IPO ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak penawaran saham publik perdana (initial public stock offering / IPO) dari berbagai perusahaan. Banyak investor tertarik pada ETF IPO karena mereka mengikuti sejumlah besar penawaran umum perdana, daripada mengekspos investor ke satu atau beberapa perusahaan terpilih. Proses ini melayani dua tujuan utama:

• Untuk menciptakan kemudahan dan keakraban yang lebih besar dengan investasi IPO.
• Untuk memungkinkan tingkat diversifikasi yang lebih besar terhadap pasar IPO tradisional yang tidak stabil dan tidak dapat diprediksi.

SEE: Dana yang Diperdagangkan-Trader

Asal Usul IPO ETF Kepercayaan Pertama IPOX-100 (ARCA: FPX FPXFT US Eqt Opprt66 11 + 0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah ETO IPO pertama yang tersedia, diluncurkan pada awal tahun 2006. IPOX-100 mengikuti pasar di Amerika Serikat untuk IPO berdasarkan IPOX-100 US Index - seperti Melonjaknya harga saham mengikuti Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 38-0. 30% Dibuat dengan IPO Highstock 4. 2. 6 ) pada tahun 2004.

Penciptaan IPO ETFs adalah akibat langsung dari banyaknya IPO yang berhasil ditawarkan antara tahun 2004 dan 2005. Daya tarik untuk berinvestasi di perusahaan pada IPO-nya adalah investor dapat masuk pada lantai dasar sebuah perusahaan baru dengan potensi pertumbuhan tinggi. Di masa lalu, investor telah memperoleh keuntungan besar dari IPO yang sukses, seperti IPO 2006 Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 33 + 0.66% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), di mana harga sahamnya berlipat ganda pada hari pertama sebagai perusahaan publik. Kendaraan ini datang bersamaan pada saat popularitas ETF melonjak, dan banyak investor dengan jelas mengingat kerugian investasi yang direalisasikan oleh mereka yang mengambil risiko berinvestasi dalam sekuritas IPO satu kali pada akhir tahun 1990an.

Namun, Indeks IPOX memiliki ketentuan khusus yang melarangnya memasukkan IPO, seperti Chipotle. Komposit IPOX tidak mencakup perusahaan dengan keuntungan lebih dari 50% pada hari pertama perdagangan; Hal ini dilakukan untuk menghindari sekuritas yang diperdagangkan tipis atau terlalu fluktuatif. Banyak IPO dikenal karena tawaran dalam minggu-minggu pertama atau bulan, hanya untuk turun kembali ke harga asli (atau di bawah) pada akhir tahun pertama mereka di pasar.

Indeks juga mengecualikan perusahaan penerbit karena berbagai alasan lain. Hanya perusahaan U. S. yang diterima, dan sejumlah kendaraan investasi tidak termasuk, seperti trust investasi real estat, dana jarak dekat, penerimaan penyimpanan Amerika dari non-U. S. perusahaan dan penerimaan deposit Amerika dari perusahaan asing, serta unit investment trust dan mitra terbatas.
Perusahaan yang memenuhi persyaratan untuk IPOX Composite juga perlu memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 50 juta atau lebih.Selain itu, IPO harus menyediakan setidaknya 15% dari jumlah saham yang beredar. Cara lain bahwa IPOX-100 Index Fund tidak mengizinkan keuntungan hari pertama yang sangat besar (seperti Chipotle) ​​untuk dimasukkan ke dalam portofolio hanya melalui investasi sekuritas setelah mereka dipasarkan untuk jangka waktu tujuh hari. . Selain harus diperdagangkan untuk periode ini, sekuritas dikeluarkan dari dana pada hari pertama mereka, yang berarti bahwa indeks dapat menderita saat pemain utama dikeluarkan.

Aturan Reksa Dana

Google adalah contoh bagus tentang bagaimana batas 1.000 hari ini dapat melukai indeks. Google adalah perusahaan dengan kinerja terbaik di indeks IPOX-100 saat IPOX-100 ETF diluncurkan, namun melampaui batas 1.000 hari di tahun 2009. Penurunan indeks kinerja IPO tahun 2008 menunjukkan bahwa ETF IPO sangat rentan. untuk penurunan ekonomi. Indeks IPO bahwa IPOX-100 ETF mengikuti perjuangan untuk melakukan selama periode ekonomi yang sulit. Juga, kerentanan terhadap satu perusahaan besar di indeks menggambarkan bahaya yang melekat pada IPO ETFs.

SEE: 5 Tip Untuk Berinvestasi dalam IPO Aturan penetapan waktu lain yang dimiliki dana tersebut adalah bahwa perusahaan ditambahkan atau dihapus dari indeks setiap tiga bulan, yang berpotensi membatasi pengembalian IPOX-100 ETF. Misalnya, jika sebuah perusahaan memuncak pada kuartal sebelum dana menambahkannya, peluang investasi yang ideal mungkin akan hilang.

IPO ETFs Under Fire

Beberapa kritikus menuduh bahwa berinvestasi dalam ETF IPO berisiko. Risiko berinvestasi pada perusahaan yang go public sering dikaitkan dengan "gelembung dotcom" perusahaan start-up. Pada akhir 1990-an, banyak perusahaan dihargai luar biasa tinggi, yang menciptakan buzz publik seputar IPO. Namun, banyak dari perusahaan-perusahaan ini ambruk sesaat setelah IPO, dan investor kehilangan banyak uang. Dalam beberapa tahun terakhir, penjamin emisi tampaknya telah menyesuaikan diri dengan penawaran IPO yang lebih akurat, dan dengan demikian indeks IPO telah lebih stabil dan dapat diprediksi. Masalah potensial lainnya untuk IPO ETF adalah bahwa perusahaan IPO, biasanya perusahaan yang relatif kecil, akan lebih cenderung gagal di pasar turun daripada perusahaan mapan.

Garis Bawah Belum terlihat apakah cara unik untuk memperoleh eksposur terhadap IPO akan tumbuh, namun hal ini tentu unik. Meskipun ada beberapa peraturan yang membuat IPO ETF berisiko dan membatasi pengembalian (misalnya, mereka berinvestasi dan melakukan divestasi secara triwulanan, mereka memiliki peraturan pembelian tujuh hari, dan peraturan penjualan 1.000 hari), dana tersebut menjadi lebih andal dan stabil karena pasar menjadi lebih nyaman dengan mereka.