Bagi mereka yang bekerja di, atau memiliki aspirasi suatu hari bekerja di dunia keuangan, kemungkinan Anda sudah familiar dengan penunjukan Chartered Financial Analyst (CFA). Penunjukan CFA, seperti yang diketahui, telah menjadi argumentasi yang paling dikenali dan dicari oleh profesional di industri ini. Dengan topik studi mulai dari standar perilaku profesional, ukuran kuantitatif, pelaporan keuangan dan manajemen portofolio untuk beberapa nama, menerima penunjukan CFA adalah usaha yang panjang dan menantang. Menjadi pemegang piagam membawa serta tingkat pencapaian dan mudah-mudahan membuka pintu profesi seseorang yang mungkin belum pernah ada sebelumnya.

TUTORIAL: Investor Terbesar

Dengan kata lain, piagam CFA benar-benar merupakan penunjukan yang mencakup semua yang lebih berfokus pada pengelolaan portofolio pada tingkat tertinggi. Namun, bagi individu yang ingin mencapai tingkat pemahaman yang lebih ahli mengenai bidang investasi alternatif, penunjukan Analis Investasi Alternatif Chartered (CAIA) harus dipertimbangkan, baik sebagai penunjukan yang berdiri sendiri atau untuk menambah piagam CFA seseorang. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat A Look At CFA Job Opportunities ) )

Penunjukan CAIA berfokus pada kelas aset investasi alternatif, yang mencakup ekuitas pribadi, dana lindung nilai, komoditas dan real estat, antara lain. Aset alternatif dapat dianggap sebagai investasi dan kelas aset yang tidak termasuk dalam payung umum ekuitas atau pendapatan tetap. Investasi dan minat pada aset alternatif tersebut terus berkembang di komunitas keuangan, dan individu dengan keahlian tinggi di bidang ini terus meningkat permintaannya. Di sini, kami akan mengenalkan Anda pada program CAIA dan mata pelajaran terkait untuk mendapatkan penunjukan CAIA. (Untuk bacaan terkait, lihat Sertifikasi Alfabet Soup Sertifikasi Keuangan .)

CAIA

CAIA Association didirikan pada tahun 2002 oleh Alternative Investment Management Association dan Centre for International Securities and Derivatives Markets, dan menawarkan ujian CAIA pertama pada bulan Februari 2003. Penunjukan CAIA diberikan oleh Asosiasi CAIA kepada mereka yang menyelesaikan persyaratan program CAIA yang dinyatakan. Untuk mendapatkan penunjukan, kandidat harus: memegang gelar Sarjana U. S. (atau yang setara); berhasil melewati ujian Tingkat I & II; memiliki lebih dari satu tahun pengalaman kerja kualifikasi (atau empat tahun pengalaman profesional); mempertahankan iuran keanggotaan tahunan dan mematuhi perjanjian keanggotaan. Program itu sendiri didasarkan pada pembelajaran mandiri, seperti kebanyakan sebutan profesional, artinya diserahkan kepada kandidat untuk menentukan apa dan berapa banyak yang harus dipelajari, berdasarkan kurikulum pedoman dan pembacaan yang diminta yang diberikan oleh Asosiasi CAIA.Mungkin cara terbaik untuk mengetahui tentang mendapatkan penunjukan itu sendiri adalah melalui ujian CAIA Tingkat I dan topik yang dibahas di dalamnya, dan langsung menyentuh ujian Tingkat II.

Topik

Ujian Tingkat I & II ditawarkan dua kali setahun, pada bulan Maret dan September, dan siswa memiliki pilihan untuk memesan ujian mereka dalam jendela 10 hari kerja selama masa ujian. Ujian Tingkat I terdiri dari 200 pertanyaan pilihan ganda dan bertujuan untuk mengambil pengetahuan dasar calon dari topik studi dan membangun apa yang seharusnya dipelajari selama undergrad mereka. Ujian mencakup tujuh topik yang berbeda, yang semuanya memiliki bobot yang sama dalam ujian: Standar dan Etika Profesional

Bagian ini mencakup banyak topik yang sama yang akan dibahas dalam kurikulum CFA, seperti profesionalisme, tugas kepada pengusaha dan klien, dan konflik kepentingan. Sama seperti CFA Institute, Asosiasi CAIA memberi penekanan serius pada standar dan etika profesional, dan melatih rumah yang mendapatkan penunjukan dan keanggotaan CAIA hadir dengan pedoman profesional dan etika yang kuat. Pembuat Alpha dan Beta

Bagian kedua bertujuan untuk mendefinisikan aset alternatif dan kepentingannya untuk menghasilkan alfa dan beta dalam manajemen aktif. Seperti disebutkan sebelumnya, aset alternatif dapat didefinisikan sebagai kelas aset atau investasi yang tidak dianggap sebagai ekuitas atau pendapatan tetap. Bagian ini juga berfokus pada pengukuran keefektifan manajemen aktif, melalui penggunaan ukuran seperti rasio informasi, koefisien informasi dan kontinum beta. Topik lainnya termasuk Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan tolok ukur identifikasi. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Model Harga Aset Modal .) Real Estat

