Selama lebih dari 100 tahun, seluruh asuransi jiwa telah menyediakan stabilitas kestabilan bagi jutaan pemegang polis yang bergantung padanya untuk tabungan dan perlindungan. Tapi tahun 1980-an melihat kemunculan jenis asuransi jiwa bernilai tunai lainnya, seperti kehidupan universal, yang menawarkan fleksibilitas dan pilihan yang lebih besar bagi konsumen. Kebijakan universal variabel muncul beberapa tahun kemudian dengan iming-iming izin pemegang polis untuk menuai keuntungan dari pasar saham dan obligasi. Pertanyaannya sejak muncul: Jenis kebijakan mana yang menawarkan perlindungan terbaik untuk uang itu, dan memiliki kebijakan nilai tunai yang menjadikan asuransi seumur hidup tradisional usang?

- Seluruh Dunia Universal vs. Variabel Universal Life

Seluruh asuransi jiwa mudah merupakan jenis polis asuransi jiwa permanen yang paling konservatif. Ini membayar dividen biasa, memiliki nilai tunai yang dijamin yang membayar bunga dan tumbuh ditangguhkan pajak, dan memungkinkan pemegang polis untuk membeli asuransi tambahan dengan dividen mereka, jika mereka menginginkannya.

Kehidupan universal (UL) jauh lebih fleksibel. Hal ini memungkinkan untuk premi variabel. Nilai tunai sering membayar bunga dengan menggunakan jadwal berjenjang, di mana lapisan bawah dana menghasilkan satu tingkat, lapisan berikutnya menghasilkan yang lain dan seterusnya. Kebijakan universal modern sekarang menawarkan fitur pengindeksan yang memberikan sebagian pertumbuhan di pasar saham tanpa risiko prinsipal. Inovasi yang relatif baru ini telah menyebabkan beberapa vendor menyatakan bahwa keseluruhan cakupan kehidupan menjadi tidak relevan, karena kebijakan UL dapat mengungguli seluruh produk kehidupan dalam setiap aspek.

Variabel universal life (VUL) insurance adalah anak terbaru di blok tersebut, sebuah kendaraan hybrid yang menggabungkan persyaratan fleksibel dari kebijakan UL dengan opsi sub-akun yang ditawarkan dalam anuitas variabel. Ini adalah salah satu produk keuangan paling kompleks yang ada di pasaran saat ini, dengan berbagai biaya yang biasanya mengurangi keuntungan yang diposkan oleh sub rekening reksa dana dengan selisih yang substansial.

Tentu saja, ketiga jenis kebijakan nilai tunai berbeda dengan asuransi berjangka, yang memberikan manfaat kematian jauh lebih besar dengan biaya lebih rendah - namun hanya untuk istilah yang ditentukan, pada saat mana hal tersebut akan macet jika tidak diperbaharui. Orang-orang yang khawatir bahwa mereka dapat menjadi tidak terlatih secara medis di tahun-tahun berikutnya dan perlu mengandalkan jaminan kematian yang terjamin harus membeli perlindungan permanen dari kebijakan nilai tunai.

Sebuah studi tahun 2009 oleh LIMRA, sebuah asosiasi perdagangan penelitian di seluruh dunia untuk industri jasa keuangan, menunjukkan bahwa asuransi UL sejauh ini merupakan jenis cakupan kehidupan yang paling populer di Amerika; lebih dari 40% dari semua kebijakan yang berlaku saat itu berada dalam kategori ini. Seluruh kehidupan dan jangka panjang masing-masing terdiri dari seperempat pasar, sementara kebijakan VUL datang jauh-jauh, membentuk 9% pasar.

