a:

Seseorang dalam bisnis instrumen keuangan, sebagaimana didefinisikan oleh Instrumen Keuangan dan Hukum Bursa, diperbolehkan melakukan transaksi derivatif dan transaksi keuangan berjangka.

Pada tahun 2006, Jepang memutuskan untuk mengkonsolidasikan Hukum Perdagangan Berjangka Finansial, Undang-Undang tentang Perusahaan Efek Luar Negeri, Undang-Undang mengenai Peraturan Penasihat Investasi yang Berkaitan dengan Efek dan Hukum mengenai Peraturan Bisnis Hipotek di bawah Instrumen Keuangan dan Pertukaran Hukum. Konsolidasi peraturan yang diupayakan oleh undang-undang ini serupa dengan yang dicari oleh pembentukan Pasar dalam Petunjuk Instrumen Keuangan di Uni Eropa. Undang-undang tersebut mengubah penetapan hukum perusahaan yang diatur dalam undang-undang dari "perusahaan sekuritas" menjadi "firma instrumen keuangan" dan penetapan "pertukaran" ke "pertukaran instrumen keuangan".

Pada dasarnya, tujuan hukum ini dua kali lipat: Ini membawa peraturan terkini dengan beragam instrumen keuangan diperdagangkan di bursa dan oleh perusahaan pialang, dan mengkonsolidasikan peraturan berdasarkan satu undang-undang dan bukan Setelah mereka menyebar di atas empat undang-undang yang digantikan oleh undang-undang tersebut. Undang-undang tersebut dimaksudkan untuk mengatur seluruh bisnis investasi, termasuk penjualan sekuritas dan instrumen keuangan lainnya, pengelolaan aset atau portofolio dan saran investasi.

Di bawah undang-undang yang baru, ruang lingkup makna "sekuritas" dan "derivatif" diperluas, sekali lagi terutama sesuai dengan tujuan hukum untuk mencerminkan pasar instrumen keuangan saat ini secara akurat. Definisi "sekuritas" diperluas untuk mencakup kepentingan dalam skema investasi kolektif dan kepentingan dalam kepercayaan. Definisi "derivatif" diperluas untuk mencakup berbagai aset dan instrumen, termasuk derivatif kredit, derivatif cuaca, swap suku bunga dan swap mata uang.

Dengan tujuan menciptakan sistem peraturan yang mencakup semua instrumen keuangan yang tersedia untuk investasi, hukum FIEA menetapkan transaksi derivatif sekuritas dan transaksi futures berjangka yang berada di bawah cakupan bisnis instrumen keuangan. Oleh karena itu, seseorang yang terdaftar dalam bisnis diperbolehkan melakukan transaksi derivatif sekuritas dan transaksi keuangan berjangka. Meskipun kedua jenis transaksi ini diatur dalam undang-undang yang terpisah sebelumnya, undang-undang baru tersebut mencakup keduanya dan mengklasifikasikannya sebagai transaksi derivatif.

Salah satu perbedaan utama antara penanganan sekuritas dan derivatif berdasarkan undang-undang adalah bahwa sekuritas tunduk pada persyaratan pengungkapan sebagaimana diatur dalam undang-undang, namun derivatifnya tidak tunduk pada peraturan pengungkapan.

Berdasarkan undang-undang yang baru, baik perusahaan maupun perorangan harus didaftarkan pada pemerintah yang berwenang. Persyaratan pendaftaran bervariasi sesuai dengan kategori bisnis instrumen keuangan dimana perusahaan atau individu dilibatkan. Keempat kategori yang ditetapkan adalah bisnis instrumen keuangan pertama (yang mencakup semua bisnis yang berhubungan dengan sekuritas dan derivatif), bisnis instrumen keuangan kedua (yang mencakup sekuritas likuiditas yang lebih rendah), firma penasihat investasi dan bisnis pengelolaan aset. Jelas, sifat bisnis yang dilakukan berarti bahwa kategori tumpang tindih untuk banyak perusahaan, yang mengharuskan perusahaan tersebut memenuhi beberapa persyaratan pendaftaran.