Meskipun memberi penghargaan kepada karyawan dengan saham perusahaan dapat memberikan banyak manfaat bagi karyawan dan pengusaha, ada kalanya masalah hukum atau keengganan untuk menerbitkan saham tambahan atau mengalihkan sebagian kontrol perusahaan kepada karyawannya. menyebabkan perusahaan menggunakan alternatif bentuk kompensasi yang tidak memerlukan penerbitan saham aktual. Rencana stok phantom dan saham penghargaan saham (SAR) adalah dua jenis rencana saham yang sama sekali tidak menggunakan saham, namun tetap memberi penghargaan kepada karyawan dengan kompensasi yang terkait dengan kinerja saham perusahaan.

Efek stok Phantom

Juga dikenal sebagai saham "bayangan", jenis rencana saham ini memberikan penghargaan tunai kepada karyawan yang setara dengan jumlah setel atau pecahan saham perusahaan dengan harga saham saat ini. Besarnya penghargaan tersebut biasanya dilacak dalam bentuk unit hipotetis (dikenal sebagai "phantom" shares) yang meniru harga saham. Rencana ini biasanya ditujukan untuk eksekutif senior dan karyawan kunci dan bisa sangat fleksibel.

Bentuk dan Struktur

Ada dua jenis utama rencana stok hantu. "Apresiasi saja" rencana tidak mencakup nilai dari saham dasar yang sebenarnya, dan mungkin hanya membayar nilai dari setiap kenaikan harga saham perusahaan selama periode waktu tertentu yang dimulai pada tanggal rencana diberikan. "Nilai penuh" rencana membayar baik nilai saham pokok maupun apresiasi. Kedua jenis rencana tersebut menyerupai rencana nonqualified tradisional dalam banyak hal, karena dapat bersifat diskriminatif dan biasanya juga tunduk pada risiko penyitaan yang substansial yang berakhir bila imbalan sebenarnya dibayarkan kepada karyawan, pada saat karyawan tersebut mengakui pendapatan untuk jumlah yang dibayarkan dan atasan bisa mengambil potongan.

Rencana stok phantom sering kali berisi jadwal vesting yang didasarkan pada masa kerja atau pencapaian tujuan atau tugas tertentu sebagaimana tercakup dalam piagam rencana. Dokumen ini juga menentukan apakah peserta akan menerima setara kas yang sesuai dengan dividen atau jenis hak suara apa pun. Beberapa rencana juga mengubah unit phantom mereka menjadi saham aktual pada saat pembayaran agar tidak membayar karyawan secara tunai. Tidak seperti jenis rencana stok lainnya, rencana stok phantom tidak memiliki fitur latihan, per se; mereka hanya memberikan peserta ke dalam rencana sesuai dengan persyaratannya dan kemudian memberikan uang tunai atau jumlah yang setara ke saham aktual saat vesting selesai.

Keuntungan dan Kerugian

Rencana saham Phantom dapat menarik pengusaha karena beberapa alasan. Sebagai contoh, pengusaha dapat menggunakannya untuk memberi penghargaan kepada karyawan tanpa harus mengalihkan sebagian kepemilikan kepada peserta mereka.Untuk alasan ini, rencana ini terutama digunakan oleh perusahaan yang dipegang erat, meskipun juga digunakan oleh beberapa perusahaan publik. Selain itu, seperti jenis rencana saham karyawan lainnya, rencana hantu dapat berfungsi untuk mendorong motivasi dan kepemilikan karyawan, dan dapat membuat karyawan kunci meninggalkan perusahaan dengan menggunakan klausul "borgol emas". Karyawan dapat menerima keuntungan yang tidak memerlukan pengeluaran tunai awal dalam bentuk apapun dan juga tidak menyebabkan mereka menjadi kelebihan berat badan dengan saham perusahaan dalam portofolio investasi mereka. Pembayaran tunai yang besar yang harus dilakukan pengusaha kepada karyawan, bagaimanapun, selalu dikenai pajak sebagai pendapatan biasa bagi penerimanya dan dapat mengganggu arus kas perusahaan dalam beberapa kasus. Kewajiban variabel yang datang dengan fluktuasi normal pada harga saham perusahaan dapat menjadi kelemahan pada neraca perusahaan dalam banyak kasus. Perusahaan juga harus mengungkapkan status rencana tersebut kepada semua peserta setiap tahun dan mungkin perlu menyewa penilai independen untuk secara berkala menilai rencana tersebut.

