Keputusan baru-baru ini oleh Mahkamah Agung di Tibble vs. Edison International telah disebut sebagai changer permainan untuk sponsor rencana pensiun dan penasihat keuangan yang mereka gunakan untuk mendapatkan nasehat. Kasus tersebut berpusat di seputar keputusan utilitas untuk menawarkan kelas ritel yang lebih mahal dari tiga dana dalam rencana 401 (k) dan keputusan untuk terus berlanjut bertahun-tahun kemudian. Mahkamah Agung membatalkan keputusan yang dibuat oleh pengadilan yang lebih rendah bahwa kewajiban sponsor rencana tersebut telah melewati undang-undang pembatasan enam tahun. Mereka pada dasarnya menegaskan bahwa merencanakan sponsor, dan secara default penasihat investasi mereka, memiliki kewajiban untuk memantau opsi investasi yang ditawarkan kepada peserta.

Perekrutan vs. Kelembagaan

Pergerakan menuju penawaran kelas terbaik yang tersedia dalam 401 (k) rencana telah meningkat dalam beberapa tahun terakhir dengan persyaratan pelaporan baru untuk sponsor rencana kepada peserta mereka mengenai investasi rencana biaya. Terus terang, tidak ada alasan untuk tidak menawarkan kelas berbagi biaya terendah yang tersedia untuk rencana tertentu selain kebutuhan penasihat atau penyedia layanan lainnya untuk diberi kompensasi. (Untuk lebih lanjut, lihat:

401 (k) Resiko Harus Tahu Tentang Penasehat .

Tentunya tidak setiap 401 (k) rencana memiliki akses terhadap saham institusional. Beberapa dana bahkan mungkin tidak menawarkannya. Namun banyak dana menawarkan banyak kelas berbagi dimana seringkali perbedaannya terletak pada rasio biaya. Termasuk dalam rasio biaya adalah 12b-1 fee dan bentuk bagi hasil lainnya yang mungkin ditawarkan. Pembimbing yang mengubur biaya mereka dalam biaya rencana yang harus dibayar oleh peserta mungkin ingin memikirkan kembali struktur kompensasi mereka dan mungkin ingin beralih ke metode yang lebih transparan seperti biaya tetap.

Peran Penasihat Investasi dalam sebuah rencana adalah sebuah fidusia. Sebagian besar penasihat bertindak sebagai co-fidusia karena mereka memberikan saran kepada komite investasi sponsor rencana dengan sponsor membuat keputusan akhir mengenai perubahan investasi, perubahan penyedia dan sejenisnya. Sebagai penasehat fidusia memiliki kewajiban untuk memastikan bahwa mereka membuat sponsor rencana mengetahui apakah rencana tersebut menawarkan kelas biaya terendah dari dana tertentu yang tersedia untuk rencana tersebut. Faktor mungkin termasuk ukuran rencana, saldo akun rata-rata per peserta dan faktor lainnya. Biaya juga dapat menjadi faktor dalam keputusan untuk menghentikan sebuah dana yang mendukung pilihan biaya yang lebih rendah dalam kelas aset yang sama. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Apa yang dimaksud dengan Kebijakan Fidusia oleh DoL untuk Penasehat

.

Proses, Proses, Proses Penasihat keuangan harus membantu rencana sponsor untuk melembagakan sebuah proses untuk menjalankan rencana tersebut. Sebenarnya, memiliki proses yang berkelanjutan untuk memantau investasi rencana dan isu terkait tampaknya menjadi inti dari keputusan ini.Proses terdokumentasi untuk mengelola rencana tersebut dan mengikuti proses tersebut telah lama disebut-sebut sebagai salah satu hal utama yang dapat dilakukan sponsor rencana untuk mengurangi tanggung jawab fidusia mereka. Melembagakan dan mengelola proses ini adalah alasan utama mengapa sponsor menyewa seorang penasihat di tempat pertama. (Untuk lebih lanjut, lihat: Memenuhi Tanggung Jawab Fidusia Anda

.

Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS) yang berfungsi sebagai rencana bisnis untuk rencana tersebut merupakan langkah awal yang vital. IPS harus menentukan item seperti: Keseluruhan filosofi dan tujuan investasi plan. Siapa yang bertanggung jawab untuk memilih dan memantau investasi rencana tersebut.

