a:

S & P 500 futures adalah jenis kontrak aset modal yang memberi pembeli hak untuk menentukan pilihan saham yang telah ditentukan sebelumnya dan pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya yang tercantum pada indeks pasar saham S & P 500. Ada berbagai ukuran keranjang saham untuk S & P 500; Chicago Mercantile Exchange, atau CME, menawarkan kontrak "kontrak besar" dan kontrak "e-mini".

Pendahuluan Kontrak S & P 500 Futures

Kontrak berjangka S & P 500 pertama diperkenalkan oleh CME pada tahun 1982. CME menambahkan opsi e-mini pada tahun 1997. Kumpulan saham di S & P 500, yang sesuai, terdiri dari 500 perusahaan besar yang berbeda.

Kontrak berjangka besar tersebut awalnya dibanderol dengan mengalikan harga futures yang dikutip sebesar $ 500. Misalnya, jika S & P diperdagangkan pada $ 800, nilai kontrak besar adalah $ 400.000, atau $ 500 x $ 800. Akhirnya, CME memotong pengali kontrak menjadi setengah sampai $ 250 kali harga indeks futures.

E-mini futures sepersepuluh nilai kontrak besar. Jika harga futures S & P 500 adalah $ 800, ini menghasilkan e-mini senilai $ 40.000. "E" di e-mini adalah singkatan dari electronic.

Seperti dengan semua masa depan, investor hanya diharuskan ke depan sebagian kecil dari nilai kontrak untuk mengambil posisi. Ini merupakan margin pada kontrak berjangka. Margin ini tidak sama dengan margin untuk perdagangan saham; Margin berjangka menunjukkan "skin in the game," yang harus diimbangi atau diselesaikan.

Perum Perhutani S & P 500 Futures

Pakar industri menciptakan mekanisme penyelesaian tunai untuk menyelesaikan tantangan logistik besar yang dipresentasikan dengan mengirimkan 500 saham aktual yang terkait dengan kontrak berjangka. Saham tidak hanya harus dinegosiasikan dan ditransfer antar pemegangnya, namun saham mereka harus diberi bobot yang sesuai agar sesuai dengan representasi mereka dalam indeks. Sebagai gantinya, seorang investor memilih posisi panjang atau pendek, yang kemudian dikenai mark-to-market; investor membayar kerugian atau menerima keuntungan setiap hari secara tunai. Akhirnya, kontrak berakhir, atau diimbangi, dan menjadi uang tunai yang ditetapkan berdasarkan nilai spot dari indeks S & P 500.

Diversifikasi Portofolio Instan

Salah satu manfaat yang paling sering diprediksi dari perdagangan S & P 500 futures adalah setiap kontrak merupakan investasi tidak langsung langsung ke 500 saham berbeda. Ini, seperti semua diversifikasi, membantu mengurangi risiko yang tidak sistematis.

Ada sisi negatifnya juga; S & P 500 sangat sesuai dengan fluktuasi sistematis. Investor tidak dapat mengandalkan kontrak berjangka S & P 500 untuk melakukan lindung nilai terhadap sebagian besar ekuitas lainnya. Selain itu, masa depan ini berisiko over diversifikasi. Investor yang ingin mengalahkan rata-rata pasar sangat tidak disarankan untuk sangat bergantung pada instrumen indeks pasar.

Pilihan Lain

Selain kontrak berjangka dasar, CME memiliki variasi harga S & P 500, termasuk opsi. Beberapa manajer aset menggunakan teknik penulisan panggilan tertutup dengan menjual opsi panggilan terhadap portofolio ekuitas S & P 500.