Penurunan baru-baru ini di pasar saham sekali lagi menunjukkan perlunya investor tidak bereaksi dan membuat keputusan investasi karena rasa panik, namun memiliki rencana dan strategi investasi yang diperlukan. koreksi pasar diperhitungkan. Manfaat pendekatan jenis ini ditanggung selama krisis keuangan 2008-09. Sayangnya, banyak investor menjual posisi ekuitas mereka di atau di dekat bagian bawah pasar, membukukan kerugian dan kemudian kehilangan beberapa atau semua pasar bull berikutnya yang dimulai pada bulan Maret 2009. Ketakutan adalah panduan mereka, bukan sebuah rencana.

Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS) pada dasarnya adalah rencana bisnis untuk portofolio Anda. Hal ini sangat umum bagi penasehat keuangan untuk memilikinya untuk klien institusi mereka seperti sponsor rencana pensiun dan yayasan dan wakaf. Banyak penasihat keuangan juga akan merancang satu untuk klien individual mereka juga. (Untuk lebih lanjut, lihat: Contoh Pernyataan Kebijakan Investasi .)

Apa yang dimaksud dengan Pernyataan Kebijakan Investasi

Pada dasarnya, sebuah IPS menyediakan peta jalan untuk bagaimana klien harus menginvestasikan uang mereka. Kelas aset apa yang harus dipertimbangkan? Apa jenis kendaraan investasi yang harus dipertimbangkan? Ini mungkin termasuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), reksa dana dan kendaraan lainnya. Selanjutnya, IPS akan menetapkan alokasi aset target untuk portofolio. Ini akan memperhitungkan cakrawala waktu investor untuk mendapatkan uang dan toleransi risiko mereka. Harus ada kriteria untuk memilih investasi untuk dimasukkan dalam portofolio dan juga kriteria untuk mengganti investasi.

Klien Individu

IPS untuk klien individual harus merupakan perpanjangan dari rencana keuangan mereka. Alasan (s) untuk portofolio mereka harus tercermin seperti menabung untuk kuliah dan pensiun dan harus mencerminkan tujuan klien dalam hal cakrawala waktu mereka, serta tingkat pengembalian yang perlu ditargetkan untuk mencapai tujuan tersebut. Toleransi risiko mereka dan jumlah yang sudah diselamatkan untuk tujuan tersebut. Hal ini akan mengarah pada pembentukan alokasi aset target dan jenis kendaraan investasi yang akan digunakan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tip untuk Menilai Toleransi Risiko Klien .)

Umumnya, alokasi target akan mencakup kisaran. Misalnya, saham dengan cap besar mungkin memiliki alokasi target 20% dengan kisaran yang dapat diterima 15% sampai 25%. Dengan kata lain, jika persentase aktual dari persediaan topi besar berada dalam kisaran, tidak perlu menyeimbangkan bagian portofolio itu. Kriteria untuk memilih, memantau dan mengganti kendaraan investasi harus digariskan. Ini mungkin mencakup kinerja relatif terhadap kelompok sebaya mereka, biaya, perubahan manajemen (untuk ETF dan dana) dan kriteria lain yang relevan.Kriteria ini harus menjadi dasar tinjauan portofolio periode dengan klien. Harus ada patokan untuk memungkinkan klien dan penasihat keuangan untuk melacak pengembalian portofolio.

401 (k) merencanakan

Dalam konteks rencana 401 (k), sebuah IPS melayani tujuan yang serupa namun sedikit berbeda. Penasihat keuangan yang bekerja dengan 401 (k) sponsor rencana harus merancang IPS untuk rencana tersebut sebagai salah satu hal pertama yang mereka lakukan. Rencana yang ada mungkin memiliki IPS di tempat dan jika demikian penasehat harus meninjau dokumen ini dan membuat revisi (atau mulai dari nol) sesuai kebutuhan. Alasan utama mengapa sponsor sponsor 401 (k) membutuhkan IPS adalah untuk perlindungan fidusia. IPS harus mendokumentasikan proses investasi yang akan diikuti oleh sponsor bersamaan dengan penasihat keuangan mereka untuk mengelola rencana tersebut. Rapat komite investasi berkala harus mendokumentasikan apa yang terjadi dan bagaimana keputusan yang dibuat mencerminkan proses IPS. Mengingat kasus 401 (k) pengadilan baru-baru ini, ini bahkan lebih penting dari sebelumnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dampak Keputusan Pengadilan Tinggi terhadap Penasehat .

