a:

Diversifikasi adalah kartu panggil portofolio investasi modern. Sudah menjadi akal sehat untuk tidak "memasukkan semua telur Anda ke dalam satu keranjang." Dalam kasus ini, bagaimanapun, ada banyak hal yang baik. Sama seperti diversifikasi dapat mengurangi downside capture, atau loss, untuk portfolio, juga bisa mengurangi upside capture, atau gain.

Logika Dibalik Diversifikasi

Bayangkan sebuah pasar saham hipotetis dengan hanya tiga pilihan investasi: Perusahaan Merah, Perusahaan Putih dan Perusahaan Biru. Misalkan investor yakin Red Company akan menghasilkan return tertinggi selama tahun depan, jadi dia memasukkan semua uangnya ke saham Red. Jika Red gagal, investor kehilangan semua uangnya. Jika dia malah memasukkan sedikit uang ke semua perusahaan, kegagalan Red tidak menyebabkan kerusakan yang hampir sama; Jika Putih dan Biru kembali cukup, investor mungkin masih menyadari keuntungannya. Inilah bagaimana diversifikasi antar aset berbeda dapat membantu menyerap kerugian. Sangat tidak mungkin semua aset akan turun secara bersamaan.

Risiko Over Diversifikasi

Pertimbangkan pasar saham yang sama. Investor mengikuti portofolio diversifikasi kali ini. Selama tahun depan, Red mengembangkan produk baru dan sahamnya bernilai dua kali lipat. Putih dan Biru hanya bertambah sedikit. Dalam kasus ini, investor terjawab dengan tidak menempatkan semua uangnya dengan Red. Pelajaran di sini adalah bahwa diversifikasi membatasi potensi sisi atas dan bawah.

Meskipun merupakan ide bagus bagi investor untuk menyebarkan uangnya di antara ketiga perusahaan tersebut, di dunia nyata, ada ribuan perusahaan, reksa dana dan aset investasi lainnya yang mungkin. Ini tidak praktis dan tidak masuk akal untuk memiliki bagian yang sama dalam semua hal itu. Portofolio

menjadi terlalu terdiversifikasi ketika potensi pengembalian yang lebih banyak diperdagangkan menjauh dari pada perlindungan risiko potensial yang direalisasikan. Secara ekonomi, biaya peluang terlalu banyak diasumsikan. Ada banyak kemungkinan cara ini bisa terjadi, termasuk membayar terlalu banyak biaya pada produk yang berbeda, namun akarnya terlalu sedikit resiko untuk pengembalian yang tidak cukup.