Bagaimana Memisahkan Emosi dari Keputusan Investasi

Bagaimana Memisahkan Emosi dari Keputusan Investasi

Sering dikatakan bahwa ketakutan dan keserakahan adalah dua emosi utama yang mendorong pasar saham dan dengan volatilitas baru-baru ini mudah untuk melihat mengapa banyak investor merasa cemas.

Di lingkungan pasar seperti ini banyak klien penasehat keuangan mungkin merasa takut, dan mencari nasihat penasihat mereka dan untuk meyakinkan mereka baik-baik saja.

Reach Out to Clients

Dalam jenis lingkungan pasar, klien ingin mendengar dari penasihat keuangan mereka. Mereka ingin tahu bahwa Anda melihat portofolio mereka dan Anda memiliki rencana untuk menghadapi situasi pasar yang sulit. Rencana Anda mungkin hanya untuk meyakinkan mereka bahwa rencana jangka panjang yang mereka miliki berlaku dan mengantisipasi koreksi pasar secara berkala.

Klien Klien Jangka Panjang

Untuk klien jangka panjang, sangat membantu untuk menunjukkan di mana mereka sekarang dan seberapa jauh kemajuan mereka dengan portofolio mereka sejak krisis keuangan atau bahkan lebih jauh lagi. Kembali ke waktu itu. Berbicara kepada mereka tentang normalitas koreksi pasar dan bahwa selama koreksi atau pasar yang bergejolak bukanlah saatnya untuk menjual ekuitas dan kepemilikan jangka panjang karena ketakutan. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Cara Menghindari Investasi Emosional .)

Rujuk mereka ke rencana keuangan mereka dan strategi investasi yang tumbuh dari rencana keuangan itu. Ini mungkin merupakan waktu untuk menyeimbangkan kembali portofolio mereka jika alokasinya telah melanggar ambang batas dalam Pernyataan Kebijakan Investasi mereka. Jika demikian, diskusikan proses ini dengan mereka dan strategi terbaik apa yang akan dilakukan nantinya.

Krisis Keuangan

Jika Anda pernah bekerja dengan klien cukup lama, ingatkan mereka bagaimana Anda mengatasi penurunan dan volatilitas yang menghancurkan pada periode 2008-09 dan bagaimana strategi yang Anda gunakan menghasilkan pertumbuhan selanjutnya dari mereka. portofolio.

Diskusikan para investor yang panik dan menjualnya di dekat bagian bawah pasar hanya untuk tetap berada di pinggir lapangan atau seluruh reli pasar yang telah ada sejak Maret 2009.

Emosi seharusnya tidak mendorong proses pengambilan keputusan investor di luar lingkungan pasar saat ini atau lingkungan pasar. (Lihat lebih lanjut, lihat:

Apa yang Mengguncang Pasar Saham AS? ) Pengembalian Investor vs. Pengembalian Investasi

Lembaga pemeringkat saham dan reksa dana Morningstar menciptakan sebuah ukuran pengembalian investasi yang disebut "return investor. " Ini adalah ukuran pengembalian tertimbang dolar yang mencakup dampak arus kas masuk dan arus kas keluar dari reksadana dan ETF serta pertumbuhan aset dana.

Meski bukan pengukuran yang sempurna, perbedaan hasil imbuhan bisa mengejutkan. Sebuah studi oleh firma riset Dalbar yang mencakup cakrawala 20 tahun dari 1994-2013 mengilustrasikan konsep ini.Ini menunjukkan Indeks S & P 500 naik rata-rata 9, 22% per tahun dari horizon waktu ini. Sebaliknya, rata-rata investor reksa dana saham rata-rata hanya sekitar 5% per tahun dalam jangka waktu yang sama. Perbedaan antara indeks Agregat Obligasi Barclay dan rata-rata reksadana investor obligasi bahkan lebih besar. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Penasihat Dapat Membantu Volatilitas Perut Klien .) Inti dari penelitian ini menunjukkan bahwa investor sering bergerak masuk dan keluar dari investasi mereka pada waktu yang salah, seperti orang-orang yang menjual kepemilikan saham mereka di bagian bawah pasar selama krisis keuangan. Investor ini tidak diragukan lagi didorong oleh emosi yang kuat - takut kehilangan.

Memiliki Rencana Kritis

Banyak investor sukses bekerja dengan target harga dan batasan saat membeli saham individual. Misalnya jika saham turun 10% setelah membelinya, mereka mungkin menjualnya dan memotong kerugiannya. Atau, jika mereka seperti Warren Buffett, mereka mungkin membeli dan menahan apa pun yang terjadi. Sebagian besar dari kita tidak mampu menyerap kerugian karena Mr. Buffet bisa melakukannya.

