a:

Varians tidak baik atau buruk bagi investor dalam dan dari dirinya sendiri. Namun, varians tinggi dalam saham dikaitkan dengan risiko yang lebih tinggi, seiring dengan return yang lebih tinggi. Varians rendah dikaitkan dengan risiko rendah dan tingkat pengembalian yang lebih rendah. Saham varians tinggi cenderung bagus bagi investor agresif yang kurang menghindari risiko, sementara varians varians rendah cenderung bagus bagi investor konservatif yang memiliki toleransi risiko lebih rendah.

Varians adalah ukuran tingkat risiko dalam suatu investasi. Risiko mencerminkan kemungkinan bahwa pengembalian investasi yang sebenarnya, atau keuntungan atau kerugiannya selama periode tertentu, lebih tinggi atau lebih rendah dari perkiraan. Ada kemungkinan beberapa, atau semua, investasi akan hilang.

Seorang eksekutif berusia 30 tahun, melangkah ke atas melalui jajaran perusahaan dengan kenaikan pendapatan, biasanya dapat menjadi lebih agresif, dan lebih memilih risiko, dalam memilih saham. Investor jenis ini biasanya ingin memiliki beberapa varians varian yang tinggi dalam portofolio mereka. Sebaliknya, seorang 68 tahun pada pendapatan tetap cenderung membuat jenis risiko / return tradeoff yang berbeda, hanya berkonsentrasi pada varians varian rendah.

Namun, menurut teori portofolio modern (MPT), adalah mungkin untuk mengurangi varians tanpa mengorbankan expected return dengan menggabungkan beberapa jenis aset melalui alokasi aset. Dengan pendekatan ini, investor membangun portofolio diversifikasi yang mencakup tidak hanya saham tapi juga jenis aset seperti obligasi, komoditas, trust investasi real estat, atau REIT, produk asuransi dan derivatif. Portofolio terdiversifikasi mungkin juga mencakup kas atau setara kas, mata uang asing dan modal usaha, misalnya.

Profesional keuangan menentukan varians dengan menghitung rata-rata deviasi kuadrat dari tingkat pengembalian rata-rata. Penyimpangan standar kemudian dapat ditemukan dengan menghitung akar kuadrat varians. Pada tahun tertentu, investor dapat mengharapkan return on stock menjadi satu standar deviasi di bawah atau di atas tingkat pengembalian standar.