Bagian Real Estate mengenalkan siswa pada berbagai jenis investasi riil, seperti trust investasi real estat (REITs) , investasi langsung dalam real estat dan valuasi real estat. Selain itu, memahami peran Dewan Nasional Dana Fidusia Real Estat (NCREIF) dan indeksnya merupakan aspek penting bagi bagian real estat. Hedge Funds

Hedge Fund mencakup berbagai topik terkait hedge fund dan kemungkinan besar merupakan pengantar untuk sebagian besar industri hedge fund. Kandidat akan belajar tentang berbagai jenis dan jenis dana, bagaimana kinerja mereka dapat diukur, struktur biaya dan risiko inheren yang terkait dengan investasi hedge fund. Selain itu, studi tentang limpasan dana lindung nilai yang terkenal, seperti penurunan Amaranth dan Marin Capital, merupakan bagian dari penelitian ini. (Untuk membaca lebih lanjut tentang kehilangan dana lindung nilai, lihat Kegagalan Dana Hedge Funds Besar . Komoditas dan Dana yang Dikelola

Ini bertujuan untuk membiasakan siswa dengan komoditas dan pasar berjangka, bersamaan dengan bagian yang mereka mainkan. dalam portofolio yang terdiversifikasi. Komoditas dan futures topik terkait seperti contango, spot vs futures prices dan trend relations adalah bagian dari kurikulum disini.Memahami peran hedger dan spekulan di pasar ini juga menjadi topik utama. Ekuitas Swasta

Selanjutnya, bagian Private Equity (PE) masuk ke topik seperti modal ventura, leveraged buyout (LBOs) dan hutang mezzanine. Selain itu, pembacaan melihat tren di industri dan ekonomi investasi ekuitas swasta, yaitu peran utang. Derivatif Kredit

Topik terakhir mencakup semua hal, terutama Utang Utang yang Diutang (CDOs). Pada bagian ini, kandidat diharapkan memahami dasar di balik penilaian CDO dan berbagai underwriting yang dapat dilakukan oleh CDO, seperti CDR yang tertekan dan CDO arbitrase. Ini biasanya merupakan salah satu bagian tersulit bagi siswa dalam ujian, jadi sebagian besar mungkin perlu memberi perhatian ekstra pada topik akhir ini. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Utang Utang yang Dijamin: Dari Boon To Burden . Kesamaan dan Perbedaan

Ujian Tingkat II mencakup sebagian besar wilayah studi yang sama dengan Tingkat I, namun tantangannya Penguji untuk mengambil pengetahuan yang mereka dapatkan dari Level I ke tingkat pemahaman yang lebih dalam. Selain itu, bagian yang ditemukan pada ujian kedua tidak hadir pada bagian pertama meliputi Manajemen Risiko, Due Diligence dan Current Topics. Meskipun hanya terdiri dari 100 pertanyaan pilihan ganda, ujian Tingkat II juga mencakup tiga set pertanyaan esai tertulis, yang akan menantang pemahaman penuh kandidat terhadap materi. Tingkat kelulusan historis untuk kedua ujian tersebut juga menekankan bahwa ujian Tingkat II jauh lebih menantang bagi para penulis uji, karena dalam beberapa tahun terakhir sekitar 72% penulis Tingkat I menerima nilai kelulusan, sementara sekitar 70% membuat cut for Level II. Namun, jangan biarkan statistik ini menghalangi Anda; Jika Anda memasukkan waktu dan usaha yang diperlukan, Anda mungkin akan mendapatkan imbalan atas kerja keras Anda. Garis Bawah

Setelah menjadi anggota CAIA, anggota bisa menikmati banyak manfaat yang terkait dengan peruntukan tersebut. Pertama dan terutama, penunjukan CAIA sendiri dipandang sebagai standar bagi profesional investasi alternatif dan oleh karena itu anggota CAIA dapat ditemukan di berbagai bidang, termasuk hedge fund, dana PE, bank investasi dan meja komoditas. Selain itu, keanggotaan membawa serta akses ke acara dan konferensi terkait, di mana para anggota dapat berbagi gagasan dengan profesional yang berpikiran sama dan membangun pengetahuan mereka tentang investasi alternatif. Seperti sebutan profesional yang paling dihormati, tunjangan yang terkait dengan keanggotaan (baik profesional maupun lainnya) seringkali merupakan bagian besar dari penghargaan. Ini baru saja melihat dengan cepat program CAIA dan apa yang orang baru dapat lihat dari program ini. Untuk informasi lebih lanjut, silakan kunjungi situs CAIA untuk mendapatkan pengantar dan deskripsi lengkap tentang program ini dan Asosiasi CAIA itu sendiri. (Untuk mempelajari tentang sebutan lainnya, baca

Panduan untuk Penunjukan Keuangan .)