Memilih waktu kapan harus menjual dan mengambil keuntungan bisa menjadi keputusan yang sulit untuk dibuat. Saat memegang kenaikan nilai itu mudah menjadi serakah dan berpikir tren ini akan terus berlanjut. Investor dapat memutuskan untuk menjual sebagian dari pendapatan mereka jika saham naik mengatakan 20%, sedikit lebih banyak pada 40% dan seterusnya. (Bagi yang menggunakan Reksa Dana dan ETF yang memiliki target alokasi aset untuk menyeimbangkan kembali portofolio mereka adalah alat . Pendekatan berbasis aturan semacam ini dapat menghilangkan emosi dari persamaan dan membantu investor bertahan dengan strategi investasinya.

Melanggar Bahkan Bukan Rencana Beberapa investor tidak mampu mengakui bahwa mereka melakukan kesalahan investasi. Pola pikir ini dapat menyebabkan keputusan yang buruk dan mengurangi hasil investasinya. Mungkin mereka meneliti saham tertentu dan membelinya dengan berpikir bahwa nilainya akan meningkat. Terkadang bahkan penelitian terbaik pun tidak menjamin hasil investasi yang baik. Banyak investor yang pandai menentukan kapan harus membeli saham, jauh lebih sedikit yang tahu kapan harus menjual. (Untuk lebih lanjut, lihat:

401 (k) Anda: Bagaimana Menangani Volatilitas Pasar

.

Kadang-kadang persediaan akan turun tepat setelah investor membelinya. Dalam kasus lain, para investor mungkin telah memegang saham untuk waktu yang lama, menyaksikannya naik dan kemudian bertahan saat ia menelusuri kembali langkahnya ke titik yang kalah bagi investor. Selama bertahun-tahun saya telah mendengar banyak investor mengatakan bahwa mereka hanya ingin menyimpan sahamnya sampai mereka benar-benar merobek dan mendapatkan uang mereka kembali.

Keputusan tentang apa yang harus dilakukan dengan penahanan semacam itu seharusnya tidak dilakukan berdasarkan harga versus biaya tetapi berdasarkan pada prospek investor untuk memegang versus peluang investasi lainnya. Apakah menyimpan saham ini keputusan jangka panjang yang baik untuk portofolio mereka? Apakah mereka akan lebih baik mewujudkan kerugian dan menyebarkan uang ini ke tempat lain? Pertanyaan sebenarnya dengan memegang adalah: Apakah Anda membelinya hari ini? (Untuk lebih lanjut, lihat: Risiko Pasar Saham: Mengibaskan ekor .)

Sentimental Attachment

Masalah emosional lainnya yang benar-benar tidak memiliki tempat dalam portofolio investor adalah keterikatan sentimental terhadap sebuah holding. Mungkin Anda mewarisi beberapa saham AT & T (9999. TAT & T Inc32. 87-1. 31% Dibuat dengan saham Stokable 4. 2. 6 ) dari nenek tercinta Anda dan ingin menyimpannya selamanya terlepas dari apakah itu sebuah pegangan yang bagus untukmu (Untuk lebih lanjut, lihat:

Mencapai Alokasi Aktiva Optimal

.) Sentimentitas bisa menjadi hal yang hebat tapi tidak jika menyangkut investasi. Setiap memegang portofolio Anda harus memiliki alasan yang masuk akal untuk berada di sana. Jika memegang tidak memenuhi tujuannya pada suatu titik maka sekarang saatnya untuk mempertimbangkan untuk menjualnya. Jelas ada pertimbangan lain yang mencakup waktu dan pajak penghasilan, namun keputusan utamanya harus berbasis investasi versus berbasis emosi. (Lagi-lagi, lihat: Mengambil Kesempatan untuk Mengelola Keuangan Perilaku . Garis Dasar Meskipun emosi sering mendorong keputusan investasi, mereka tidak memiliki tempat dalam strategi investasi. Mudah dikatakan bahwa investor harus mengabaikan penurunan besar di pasar saham; Bisa lebih sulit untuk tidak menyerah pada rasa takut dan menjual untuk menghindari kerugian lebih lanjut. Penasihat keuangan dapat membantu klien mereka melalui up dan down pasar ini dengan bekerja sama dengan mereka untuk menerapkan strategi investasi yang akan memandu tindakan mereka di semua jenis pasar. (Untuk lebih lanjut, lihat:

4 Alasan Mengapa Rencana Keuangan Salah [.)