a:

Persentase portofolio diversifikasi yang harus diinvestasikan di sektor jasa keuangan bergantung pada toleransi risiko investor. Sektor keuangan sekitar 50% lebih fluktuatif dibanding pasar yang lebih luas. Karena itu, sektor ini menawarkan hasil yang lebih baik daripada rata-rata saat pasar berjalan dengan baik; Konsekuensinya, bagaimanapun, adalah risiko yang lebih besar selama pasar turun.

Diversifikasi adalah aspek kunci dari manajemen portofolio. Sebagai orang-orang yang kehilangan seluruh portofolio mereka setelah skandal Enron ditemukan, menginvestasikan segala sesuatu di perusahaan tunggal penuh dengan risiko ekstrim. Hanya dibutuhkan satu perusahaan di bawah untuk memberantas penghematan seumur hidup. Portofolio diversifikasi melindungi investor dari skenario itu, karena hanya sebagian kecil dari uang yang diikat di perusahaan individual manapun.

Teori berlimpah mengenai cara terbaik untuk melakukan diversifikasi portofolio; salah satu yang paling populer adalah bagi investor untuk mengurangi usianya dari 100, menginvestasikan jumlah yang dihasilkan sebagai persentase dari portofolio saham dan sisanya dalam obligasi.

Dengan menggunakan metode ini, 30 tahun diakhiri dengan portofolio yang terdiri dari 70% saham dan 30% obligasi.

Langkah selanjutnya bagi investor adalah menentukan bagaimana mendiversifikasi saham dan obligasi tersebut. Di sinilah toleransi risiko mulai berjalan. Investor yang ingin mengejar keuntungan besar dan tidak keberatan dengan risiko kerugian yang meningkat menginvestasikan persentase yang lebih tinggi di sektor pasar yang lebih fluktuatif. Sektor-sektor ini cenderung mengalahkan pasar saat pasar naik, namun pasar lebih buruk daripada pasar saat pasar sedang turun.

Ada metrik yang digunakan oleh analis untuk mengukur seberapa mudah berubah, dan karena itu seberapa berisiko, sektor dibandingkan dengan pasar yang lebih luas. Ini disebut koefisien beta; beta yang lebih tinggi berarti sektor yang lebih mudah berubah. Beta 1 menunjukkan volatilitas rata-rata. Sektor jasa keuangan, terdiri dari perusahaan manajemen aset, perusahaan jasa kredit dan pialang investasi, memiliki beta 1. 5. Ini lebih mudah berubah daripada pasar yang lebih luas, menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi namun lebih berisiko, namun tidak ada yang sekuat sektor tertentu lainnya, seperti startups teknologi.

Investor dengan toleransi risiko rata-rata biasanya berakhir dengan portofolio yang berbentuk seperti kurva bel. Sekitar 50% portofolio diinvestasikan di sektor dengan risiko rata-rata, yang ditunjukkan oleh koefisien beta sekitar 1. Pada satu ekor kurva bel, investor memiliki 10% sampai 15% di sektor dengan pertumbuhan tinggi namun berisiko tinggi, yang ditunjukkan oleh beta koefisien antara 1 dan 2. Jasa keuangan sesuai dengan kategori ini.Sektor dengan pertumbuhan sangat tinggi dengan beta lebih besar dari 2, seperti start up teknologi sebelumnya, terdiri dari 5-10% portofolio investor ini. Di sisi lain kurva, investor menempatkan 10% sampai 15% saham blue-chip, yang biasanya kurang stabil daripada pasar yang lebih luas, dan sisanya 5% sampai 10% pada utilitas, sektor yang ditandai oleh bahkan lebih sedikit volatilitas.

Bagi investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi, kurva bel bergeser untuk memberi lebih banyak ruang bagi perusahaan dengan pertumbuhan tinggi dan berisiko tinggi dengan koefisien beta tinggi. Investor konservatif yang ingin menghindari risiko mencurahkan lebih banyak ruang portofolio ke sektor stabil, seperti blue chips dan utilitas.