. Jika saham yang mendasari bergerak menyamping, pilihan lama spread akan kehilangan uang lebih cepat daripada opsi short. Tidak seperti saham, yang bisa ada dalam kekekalan dan tidak mengalami pembusukan, opsi memiliki tanggal kedaluwarsa dan kehilangan nilai saat mereka bergerak menuju kadaluarsa. Spread kredit berusaha memanfaatkan pelemahan theta untuk mendapatkan keuntungan.