Dalam dekade terakhir, investasi alternatif telah meningkat dua kali lipat sebagian besar karena pertumbuhan dana reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) berinvestasi pada strategi alternatif. Hal ini membuat strategi alternatif tersedia bagi lebih banyak investor di luar investor dan institusi yang terakreditasi yang merupakan investor tradisional dalam produk alternatif seperti hedge fund.

Apa itu Alternatif Investasi?

Investasi alternatif pada umumnya adalah investasi yang tidak berkorelasi tinggi dengan investasi jangka panjang tradisional pada saham dan obligasi. Menurut Morningstar Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87. 55 + 0. 52% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) ada tujuh kategori alternatif. (Untuk lebih lanjut, lihat: Investasi Alternatif Teratas ke Pasar Saham )

Bear market, yang berarti bahwa investasi ini berusaha untuk mendapatkan keuntungan di pasar bawah.

• Ekuitas jangka pendek berinvestasi dalam kombinasi posisi ekuitas yang panjang dan pendek dan juga menggunakan derivatif.
• Investasi netral pasar berusaha mengurangi risiko sistematis dengan menggunakan long dan short selling untuk saling mengimbangi.
• Dikelola berjangka menggunakan derivatif untuk membuat taruhan pada arah pasar termasuk komoditas dan mata uang.
• Dana multi mata uang berinvestasi dalam beberapa mata uang secara bersamaan.
• Manajer obligasi non-tradisional mencari pengembalian dari kategori obligasi tradisional dan meminta pengembalian ekstra dari manajer tanpa batas dan strategi pendapatan tetap tanpa pengembalian.
• Alternatif multi strategi menggunakan kombinasi dari strategi di atas.
• Beberapa tahun yang lalu, jenis strategi ini tersedia hanya melalui dana lindung nilai, dana ekuitas swasta dan kendaraan sejenis yang tersedia hanya untuk investor institusional dan terakreditasi. Investasi ini membawa biaya tinggi dan memiliki likuiditas terbatas. Daftar Morningstar condong ke strategi yang telah berhasil digunakan oleh penyedia alternatif cair di bawah pembungkus reksa dana atau ETF. Ada strategi alternatif sejati lainnya yang juga tidak berkonversi dari format hedge fund yang lebih tradisional. (99) Alternatif Alternatif Lainnya

Berikut adalah beberapa alternatif investasi tradisional yang tidak bisa diterjemahkan dengan baik ke ruang kosong cair:

Pribadi Ekuitas umumnya merupakan dana yang menawarkan kesempatan untuk investasi langsung di perusahaan swasta. Investasi langsung di perusahaan swasta dan start up (versus melalui dana). Dana modal ventura. Suatu bentuk ekuitas swasta, dana ini akan meningkatkan modal dari investor kaya untuk memberi pertumbuhan pada awal yang menjanjikan pada tahap awal pertumbuhan mereka.

Hedge fund umumnya memiliki minimum yang lebih tinggi dan lebih ketat daripada versi alt cair yang muncul sebagian besar selama dekade terakhir. Hedge fund biasanya berinvestasi pada sekuritas yang diperdagangkan secara publik dan banyak gerbang penebusan yang diundangkan selama krisis keuangan. Beberapa juga masih membawa beberapa biaya yang lumayan.

Dana dana mengumpulkan uang dari investor terakreditasi dan berinvestasi di sejumlah dana alternatif misalnya Anda mungkin memiliki dana hedge fund.

• Utang penempatan pribadi. Ini umumnya investasi pada sekuritas hutang yang tidak diperdagangkan secara publik dan tidak dinilai oleh lembaga pemeringkat kredit.
• Karena sifat kendaraan ini dan umumnya minimum tinggi, biasanya tidak terlihat dalam barang cair dan lebih sesuai untuk investasi oleh institusi besar (yayasan, wakaf dan dana pensiun), kantor keluarga dan individu yang sangat kaya. Tindakan JOBS tahun 2013 memungkinkan manajer alternatif untuk mengiklankan yang tidak diizinkan di masa lalu. Ini termasuk beralih ke internet dan media sosial untuk mengejar kumpulan investor terakreditasi yang mungkin belum berinvestasi pada ekuitas swasta atau dana lindung nilai di masa lalu. Yang lebih penting adalah munculnya strategi alternatif dalam format reksa dana. Hal ini telah memungkinkan akses yang luas ke lebih banyak investor dan telah menjadi dorongan besar bagi perusahaan reksadana. (Untuk lebih lanjut, lihat:
• Mengapa Alternatif melalui Kawat Rumah Bertumbuh
• .
• Masalah bagi manajer alternatif yang ingin pindah ke ruang kosong cair adalah apakah mereka menyedot produk alternatif mereka yang lebih tradisional dan jika beberapa investor akan memiliki akses terhadap ide investasi tertentu yang mendasari dengan mengorbankan orang lain.
• Apa Tujuan Anda?

