Dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) telah berjalan jauh sejak dana AS yang pertama, Standard & Poor's Depositary Receipts, yang lebih dikenal sebagai laba-laba, diluncurkan pada tahun 1993. ETF ini melacak S & P 500 dan popularitasnya dengan investor menyebabkan diperkenalkannya ETF berdasarkan indeks ekuitas AS lainnya, seperti Dow Jones Industrial Average dan Nasdaq 100.

Tutorial: Exchange Traded Fund (ETF) Investing

Sejak awal mereka sebagai pelacak indeks ekuitas, ETFs telah berkembang untuk mencakup sejumlah besar pilihan investasi, namun kualitasnya tidak semuanya sama. Sebenarnya, sisi lain dari pertumbuhan ETF yang fenomenal adalah meningkatkan risiko bahwa beberapa di antaranya akan dilikuidasi, terutama karena kurangnya minat investor. Bagaimana Anda bisa menemukan ETF yang menguntungkan agar sesuai dengan portofolio Anda? Baca terus untuk mencari tahu. (Untuk bacaan terkait, lihat

Ada Banyak ETF? ) Seleksi ETF yang luas

Beragam pilihan di ETF mencakup ETF berdasarkan indeks ekuitas dan subindex AS, dan obligasi internasional, serta komoditas dan futures, serta ETF berdasarkan gaya investasi (investment style) nilai, pertumbuhan atau kombinasi) dan kapitalisasi pasar. Menurut Morningstar saat ini terdapat lebih dari 1, 900 ETF yang tercatat di bursa AS, per Oktober 2016. Aset gabungan yang dikelola oleh dana tersebut melebihi $ 2 triliun.

Persaingan Antar ETF

Pasar ETF telah menjadi lingkungan yang sangat kompetitif. Dalam upaya untuk membedakan diri dari kompetisi, beberapa emiten ETF telah mengembangkan produk yang sangat spesifik fokusnya atau didasarkan pada tren investasi yang mungkin berumur pendek.

Contoh ETF ceruk adalah Imunoterapi Kanker Loncar ETF (CNCR). ETF esoteris ini melacak Indeks Imunoterapi Kanker Loncar dan berinvestasi di 31 saham yang fokus pada penelitian dan pengembangan obat-obatan dan teknologi untuk melawan kanker dengan menggunakan imunoterapi.
Sedangkan untuk ETF yang didasarkan pada tren investasi yang panas, contohnya termasuk Robotika & Artificial Intelligence Tematik ETF (BOTZ) yang baru diluncurkan atau Strategi Ekonomi Drone ETF (IFLY). Bahkan ada yang menyebut Obesitas ETF (SLIM) yang berinvestasi di perusahaan dalam bisnis memerangi obesitas atau penyakit terkait obesitas. (99) Memilih ETF yang Tepat

Mengingat banyaknya pilihan ETF yang membingungkan yang harus dihadapi oleh investor sekarang, penting untuk mempertimbangkan faktor-faktor berikut:

Mengetik ETF yang Tepat > Tingkat Aset : Untuk dianggap sebagai pilihan investasi yang layak, ETF harus memiliki tingkat aset minimum, ambang batas umum setidaknya $ 10 juta. ETF dengan aset di bawah ambang batas ini cenderung memiliki tingkat minat investor terbatas. Seperti saham, minat investor terbatas diterjemahkan ke dalam likuiditas yang buruk dan spread yang luas.

Aktivitas Trading
: Seorang investor perlu memeriksa apakah ETF yang dianggap diperdagangkan dalam volume yang cukup setiap hari. Volume perdagangan ETF yang paling populer masuk ke jutaan saham setiap hari; Di sisi lain, beberapa ETF hampir tidak berdagang sama sekali. Volume perdagangan merupakan indikator likuiditas yang sangat baik, terlepas dari kelas aset. Secara umum, semakin tinggi volume perdagangan untuk ETF, semakin likuid kemungkinan dan semakin ketat spread bid-ask. Ini adalah pertimbangan penting ketika saatnya untuk keluar dari ETF. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat

Menyelam Untuk Likuiditas Finansial .

Indeks atau Aset Utama : Pertimbangkan indeks atau kelas aset yang mendasari ETF berbasis. Dari sudut pandang diversifikasi, mungkin lebih baik berinvestasi di ETF yang didasarkan pada indeks luas yang diikuti secara luas, dan bukan indeks yang tidak jelas yang memiliki industri sempit atau fokus geografis. Pelacakan Kesalahan : Meskipun kebanyakan ETF melacak indeks dasarnya, beberapa tidak melacaknya sedekat yang seharusnya. Semua yang lain sama, ETF dengan kesalahan pelacakan minimal lebih baik daripada yang kesalahan tingkat yang lebih tinggi.

Posisi Pasar : "Keuntungan penggerak pertama" penting di dunia ETF, karena penerbit ETF pertama untuk sektor tertentu memiliki probabilitas yang layak untuk mengumpulkan bagian terbesar dari aset, sebelum orang lain mengikuti kereta musik. Oleh karena itu, berhati-hati untuk menghindari ETF yang hanya meniru ide orisinil, karena mereka mungkin tidak membedakan diri dari pesaing mereka dan menarik aset investor.

Likuidasi ETF Penutupan, atau likuidasi, ETF biasanya merupakan proses yang teratur. Penerbit ETF akan memberi tahu investor, umumnya tiga sampai empat minggu sebelumnya, sekitar tanggal kapan ETF akan berhenti melakukan trading. Konon, investor yang memiliki posisi di ETF yang sedang dilikuidasi masih harus memutuskan tindakan terbaik untuk melindungi investasinya. Pada dasarnya, investor harus membuat salah satu dari pilihan berikut:

Jual saham ETF sebelum tanggal "stop trading" : Ini adalah pendekatan proaktif yang mungkin sesuai dalam kasus dimana investor percaya bahwa ada risiko signifikan penurunan jangka pendek yang substansial dalam ETF. Dalam kasus tersebut, investor mungkin bersedia untuk mengabaikan spread bid-ask yang luas yang kemungkinan besar berlaku untuk ETF, karena likuiditasnya yang terbatas.

Berpegang pada saham ETF sampai likuidasi

: Alternatif ini mungkin sesuai jika ETF diinvestasikan di sektor yang tidak bergejolak dan risiko downside minimal. Investor mungkin harus menunggu beberapa minggu bagi emiten untuk menyelesaikan proses penjualan sekuritas yang dimiliki ETF, dan mendistribusikan hasil bersih setelah biaya. Memegang nilai dilikuidasi menghilangkan masalah bid-ask spread.

Terlepas dari tindakan tersebut, investor harus berhadapan dengan masalah pajak yang timbul dari likuidasi investasi ETF.Misalnya, jika ETF ditahan di akun kena pajak, investor akan bertanggung jawab untuk membayar pajak atas keuntungan modal apapun. The Bottom Line

Saat memilih ETF, investor harus mempertimbangkan faktor-faktor seperti tingkat aset, volume perdagangan dan indeks underlying. Dalam hal ETF harus dilikuidasi, investor harus memutuskan apakah akan menjual saham ETF sebelum berhenti melakukan perdagangan atau menunggu sampai proses likuidasi selesai, dengan mempertimbangkan aspek pajak penjualan ETF.