Penangkapan Sampai

Meskipun kebijakan UL pada umumnya dianggap lebih fleksibel, seluruh asuransi jiwa telah mengadopsi banyak inovasi yang pertama kali diperkenalkan pada produk universal dan VUL. Banyak produk seumur hidup sekarang menyediakan pengendara untuk penyakit kritis dan kronis, tunjangan hidup dan pengabaian premi untuk kecacatan. Istilah pengendara yang sekarang ditawarkan dalam banyak kebijakan seumur hidup juga memungkinkan mereka memberikan manfaat kematian tambahan dengan cara yang sama seperti pemegang polis UL dapat meningkatkan nilai nominal polis mereka dengan membayar premi tambahan atau lebih tinggi. Popularitas kebijakan VUL menurun selama pasar beruang pada tahun 2000, karena nilai tunai mereka sering kali terkuras dari kerugian pasar dan banyak pemegang polis dipaksa untuk menuangkan dana tambahan yang substansial ke dalam kebijakan mereka agar tetap berlaku atau membiarkannya lenyap.

Faktor Tingkat Bunga

Kebijakan UL adalah kesayangan dari industri asuransi ketika pertama kali muncul di tahun 1980an, karena mereka mampu secara substansial mengungguli kebijakan seumur hidup karena metode kredit yang didasarkan (dan berdasarkan) pada suku bunga saat ini. Kendaraan ini tampil sangat baik pada awalnya karena suku bunga pada saat itu sangat tinggi.

Lingkungan tingkat suku bunga saat ini telah secara substansial mengikis daya tarik kebijakan UL langsung yang hanya membayar bunga tanpa metode pemberian kredit lainnya, seperti pengindeksan pasar. Lebih jauh lagi, banyak kebijakan UL yang lebih tua memiliki ketentuan yang ditulis dengan baik dalam kontrak mereka yang memungkinkan perusahaan asuransi mengurangi nilai tunai dari kebijakan jika proyeksi kinerja pasar yang mendasari kebijakan tersebut tidak berjalan dengan baik. Hal ini sebagian besar terjadi di pasar saham dan obligasi. Sebaliknya, operator telah menginvestasikan seluruh premi kehidupan dengan sangat konservatif, oleh karena itu perusahaan asuransi jiwa tradisional yang dimiliki oleh pemegang polis mereka mengalami kerusakan minimal melalui Depresi Hebat dan Resesi Hebat.

Mana yang Tepat untuk Anda?

Seperti halnya pilihan produk atau layanan keuangan lainnya, konsumen harus menentukan apa yang mereka inginkan dari asuransi jiwa mereka untuk memilih produk yang sesuai. Penghindaran yang paling berisiko mungkin paling membahagiakan dengan jaminan yang diberikan oleh kebijakan seumur hidup. Meskipun tingkat pengembalian yang dijanjikan cukup rendah, namun dapat dihitung hampir setiap saat, memberikan aset yang hampir tidak terpengaruh oleh kondisi pasar.

Mereka yang lebih agresif mungkin bijaksana untuk melihat kebijakan UL yang terindeks dengan pengendali pendapatan atau jaminan lain yang masih memberi mereka kesempatan untuk maju selama periode pertumbuhan pasar. UL mungkin lebih masuk akal ketika suku bunga rendah dan pasar mengalami penurunan besar belakangan ini karena pemegang polis akan mendapatkan keuntungan dari pembayaran bunga yang lebih tinggi ketika suku bunga mulai naik lagi. Sebagian besar penasihat keuangan sekarang mengarahkan semua kecuali klien paling canggih dari produk VUL, karena kendaraan lain dapat memberikan keuntungan serupa dengan sedikit risiko.

The Bottom Line

Meskipun kebijakan UL dan VUL kemungkinan akan terus mempertahankan pangsa pasar mereka, kondisi pasar saat ini telah memberikan seluruh kebijakan kehidupan kesempatan baru untuk bersinar.Manfaat uang jaminan dan nilai tunai yang terjamin, ditambah dengan penambahan pebalap dan tunjangan, membuat mereka lebih menarik bagi konsumen konservatif, yang juga memiliki akses terhadap pinjaman bebas pajak terhadap nilai tunai kebijakan daripada yang bisa mereka dapatkan dari sepupu mereka yang variabel atau universal. Untuk informasi lebih lanjut tentang asuransi jiwa keseluruhan dan universal, hubungi agen asuransi atau penasihat keuangan Anda.