Seperti halnya investasi, pertanyaan pertama yang perlu ditanyakan investor dan penasihat keuangan adalah apa yang ingin kita capai dengan menggunakan produk investasi alternatif? Masalah apa yang akan dipecahkan investasi kendaraan ini? Yang terbaik, alternatif menawarkan keuntungan yang tidak berkorelasi dengan saham dan obligasi. Setelah krisis keuangan dalam dekade terakhir, terjadi tingkat ketertinggalan yang meningkat seiring dengan lindung nilai terhadap penurunan pasar berikutnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Alternatif Investasi: Lihatlah Pro & Kontra .

Yang Harus Diperhatikan

Pertama, Anda akan ingin mencari manajer berpengalaman yang telah sukses dalam strategi yang sedang Anda pertimbangkan. Ini benar dengan dana yang dikelola secara aktif namun sangat penting disini. Penasihat keuangan harus dapat menjelaskan kepada klien mereka bagaimana kendaraan investasi ini sesuai dengan portofolio mereka dan mengapa ini akan meningkatkan tingkat pengembalian atau membantu mengendalikan risiko penurunan atau apapun tujuan penambahan investasi ini pada portofolio adalah.

Memahami Alternatif Reksa Dana dan ETF Banyak reksa dana alternatif dan ETF melakukan pekerjaan dengan baik dalam menyediakan akses investor ke beberapa strategi yang telah lama tersedia untuk investor hedge fund. Namun, tidak semua aspek hedge fund tradisional yang tidak dibatasi dan investasi alternatif lainnya dapat ditawarkan dalam reksa dana likuid atau pembungkus ETF.Untuk alasan yang dibahas di atas, strategi yang ditawarkan sebagai reksa dana alternatif dan ETF mungkin tidak menawarkan tingkat diversifikasi sehingga alternatif tradisional hanya tersedia bagi investor terakreditasi. (Untuk yang lebih, lihat: Pandangan terhadap Aliran Cair Vanguard

)

Efek Ivy League

Sebagian besar minat pada alternatif didorong oleh keberhasilan wakaf besar seperti di Universitas Yale dan Universitas Harvard dalam menggunakan alternatif. Hal yang perlu diingat investor dan penasihat keuangan adalah bahwa lembaga-lembaga ini dan institusi sejenis lainnya memiliki staf in-house yang besar dengan keahlian yang luas dengan investasi alternatif. Dalam beberapa kasus, mereka berinvestasi secara langsung dan eksklusif dalam alternatif tertentu, opsi yang tidak tersedia bagi massa dan bahkan bagi sebagian besar investor terakreditasi.

Peranan Penasihat Keuangan Apakah ada kendaraan alternatif yang benar atau versi alt cair melalui reksa dana dan ETF, penasihat keuangan memainkan peran penting dalam menentukan apakah alternatif adalah pilihan tepat bagi klien mereka. Akankah investasi di sini membantu klien mereka dalam mencapai tujuan mereka? Dalam hal dana lindung nilai, ekuitas swasta dan alternatif tradisional lainnya, strukturnya yang kurang likuid sangat sesuai? (Untuk lebih lanjut, lihat: Alternatif Investasi: Panduan Klien Penasihat Keuangan

.

Inti

Investasi alternatif dapat memiliki tempat dalam portofolio investor individu dan institusi. Penyedia reksa dana dan ETF telah melakukan sedikit dorongan di bidang ini dan investor perlu memahami sepenuhnya produk-produk cair ini termasuk biaya dan keuntungan dari portofolio mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apakah Penasihat Keuangan Meninggalkan Alternatif? )