Sesuai dengan namanya, jenis kompensasi ekuitas ini memberi peserta hak atas penghargaan atas harga saham perusahaan mereka, namun bukan saham itu sendiri. SAR menyerupai pilihan saham yang tidak memenuhi syarat dalam banyak hal, seperti bagaimana mereka dikenai pajak, namun berbeda dalam arti bahwa pemegang opsi saham sebenarnya diberi saham yang harus mereka jual dan kemudian menggunakan sebagian dari hasil tersebut untuk menutupi jumlah yang seharusnya awalnya dikabulkan Meskipun SAR juga selalu diberikan dalam bentuk saham aktual, jumlah saham yang diberikan hanya setara dengan jumlah keuntungan dolar yang telah direalisasikan peserta antara tanggal pemberian dan pelaksanaan.

Seperti beberapa bentuk kompensasi saham lainnya, SAR dapat dipindahtangankan dan seringkali tunduk pada ketentuan clawback (kondisi di mana perusahaan dapat mengambil kembali sebagian atau seluruh pendapatan yang diterima karyawan berdasarkan rencana tersebut, seperti jika karyawan tersebut pergi ke bekerja untuk pesaing dalam jangka waktu tertentu atau perusahaan menjadi bangkrut). SARS juga sering diberikan sesuai jadwal vesting yang terkait dengan tujuan kinerja yang ditetapkan oleh perusahaan. Perpajakan

SAR pada dasarnya mencerminkan opsi saham tidak memenuhi syarat (NSO) dalam hal pajaknya. Tidak ada konsekuensi pajak apapun baik pada tanggal pemberian atau saat masa jabatan tersebut diserahkan. Peserta harus mengakui pendapatan biasa pada penyebaran saat berolahraga, dan sebagian besar pengusaha akan menahan pajak penghasilan federal tambahan sebesar 25% (atau 35% untuk orang yang sangat kaya) bersama dengan pajak negara bagian dan lokal, Jaminan Sosial dan Medicare. Banyak pengusaha juga akan menahan pajak ini dalam bentuk saham. Misalnya, pemberi kerja hanya bisa memberikan sejumlah saham tertentu dan menahan sisanya untuk menutupi total pajak gaji. Seperti halnya NSO, jumlah pendapatan yang diakui pada saat exercise kemudian menjadi dasar biaya peserta untuk perhitungan pajak saat saham terjual.

Keuntungan dan Kerugian Contoh sebelumnya menggambarkan mengapa SAR memudahkan karyawan untuk menggunakan hak mereka dan menghitung keuntungan mereka. Mereka tidak perlu melakukan penjualan di tempat latihan untuk menutupi jumlah basis mereka sesuai dengan hibah opsi saham konvensional. SAR tidak membayar dividen, bagaimanapun, dan pemegang tidak menerima hak suara.

Pengusaha menyukai SAR karena peraturan akuntansi untuk mereka sekarang jauh lebih menguntungkan daripada di masa lalu; mereka menerima perlakuan akuntansi tetap dan bukan variabel dan diperlakukan dengan cara yang sama seperti rencana opsi saham konvensional. Tapi SAR memerlukan penerbitan saham perusahaan yang lebih sedikit dan, oleh karena itu, encer harga sahamnya kurang dari rencana stok konvensional. Dan seperti semua bentuk kompensasi ekuitas lainnya, SAR juga dapat membantu memotivasi dan mempertahankan karyawan. The Bottom Line

Stok Phantom dan SAR memberi majikan sarana untuk memberikan kompensasi terkait ekuitas kepada karyawan tanpa perlu mencairkan saham mereka secara material. Meskipun program ini memiliki beberapa keterbatasan, pakar industri memprediksi bahwa kedua jenis rencana tersebut kemungkinan akan menjadi lebih luas di masa depan. Untuk informasi lebih lanjut tentang rencana ini, hubungi perwakilan SDM atau penasihat keuangan Anda.