Kelas aset yang akan ditawarkan dan mengapa kelas aset tersebut dipilih.

• Proses dan kriteria untuk memantau investasi yang ditawarkan oleh rencana termasuk kriteria yang akan menghasilkan penggantian opsi investasi.
• Frekuensi pertemuan formal dan pertemuan komite investasi.
• Tugas untuk Memantau
• Inti keputusan Mahkamah Agung adalah bahwa sponsor rencana memiliki kewajiban untuk memantau opsi investasi yang ditawarkan untuk merencanakan peserta terlepas dari berapa lama opsi tersebut disertakan dalam rencana tersebut. Paling tidak ini menggarisbawahi nilai penasihat keuangan yang berpengalaman dalam bekerja dengan sponsor rencana 401 (k). (Untuk lebih lanjut, lihat:
• Batas Kontribusi 2015 Baru: Penasehat Mengambil Heed

.)

Rencana sponsor yang belum memiliki layanan konsultan investasi tentu harus dimotivasi untuk melakukannya setelah Keputusan ini dan penekanan Departemen Tenaga Kerja (DOL) tentang transparansi dan pengungkapan untuk rencana. Merencanakan sponsor lebih suka meluangkan waktu untuk melakukan yang terbaik, menjalankan perusahaan atau praktik profesional mereka. Sementara departemen manfaat dari organisasi yang lebih besar mungkin memiliki keahlian di dalam rumah, banyak organisasi berukuran kecil dan menengah tidak melakukannya dan layanan penasihat berkualitas untuk rencana pensiun sangat penting bagi mereka. Penyedia Layanan Pemantauan Selain memantau kinerja investasi dan biaya, tanggung jawab sponsor rencana untuk memantau kualitas dan biaya semua penyedia layanan seperti administrator rencana, penyedia kustodian atau platform penyedia paket rencana menggunakan satu. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Cara Memotong 401 (k) Biaya

.)

Penasihat berpengetahuan dapat berperan dalam membantu sponsor rencana dalam melakukan due diligence ini dan dalam melakukan pencarian pengganti jika dibutuhkan. Sebenarnya banyak konsultan investasi ke rencana pensiun secara rutin mempersiapkan permintaan proposal (RFP) untuk klien sponsor rencana mereka sehubungan dengan pencarian penyedia ini sesuai kebutuhan. Selain itu, penasihat berpengetahuan akan memiliki kemampuan untuk membandingkan penyedia layanan ini dan membantu sponsor rencana mencari pengurangan biaya. Ini mungkin berupa rencana untuk menurunkan kelas biaya atau mungkin meminta pengurangan jumlah bagi hasil yang diperoleh penyedia rencana. Advisor vs. Sales Person Banyak pialang dan perwakilan yang terdaftar akan menjual 401 (k) rencana yang ditawarkan oleh perusahaan asuransi atau pialang. Sementara pada umumnya mereka menawarkan layanan kepada rencana sponsor repetisi ini seringkali tidak melayani secara fidusia. Keputusan Mahkamah Agung yang baru-baru ini menggarisbawahi perlunya rencana sponsor untuk terlibat dengan penasihat yang benar-benar memberikan nasehat dan siapa yang dapat membantu mereka memenuhi kewajiban fidusia mereka kepada karyawan mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Mencakup ETF di Klien 401 (k)

.

Penasihat Keuangan yang melayani 401 (k) sponsor rencana harus melihat lebih banyak permintaan untuk layanan mereka sebagai tekanan untuk menawarkan pilihan investasi dengan biaya rendah dan rendah untuk merencanakan kenaikan peserta setelah keputusan ini dan keputusan lainnya. Ini bukan merupakan area untuk dabbler. Jika Anda ingin memasuki arena ini, yang terbaik adalah memastikan bahwa Anda tahu apa yang Anda lakukan. Garis Dasar Keputusan Mahkamah Agung dengan suara bulat baru-baru ini di

Tibble vs. Edison

menggarisbawahi tanggung jawab 401 (k) merencanakan sponsor untuk memantau pilihan investasi yang ditawarkan dalam rencana pensiun organisasi mereka. Tanggung jawab ini umumnya adalah salah satu yang dipenuhi dengan bantuan penasihat keuangan yang memenuhi syarat untuk merencanakannya. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Dampak 401 (k) Outflow pada Penasehat

.)