Rencana pensiun tradisional hilang dari sektor swasta, kecuali rencana yang terkait dengan kontrak kerja sama. Karyawan sektor publik merupakan kelompok terbesar dengan rencana pensiun aktif dan tumbuh. Penyiapan rencana pensiun tradisional mudah dipahami, begitu pula alasan hilangnya mereka.

Struktur Dasar

Rencana pensiun paling umum adalah program imbalan pasti. Karyawan menerima pembayaran sebesar persentase gaji rata-rata yang mereka terima selama beberapa tahun terakhir bekerja dengan atasan mereka. Rumusnya, yang mencakup tahun dengan perusahaan yang sama, menetapkan jumlah pembayaran. Kombinasi antara dana kontribusi kontribusi pekerja dan pemberi kerja, dengan pengusaha yang membayar bagian terbesar.

Rencana pribadi biasanya dikonfigurasi untuk membayar 1% untuk setiap tahun masa kerja rata-rata gaji untuk lima tahun terakhir kerja. Seorang karyawan dengan 35 tahun pelayanan kepada satu perusahaan dan upah rata-rata $ 50.000 menerima pembayaran tahunan sebesar $ 17,500. Rencana tunjangan pasti untuk pembayaran dasar tahun keanggotaan serikat dan waktu yang dihabiskan dengan beberapa pengusaha. Rencana pribadi jarang memiliki eskalator biaya hidup, meskipun banyak rencana serikat pekerja.

Rencana pensiun pegawai negeri lebih murah daripada rencana pribadi. Program pensiun terbesar di negara itu, Sistem Pensiunan Pegawai Negeri Sipil California (CalPERS), membayar 2% per tahun pelayanan kepada karyawan reguler dan 2. 5% untuk pekerja keselamatan publik. Seorang karyawan dengan gaji rata-rata $ 50.000 menerima $ 35.000 per tahun, dan seorang petugas polisi berpenghasilan $ 43, 750 setahun. Rencana pensiun umum biasanya memiliki biaya eskalator yang hidup.

Peraturan

Rencana pribadi tunduk pada Undang-Undang Pengamanan Pendapatan Karyawan Tahun 1974 (ERISA). ERISA menetapkan standar minimum mengenai menjalankan program pensiun untuk kepentingan peserta, dan terutama berkaitan dengan pemahaman peserta tentang bagaimana program beroperasi, dan juga hak hukum peserta.

ERISA mendirikan Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). PBGC adalah dana pensiun asuransi dan mengenakan biaya premi untuk menjamin tunjangan pensiun pekerja jika majikannya gulung tikar. Jumlah maksimum yang dijamin pada tahun 2016 untuk pensiunan 65 tahun dari perusahaan swasta adalah $ 60, 136 per tahun. Rencana multi-majikan menjamin $ 12,870 per tahun. Laporan tahun 2015 dari Government Accounting Office (GAO) menunjukkan bahwa PBGC memiliki $ 184 miliar kewajiban masa depan dan defisit keuangan $ 64 miliar.

ERISA tidak mencakup dana pensiun publik. Dana pensiun publik mengikuti peraturan yang ditetapkan oleh pemerintah negara bagian dan kadang-kadang merupakan konstitusi negara. PBGC tidak berlaku untuk rencana publik.Di sebagian besar negara bagian, pembayar pajak bertanggung jawab untuk memenuhi kewajiban rencana pegawai publik yang gagal.

Mandat Investasi

ERISA tidak mengatur investasi khusus dari program pensiun. ERISA memang membutuhkan sponsor rencana untuk beroperasi sebagai fidusia. Tidak ada konflik kepentingan antara rencana dan orang atau entitas terkait dengan fidusia yang diizinkan. Investasi harus dilakukan secara bijaksana dan terdiversifikasi dengan cara yang dimaksudkan untuk mencegah kerugian yang signifikan.

Rencana pensiun sendiri menetapkan mandat untuk memproyeksikan tingkat pengembalian rata-rata. Semakin tinggi tingkat pengembalian yang diproyeksikan, semakin sedikit uang yang harus ditempatkan majikan dalam rencana tersebut. Tingkat 7% yang digunakan oleh CalPERS adalah tolok ukur normal. Sayangnya, antara krisis keuangan dan pasar yang bergejolak, sebagian besar rencana kehilangan mandat investasi. Banyak dana pensiun swasta dan masyarakat secara signifikan kekurangan dana, membutuhkan sponsor rencana untuk menambahkan modal tambahan.

Gaya Investasi

Kunci untuk gaya investasi adalah tanggung jawab fidusia untuk bersikap hati-hati dan beragam. Strategi investasi tradisional membagi aset antara investasi pendapatan tetap, seperti obligasi, dan investasi ekuitas, seperti saham dividen blue-chip, saham preferen dan real estat komersial. Banyak dana pensiun telah melepaskan manajemen portofolio saham aktif dan hanya berinvestasi pada dana indeks.

Tren yang muncul adalah menempatkan beberapa aset dalam investasi alternatif untuk mencari tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Investasi alternatif ini meliputi ekuitas swasta, hedge fund, komoditas, derivatif dan obligasi dengan yield tinggi.