Hanya masalah waktu sebelum suku bunga rendah secara historis mulai meningkat. Meski para ahli industri sepakat ini kemungkinan akan berakselerasi suatu saat nanti tahun ini, sulit memprediksi kapan suku bunga akan naik dan seberapa tinggi kenaikannya. Untuk alasan ini, investor obligasi yang cerdas harus menyiapkan gudang strategi untuk melakukan lindung nilai terhadap kenaikan suku bunga. Persiapan sangat penting, karena pengembangan strategi dan pelaksanaan memerlukan waktu untuk menerapkannya dengan baik.

Durasi Pemangkasan

Topping to the do list, investor harus mengurangi eksposur obligasi jangka panjang sambil meningkatkan posisi mereka dalam obligasi jangka pendek dan menengah, yang kurang sensitif terhadap kenaikan suku bunga dari obligasi jatuh tempo lebih lama yang mengunci tingkat kenaikan untuk periode waktu yang lebih lama. Namun, membalik model obligasi dengan yield lebih rendah memiliki trade-off, karena obligasi jangka pendek memberikan potensi pendapatan lebih rendah daripada obligasi jangka panjang. Salah satu solusi untuk teka-teki ini adalah memasangkan obligasi jangka pendek dengan instrumen lain, termasuk hutang dengan suku bunga mengambang seperti pinjaman bank, dan Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), yang tingkat suku bunga yang disesuaikan kurang sensitif terhadap kenaikan suku bunga daripada yang lainnya. -rilai instrumen.

TIPS disesuaikan dua kali setahun untuk mencerminkan perubahan Indeks Harga Konsumen U. S., sebuah patokan untuk inflasi. Jika tingkat kenaikan harga, pembayaran kupon TIPS juga bereaksi sama. Sedangkan untuk suku bunga mengambang, instrumen ini berinvestasi pada pinjaman bank berisiko, yang kuponnya melayang pada tingkat bunga referensi di atas. Dengan demikian, mereka menyesuaikan diri pada interval periodik saat tingkat perubahan.

Beberapa ETIP TIPS atas mencakup Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0. 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ), SPDR Barclays TIPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56, 63 + 0 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), iShares TIPS Bond ETF (NYSE Arca: TIP TIPiSh TIPS Bd114 14 + 0 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan PIMCO 1-5 Tahun AS TIPS Index ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52. 33 + 0 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Demikian pula, tiga besar floating-rate debt ETFs adalah

iShares Floating Rate Note Fund (NYSE Arca: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 90 + 0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30. 74 + 0. 05% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Vektor Pasar Tingkat Penghematan Tingkat Investasi ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25. 250. 00% Dibuat dengan Highstock 4 2. 6 ). Hasil obligasi jangka pendek yang lebih kecil memiliki efek tambahan untuk memicu U yang lebih besar.S. minat investasi pada obligasi periferal Eropa. Obligasi pemerintah yang menghasilkan pendapatan lebih tinggi ini menawarkan perlindungan dari ketidakpastian ekonomi pasar negara berkembang. Dan program stimulus prospektif dari Bank Sentral Eropa semakin menguat permintaan untuk sekuritas ini. Mengambil Lebih Banyak Risiko

Investor dengan saraf dapat memilih untuk mengubah risiko yang terkait dengan investasi pendapatan tetap mereka dengan mempertimbangkan hutang perusahaan, baik kelas investasi atau non-investasi. Melindungi terhadap risiko kredit dan volatilitas yang lebih besar, meskipun, dengan melakukan diversifikasi industri dan emiten. Selain obligasi tradisional, investor yang cerdas harus melihat saham penghasil dividen, saham preferen, trust investasi real estat dan obligasi konversi.

Mendaki Tangga

Di atas segalanya, metode "jalur tegak" yang benar dan teruji adalah strategi yang paling sering direkomendasikan oleh para penasihat dan perencana keuangan. Susunan obligasi adalah suksesi obligasi - masing-masing mencapai jatuh tempo pada interval diskrit (tiga bulan, enam bulan, 12 bulan, dll.). Seiring kenaikan suku bunga, masing-masing obligasi dilunasi dan diinvestasikan kembali pada obligasi tingkat tinggi yang lebih baru. Prosedur yang sama juga digunakan dengan tangga CD. Seorang investor dengan $ 500.000 di akun pasar uang yang menghasilkan bunga 1% mengukir $ 400.000 untuk membeli empat CD $ 100.000 yang terpisah yang jatuh tempo setiap 60 hari, dimulai dalam dua bulan. Dengan skenario ini, investor menginvestasikan kembali CD yang jatuh tempo ke dalam CD lain yang memiliki kematangan identik, atau menjadi salah satu dari jatuh tempo yang berbeda, sesuai dengan kebutuhan likuiditas / arus kasnya.

Peluang Lain

Sementara investasi pendapatan tetap yang cerdik adalah cara paling tradisional untuk memanfaatkan tingkat suku bunga, investor ekuitas juga dapat mencairkan dengan menargetkan konsumen akhir bahan baku. Karena biaya bahan baku cenderung stabil atau menurun saat suku bunga naik, perusahaan yang menggunakannya, baik dalam operasi sehari-hari atau sebagai komponen barang jadi mereka, sering menikmati pertumbuhan margin keuntungan yang sesuai. Produsen daging sapi dan unggas juga berdiri di antara kenaikan suku bunga karena mereka cenderung melihat peningkatan permintaan, akibat belanja konsumen yang lebih tinggi ditambah dengan biaya penyusutan. Dan saham real estat juga cenderung melakukannya dengan baik di iklim ini, membuat perusahaan homebuilding dan perusahaan konstruksi menarik juga, setidaknya sampai penghalang hipotek yang lebih tinggi berlaku.

Investor forex harus berpikir untuk meningkatkan eksposur mereka ke dolar U. S.. Greenback memperoleh momentum terhadap mata uang lainnya ketika suku bunga mulai naik dan modal asing disalurkan ke instrumen berdenominasi dolar, seperti catatan, obligasi dan tagihan Treasury.

Jendela Refinancing

Meskipun masuk akal fiskal dengan baik untuk mempertahankan strategi pendapatan tetap likuid, sama baiknya bagi pemilik rumah untuk membiayai kembali hipotek dengan tarif saat ini. Mengamankan hipotek 5% lalu panen hasil panen yang sehat di tangga obligasi Anda adalah tiket menuju keuntungan. Ini juga bijaksana untuk memberi tingkat rendah pada pinjaman mobil dan hutang jangka panjang lainnya selagi Anda bisa.

Secara umum, tingkat pendakian berarti instrumen konservatif mulai membayar suku bunga yang lebih tinggi. Harga obligasi sampah dan penawaran hasil panen lainnya biasanya turun lebih cepat daripada masalah pemerintah atau kota, oleh karena itu risiko instrumen hasil panen tinggi pada akhirnya dapat melebihi hasil yang lebih tinggi, dibandingkan dengan alternatif risiko rendah mereka.

Garis Bawah

Mengetahui kapan tingkat suku bunga rendah akan turun dan memulai pendakian mereka adalah panggilan yang sulit. Tetapi mereka yang gagal untuk mempersiapkan pergerakan suku bunga kemungkinan akan kehilangan potensi keuntungan yang signifikan dan melihat kepemilikan tunai mereka kehilangan nilai relatif. Strategi terbaik harus menjadi kombinasi dari beberapa strategi lindung nilai inflasi.