IPS harus menyatakan tujuan dari rencana tersebut, yang akan sejalan dengan penyediaan tabungan pensiun kendaraan untuk karyawan organisasi. Jenis kendaraan investasi yang akan digunakan harus digariskan. Ini bisa termasuk reksadana, trust kolektif, dana nilai stabil dan akun yang dikelola, seperti dana target-date atau pilihan berbasis risiko. Kelas aset yang ditawarkan harus dibilang juga.

IPS harus mendiskusikan seberapa sering komite investasi akan bertemu untuk meninjau rencana dan siapa penyedia layanan plan tersebut. Ini harus menunjukkan bahwa penyedia layanan ini akan ditinjau secara berkala. IPS juga harus menentukan kriteria yang akan digunakan untuk memilih, memantau dan mengganti opsi investasi yang digunakan dalam rencana. Ini mungkin termasuk kinerja relatif dari reksa dana dibandingkan dengan rekan-rekan mereka, perubahan dalam pengelolaan dana, peningkatan atau penurunan aset yang diurus atau perubahan gaya investasi dana. Biaya investasi juga harus diperhatikan sebagai faktor utama di sini. (Untuk contoh lebih lanjut, lihat: 401 (k) Contoh Pernyataan Kebijakan Investasi .

Meskipun terdengar seperti 401 (k) IPS adalah untuk keuntungan sponsor rencana dan mengurangi tanggung jawab fidusia mereka, rencana 401 (k) yang mengikuti IPS yang disusun dengan baik akan selalu menyediakan kendaraan tabungan pensiun yang lebih baik untuk peserta rencana maka yang tidak memiliki IPS.

Pensiun, Wakaf dan Yayasan

IPS untuk pensiun, pondasi atau endowmen dalam beberapa hal akan serupa dengan IPS untuk klien individual. Dalam aspek lain, ini seperti sebuah IPS untuk rencana 401 (k) agar semua penyedia layanan dan informasi rencana harus terdaftar. Umumnya ada portofolio tunggal dan akan ada tujuan untuk portofolio itu. Dalam kasus anugerah atau pondasi, kemungkinan besar akan mendanai semua atau sebagian operasi lembaga pendidikan atau organisasi nirlaba.Dalam hal pensiun, tujuannya adalah memberikan manfaat bagi penerima manfaat dari program pensiun dan untuk memenuhi persyaratan pendanaan aktuaria. (Untuk lebih lanjut, lihat: Profit with Investment Policy Statements .

Akan ada kriteria untuk bagian, pemantauan dan penggantian investasi. Alokasi aset target harus disertakan sebagaimana seharusnya tingkat pengembalian target. Untuk wakaf dan yayasan harus ada bahasa mengenai tingkat target untuk penarikan tahunan. Dalam beberapa kasus mungkin ada pembatasan yang tercantum untuk area yang tersedia untuk investasi. Misalnya, sebuah organisasi Katolik mungkin ingin menahan diri untuk tidak berinvestasi pada perusahaan yang menjual produk pengendalian kelahiran.

Perlu ada kriteria pemantauan untuk investasi dan pengembalian portofolio berdasarkan tolok ukur yang disepakati. IPS dan proses investasi yang digariskan memberikan tingkat perlindungan fidusia untuk sponsor program pensiun dan komite investasi wakaf, yayasan dan nirlaba lainnya. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Apa Kebijakan Fidusia yang Tepat untuk Penasihat .

Inti

Pernyataan Kebijakan Investasi adalah alat yang sangat baik untuk penasihat keuangan untuk membuat peta jalan, rencana permainan jika Anda akan, untuk mengelola portofolio klien. Meskipun formatnya sedikit berbeda, IPS sama berlaku untuk klien individual, 401 (k) merencanakan sponsor dan klien institusional lainnya seperti program pensiun, yayasan dan wakaf. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Penasihat Dapat Membantu Volatilitas Perut Klien .)