Berinvestasi di pasar yang penuh gejolak bisa sangat rumit bagi profesional investasi dan investor. Pasar ini telah menghadirkan beberapa tantangan yang cukup kompleks. Untuk lebih memahami bentang alam mari kita lihat stimulus ekonomi dalam sistem perbankan sentral.

Para pembuat kebijakan moneter menggunakan stimulus untuk mengendalikan deflasi sehingga menopang pasar dengan menanamkan sistem dengan uang tunai. Federal Reserve membanjiri ekonomi U. S. dengan mata uang dengan harapan uang akan mulai bergerak dengan bebas. Pelonggaran kuantitatif, atau "QE," adalah proses dimana bank sentral membeli sekuritas pemerintah dan mengkapitalisasi bank dan menurunkan suku bunga. Ini, secara teori, meningkatkan jumlah uang beredar dengan membiarkan lembaga keuangan meminjamkan lebih bebas dan meningkatkan likuiditas.

Q1 diimplementasikan di U. S. setelah krisis keuangan pada tahun 2008. Federal Reserve mengumumkan program pembelian obligasi sebesar $ 600 miliar. Proses yang dimulai pada bulan November 2008 ini mengalami tiga tahap dan terus berlanjut dan akhirnya berakhir pada Oktober 2014. Penulis ini berpendapat bahwa QE1, 2, dan 3 tidak benar-benar bekerja (maaf, itu artikel yang berbeda). (Untuk lebih lanjut, lihat:

Quantitative Easing: Apakah Ini Bekerja? )

Portofolio Pendapatan Tetap

Mari kita bicara tentang pendapatan tetap. Obligasi adalah jenis pendapatan tetap tertentu dan merupakan kewajiban hutang sekuritas. Mereka datang dalam berbagai bentuk dan ukuran. Obligasi memiliki tanggal mulai dan tanggal jatuh tempo. Hasil yang dibayar oleh obligasi adalah tingkat kupon. Harga obligasi dan suku bunga memiliki hubungan terbalik. Tingkat kenaikan harga obligasi akan menurunkan harga obligasi. Obligasi tertentu lebih sensitif dalam lingkungan yang meningkat. Durasi adalah istilah yang terkait dengan seberapa sensitif sebuah obligasi terhadap perubahan tingkat suku bunga. Portofolio eksposur terhadap hutang sekuritisasi dapat diakses dengan berbagai cara. Dengan memahami hubungan komponen tertentu dari pendapatan tetap terhadap tingkat suku bunga seorang investor atau profesional investasi dapat mencari alokasi yang sesuai. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Cara Membuat Portofolio Pendapatan Tetap Modern .

Membangun portofolio di lingkungan saat ini membutuhkan sedikit fokus dan bisa lebih sulit daripada beberapa tahun terakhir ini. Penangkapan agregat dengan menggunakan portofolio terdiversifikasi mungkin tidak menghasilkan hasil yang diinginkan yang telah biasa ditemui investor selama 20 tahun terakhir. Di pasar bull terakhir untuk pendapatan tetap, secara kiasan, Anda mungkin telah melempar anak panah ke dinding pilihan pendapatan tetap dan memukul pemenang. Pemandangan itu telah berubah secara dramatis. Strategi pengelolaan portofolio aktif tersedia dan dapat diimplementasikan dalam tujuan untuk mempersempit jendela dan berpotensi memberikan return yang diinginkan yang dicari investor.

Manajemen Portofolio Aktif

Pilihan investasi utama adalah pokok ketika membangun model investasi. Korelasi pasar sangat diharapkan dalam partisi model ini. Apa yang dimiliki manajer portofolio di sekitar inti dengan berpotensi membuat model kurang diminati dalam kondisi pasar ini. Begitu banyak pilihan untuk manajemen aktif pendapatan tetap tersedia di pasar ritel saat ini. Model platform bervariasi oleh agen broker namun biasanya memiliki strategi manajemen yang aktif. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Memberitahukan FAs: Menjelaskan Obligasi ke Klien .) Strategi pengembalian total tersedia dan dapat dianggap sebagai penyangga potensial terhadap perubahan volatilitas di pasar pendapatan tetap. Ada area pendapatan tetap lainnya yang kurang sensitif terhadap pergerakan suku bunga. Area ini mungkin diinginkan untuk konstruksi portofolio Anda. Mereka adalah obligasi pemerintah daerah, floating rate notes, obligasi konversi dan obligasi korporasi. Juga, kematangan yang lebih pendek kurang sensitif terhadap kenaikan suku bunga. Dengan imbal hasil yang mendekati nol, jangka pendek mungkin atau mungkin bukan tempat bagi uang hasil jerih payah investor. Teori Portofolio Modern didasarkan pada berbagai tingkat korelasi antara kelas aset. Standar deviasi dapat dihitung dan diukur untuk portofolio apapun. Dengan kata lain, kisaran penyimpangan standar yang dapat diterima sesuai dengan toleransi risiko yang diinginkan dapat ditetapkan. Rentang ini bisa digunakan untuk men-tweak profil risiko portofolio Anda sesuai dengan perubahan pasar. Dengan mengukur standar deviasi konstan dan menyesuaikannya, manajer portofolio secara teoritis dapat mengendalikan risiko rata-rata. Ini adalah tingkat manajemen aktif. Sarana lain yang lebih rumit tersedia namun sulit dipahami dan sebagian besar bersifat eksklusif. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Alokasi Aset dalam Portofolio Obligasi . Balancing Risk

