Obligasi Treasury protected securities (TIPS) telah diperdagangkan pada harga diskon sejak Februari, ketika ketakutan deflasi mendorong imbal hasil mereka turun menjadi 1. 2%. Efek ini berhasil untuk mendapatkan keuntungan jika terjadi inflasi, walaupun banyak analis keuangan tidak melihat hal ini di manapun di cakrawala. Tapi sekuritas ini mungkin merupakan tawaran bagus saat ini bagi mereka yang ingin melakukan lindung nilai terhadap inflasi di masa depan. Inilah yang perlu Anda ketahui tentang sekuritas unik ini dan bagaimana mereka dapat memberi portofolio Anda ukuran perlindungan terhadap inflasi.

- TIPS adalah jenis obligasi khusus yang membayar tingkat kupon tertentu (saat ini sekitar 0, 15% untuk TIPS 10 tahun) dan memiliki jumlah pokok yang disesuaikan dengan inflasi. sesuai dengan naik turunnya Indeks Harga Konsumen. Tingkat kupon mereka umumnya lebih rendah dari yang dibayarkan oleh Treasuries, namun penyesuaian mereka terhadap prinsipal dirancang lebih dari sekadar untuk membuat hal ini jika terjadi inflasi riil. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Inflasi yang Dilindungi: Bagaimana Mereka Bekerja

.

TIPS juga menghasilkan pendapatan phantom yang harus dilaporkan setiap tahun agar kepala sekolah disesuaikan ke atas. Tapi investor tidak akan melihat uang ini sampai jatuh tempo. Inilah sebabnya mengapa banyak investor memegang instrumen ini dalam rencana IRA atau kualifikasi mereka daripada akun ritel kena pajak. Dan jika deflasi memang terjadi, investor tetap menjamin pengembalian seluruh principal mereka.

TIPS bisa menjadi masalah saat ini jika inflasi memang terjadi akhir tahun ini, namun banyak analis merasa bahwa ini tidak akan terjadi. Ada beberapa indikator bahwa inflasi bisa berada di kaki langit, seperti pertumbuhan upah, melemahnya harga dolar dan energi yang mulai bangkit kembali. Dan tindakan terbaru Federal Reserve juga telah membuka pintu untuk inflasi. Namun National Association of Business Economists percaya bahwa inflasi hanya akan merayap naik satu persen selama tahun depan. Dan analis lainnya menunjukkan faktor-faktor yang mengindikasikan lingkungan deflasi, seperti kekurangan pekerja terampil. Konsumen juga menunjukkan bahwa mereka tidak terburu-buru membeli rumah atau pakaian, seperti yang mereka lakukan saat mereka mengharapkan harga naik. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Pengantar Treasury Inflation-Protected Securities

.)

Dan meskipun TIPS rally kuat setelah kekhawatiran deflasi kembali pada bulan Februari, mengambil lebih dari $ 2 miliar dari saat itu sampai April, banyak ahli menganggap TIPS masih undervalued berdasarkan hasil mereka saat ini. Brian Moriarity, analis pendapatan tetap di Morningstar Inc. mengatakan kepada CNBC bahwa: "TIPS masih terlihat murah dibandingkan dengan sejarah. "Dia juga mengatakan inflasi akan selalu akhirnya kembali, dan bila terjadi, TIPS akan berada dalam posisi yang sangat baik untuk mendapatkan keuntungan dari hal ini.

Tetapi beberapa ahli merasa bahwa portofolio saham terdiversifikasi sederhana masih merupakan lindung nilai terbaik terhadap inflasi, dan bahwa TIPS tidak akan memberikan cukup premi untuk membuatnya bermanfaat. "Sepertinya tidak ada tekanan inflasi yang besar di seluruh dunia Saat ini, "kata Larry Luxenberg, penasihat keuangan di New York." Bagi kebanyakan orang, cara terbaik untuk melindungi terhadap inflasi adalah dengan portofolio ekuitas yang terdiversifikasi secara luas. "

The Bottom Line

TIPS saat ini melakukan trading pada diskon besar, dan ini adalah saat yang tepat bagi investor untuk masuk ke instrumen ini jika mereka yakin inflasi berada di cakrawala. Tetapi sementara ada beberapa indikasi bahwa hal ini mungkin terjadi, ada juga bukti yang menyarankan sebaliknya. akan memberitahu apakah inflasi kembali atau tetap tidak aktif seperti yang terjadi selama beberapa tahun terakhir.Untuk informasi lebih lanjut tentang TIPS dan bagaimana mereka dapat menguntungkan Anda, berkonsultasilah dengan pialang saham atau penasihat keuangan Anda (lihat lebih lanjut, lihat:

Top 5 TIPS ETFs < .)