Reksa dana memberi investor manajemen profesional. Apakah dana yang dikelola secara aktif atau dana indeks masih ada kebutuhan untuk memantau kepemilikan dan menentukan apakah terus berinvestasi di setiap dana adalah jalur yang benar. Ini adalah area dimana penasihat keuangan dapat memberikan pengetahuan dan perspektif pihak ketiga mereka kepada portofolio mereka mengenai portofolio mereka. Berikut adalah beberapa situasi di mana menjual reksa dana mungkin diperlukan.

Penukaran Besar

Ketika reksa dana mengalami tingkat penebusan yang tinggi, para manajer mungkin perlu menyimpan lebih banyak uang tunai untuk memenuhi pencairan ini. Uang tunai ini tidak diinvestasikan pada saham, obligasi atau kendaraan lain sesuai dengan tujuan dana. Di pasar yang berlebih, kelebihan uang bisa menjadi imbal hasil imbal balik, terutama pada dana saham. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Reksa Dana Paling Menjanjikan 2015 .

Besarnya Inflasi Uang

Uang mengikuti kesuksesan. Dana panas tahun lalu akan menarik investor yang berharap bisa memanfaatkan dana talangan tersebut. Menerima terlalu banyak uang tunai baru dalam jangka waktu singkat dapat menimbulkan masalah bagi manajer investasi dalam hal menemukan ide investasi yang baik yang sesuai dengan gaya investasi dana. Dunia reksadana dikelompokkan reksa dana yang pernah mengungguli rekan sebayanya sampai mereka menjadi terlalu besar untuk menginvestasikan semua uang yang dikirim secara efektif. Hasil umum lainnya (dan yang sering terjadi buruk) adalah bahwa dana tersebut akan beralih ke gaya investasi lain di Agar tetap terbuka dan investasikan semua uang baru ini. Hal ini terutama terjadi pada dana topi kecil dan mid-cap. Pendapat saya adalah perusahaan reksa dana yang bertanggung jawab harus menutup dana yang terlalu besar dan memikirkan pemegang saham mereka terlebih dahulu.

Perubahan Personil Kunci

Perubahan manajer merupakan peristiwa penting bagi reksadana, terutama dana yang dikelola secara aktif. Pertanyaan seperti apakah gaya investasi dana tetap sama perlu dijawab. Ini juga bisa menjadi masalah bagi produk indeks dalam hal perubahan metodologi pengindeksannya. Masalah personil di manajemen senior perusahaan dana juga dapat menimbulkan dampak. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Yang Diharapkan dari Pimco Setelah Bill Gross . Contoh kasusnya adalah Peter Lynch yang legendaris yang mendapat hasil mengesankan selama masa jabatannya sebagai manajer Fidelity Magellan (FMAGX). Di tahun-tahun sejak kepergiannya ada sejumlah perubahan manajer dan dana tersebut tidak pernah mencapai tinggi atau kinerja yang dimilikinya di bawah Lynch.

Perubahan Metodologi Indeks

Beberapa tahun yang lalu, Vanguard mengubah penyedia indeks untuk sejumlah besar dana indeks dengan biaya rendah. Karena ternyata perubahan tersebut tidak berdampak buruk, namun tidak ada yang kurang ini merupakan peristiwa yang seharusnya memicu tinjauan oleh investor dan penasihat keuangan.(Untuk lebih lanjut, lihat:

5 Perusahaan Penasihat Keuangan Terbesar di U. S. ) Dana Konsolidasi

Perusahaan reksa dana terkadang menggabungkan dana yang lamban ke reksa dana lain di dalam keluarga mereka. Terus terang, pemegang saham dalam dana yang dijamin dikonsolidasikan ke dana lain kemungkinan seharusnya sudah menjual dana itu beberapa waktu lalu. Jika mereka masih memiliki dana ini seharusnya menjadi alasan untuk meninjau kepemilikan.

Konsisten Underperformance

Banyak penasehat investasi memiliki kriteria yang termasuk dalam pernyataan kebijakan investasi klien yang menguraikan tingkat kinerja di bawah mana yang akan memicu potensi penjualan holding. Kinerja reksadana harus selalu dilihat dalam kerangka kerja yang konsisten seperti terhadap dana kelompok sebaya dengan gaya investasi yang sama. (Untuk lebih lanjut, lihat:

ETF Melampaui Reksa Dana di Antara Penasihat Keuangan . Rebalancing

Sebagian besar penasihat keuangan menekankan perlunya menyeimbangkan kembali portofolio secara berkala ketika alokasi aset lebih bervariasi dari persentase tertentu dari target untuk satu atau lebih kelas aset. Mungkin saja ekuitasnya jauh mengungguli dan investor perlu menjual satu atau lebih dana dan memindahkan hasilnya di bagian lain dari portofolio untuk mengembalikan semuanya. Hal ini penting untuk menjaga keseimbangan antara risiko yang diantisipasi dan return dalam portofolio.

Memberi Amal

Menyumbang saham reksa dana yang dihargai nilainya adalah cara yang populer dan efisien untuk berkontribusi dalam kegiatan amal. Pendekatan ini berlaku di seluruh spektrum investasi untuk memasukkan kendaraan seperti saham individual, dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), dana tertutup dan kendaraan lainnya. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Menjelaskan Portofolio Rebalancing kepada Klien .) Menyumbang saham yang diapresiasi yang dimiliki dalam akun kena pajak (berlawanan dengan akun tangguhan pajak seperti IRA) memungkinkan investor untuk menghindari pembayaran modal mendapatkan pajak yang akan jatuh tempo jika sahamnya terjual. Selain itu investor menerima deduksi amal untuk nilai pasar penuh dari saham yang disumbangkan. Banyak badan amal memiliki kapasitas untuk menerima sumbangan dengan cara ini. Ini bisa menjadi cara yang bagus untuk menyeimbangkan portofolio dan mencapai niat amal seseorang pada saat yang bersamaan.

The Bottom Line

Reksadana menawarkan manajemen profesional dan diversifikasi instan kepemilikan dalam gaya investasi dana. Sementara sering melakukan perdagangan reksa dana pada umumnya bukanlah ide bagus, ada situasi yang menjamin peninjauan dan kemungkinan penjualan dana. Sebagai penasihat keuangan, ini adalah area di mana keahlian Anda dapat membantu klien Anda membuat keputusan investasi yang baik. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Penasihat: Hindari Generalisasi Toleransi Risiko Klien Anda .)