Pasar sideways bisa sangat sulit untuk dikelola. Ini juga bisa sangat sulit untuk membuat keuntungan ketika volatilitas menerjang antara sentimen investor dan fundamental. Mengapa ada orang yang menguliti kucing melebihi saya tapi begitulah ungkapannya. Ada begitu banyak cara di dunia investasi untuk mencari tujuan Anda. Sebagai seorang profesional investasi, temukan beberapa solusi dinamis yang bisa Anda jelaskan dengan mudah, buktikan dan banggakan pada akhir hari. Risiko pasar tidak mungkin hilang jika Anda mengerti maksud saya. Dengan memanfaatkan model pendapatan tetap yang menawarkan inti yang sehat, total return dan manajemen aktif, mungkin saja siap untuk pasar turun saat suku bunga pop. Ketua Fed Dovish, Janet Yellen, memberikan beberapa kata dorongan baru-baru ini saat dia menyatakan bahwa, "Sebagian besar rekan saya dan saya mengantisipasi bahwa kemungkinan besar akan sesuai untuk menaikkan target tingkat suku bunga federal funds suatu saat nanti tahun ini." (Untuk lebih lanjut, lihat:

3 ETFs untuk Memainkan Keputusan Suku Bunga Fed . Garis Dasar

Tidak ada strategi yang sempurna. Tidak ada produk yang sempurna. Ada keadaan dan harapan akan hal-hal yang diharapkan.Itu adalah cara lain untuk mengatakan "iman". Buatlah gol. Rencanakan untuk menyesuaikan diri saat Anda pergi. Mengelola aspek yang dapat dikelola dari tujuan Anda dan mencari nasihat bijak. Ini tidak setiap hari seseorang akan masuk ke kantor Anda dan memberi Anda jutaan dolar dan meminta Anda untuk membantu mereka. Ketika itu terjadi, saya sarankan untuk siap. Pensiunan, secara umum, kurang menyukai risiko daripada orang berusia 30 tahun dengan masa sebelum distribusi pendapatan dimulai. Saat Anda membangun portofolio model, berpura-pura uang Anda masuk ke masing-masing. Pertanyaan ujiannya adalah, "Apakah saya merasa nyaman jika uang saya ada dalam portofolio ini?" Jika Anda bisa menempatkan diri Anda di posisi klien, kemungkinan Anda berada di jalur yang benar. Investor kaya memiliki banyak uang konservatif di sideline. Pendapatan tetap menghadapi pasar yang sulit saat ini, namun mendapatkan beberapa model pendapatan tetap dinamis dalam bergetar bisa sangat bermanfaat bagi penasihat keuangan saat uang tersebut masuk ke dalam permainan. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Top 4 Strategi untuk Mengelola Portofolio Obligasi . Pendapat yang disuarakan dalam materi ini hanya untuk informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk memberikan saran atau rekomendasi khusus untuk setiap individu. Obligasi tunduk pada risiko pasar dan tingkat suku bunga jika dijual sebelum jatuh tempo. Nilai obligasi akan turun seiring kenaikan suku bunga dan obligasi tergantung pada ketersediaan dan perubahan harga. Perkiraan ekonomi yang ditetapkan dalam presentasi mungkin tidak berkembang seperti yang diperkirakan dan tidak ada jaminan bahwa strategi yang dipromosikan akan berhasil. Tidak ada jaminan bahwa portofolio terdiversifikasi akan meningkatkan imbal hasil secara keseluruhan atau mengungguli portofolio yang tidak terdiversifikasi. Diversifikasi tidak melindungi terhadap risiko pasar. Alokasi aset tidak menjamin keuntungan atau perlindungan terhadap kerugian.