Layanan Telekomunikasi Vanguard ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84 87-1.36% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58 18-1. 02% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang memungkinkan investor untuk memperoleh eksposur pasif terhadap sektor telekomunikasi. Sementara kedua ETF berinvestasi pada ekuitas perusahaan telekomunikasi, VOX berkonsentrasi pada ekuitas domestik, sedangkan ETF ETF menganggap ekuitas asing dan domestik.

Konstruksi Portofolio

Layanan Telekomunikasi Vanguard ETF dibuat pada bulan September 2014 dan melacak kinerja Indeks Jasa Telekomunikasi MSCI US Investated 25/50, yang terdiri dari fixed-line AS dan penyedia layanan telekomunikasi nirkabel. Dana tersebut dikelola dan dikelola oleh Grup Vanguard, pemimpin di industri reksa dana dan ETF. VOX menggunakan pendekatan replikasi penuh dan memegang 31 saham pada akhir Januari 2016. Penyedia layanan telekomunikasi terpadu biasanya mencapai sekitar 70% portofolio VOX, sementara operator alternatif memiliki sekitar 20% alokasi. Sisanya 10% dialokasikan untuk penyedia layanan telekomunikasi nirkabel.

Pointer dasar VOX yang mendasari kepemilikannya dengan pangsa pasar, yang menghasilkan rasio perputaran relatif rendah 18%. 10 besar kepemilikan VOX memiliki alokasi 73% dan mencakup ekuitas perusahaan seperti Verizon Communications Inc., AT & T Inc., Level 3 Communications Inc., CenturyLink Inc. dan T-Mobile US Inc.

Dimulai oleh BlackRock pada bulan November 2001, iShares Global Telecom ETF melacak kinerja Indeks Sektor Telekomunikasi S & P Global 1200, yang terdiri dari ekuitas perusahaan telekomunikasi dalam negeri dan luar negeri. IXP sedikit berbeda dari VOX dalam hal alokasi sektor, karena memberi bobot lebih pada operator telekomunikasi nirkabel dengan alokasi sekitar 22%. Kepemilikan saham telekomunikasi terpadu IXP memiliki alokasi 77%. Tidak seperti VOX, iShares Global Telecom ETF mengalokasikan porsi kepemilikannya yang signifikan kepada perusahaan telekomunikasi asing yang berdomisili di Amerika Serikat (alokasi 40%), Inggris (alokasi 11%), Jepang (alokasi 11%), Kanada (sekitar 6 % alokasi) dan China (alokasi 5%).

IXP sangat berat dan memiliki rasio omset yang jauh lebih rendah 8% dibandingkan dengan ETF Jasa Telekomunikasi Vanguard. Serupa dengan VOX, 10 saham teratas IXP memiliki alokasi sekitar 74% dan mencakup perusahaan seperti AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd dan BT Group PLC.

Kinerja Investasi

Kedua dana tersebut menawarkan pelacakan yang sangat dekat ke indeks underlying mereka dengan kesalahan pelacakan minimal di bawah 0.25% selama periode satu, tiga, lima, dan 10 tahun terakhir. Hal ini terutama disebabkan oleh strategi replikasi penuh yang digunakan oleh VOX dan IXP.

Sementara kedua ETF menunjukkan kinerja 10 tahun yang sangat dekat pada bulan Januari 2016, ETF Jasa Telekomunikasi Vanguard menunjukkan hasil yang jauh lebih baik dan volatilitas yang lebih rendah selama periode tiga dan lima tahun terakhir dibandingkan dengan IXP. Dari Januari 2006 sampai Januari 2016, IXP telah menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 6. 63% dan standar deviasi 14,65%, menghasilkan rasio Sharpe sebesar 0. 44. Untuk periode yang sama, VOX telah menunjukkan rata-rata tahunan return of 7. 09% dan standar deviasi 16%, menghasilkan rasio Sharpe yang sama sebesar 0. 44. Namun, kepemilikan saham telekom AS terhadap saham telekomunikasi AS secara signifikan lebih baik akhir-akhir ini. VOX telah menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 9,25% selama lima tahun terakhir dan 9. 27% untuk tiga tahun terakhir. Tingkat pengembalian rata-rata tahunan IXP adalah 5,75% selama lima tahun terakhir dan 6,8% selama tiga tahun terakhir.

Meskipun ada beberapa ETF telekomunikasi, Layanan Telekomunikasi Vanguard ETF telah berhasil menerima peringkat keseluruhan empat bintang dan 10 tahun dari Morningstar dalam kategori komunikasi. Morningstar juga telah menugaskan VOX dengan peringkat tiga bintang untuk periode tiga dan lima tahun. The iShares Global Telecom ETF telah menerima tiga bintang untuk keseluruhan dan tiga tahun kinerja dari Morningstar. Untuk pengembalian 10 tahun yang disesuaikan dengan risiko, IXP dianugerahi peringkat empat bintang dari Morningstar. Karena IXP mengungguli sebagian besar rekan sejawatnya selama periode lima tahun, karena IXP memiliki peringkat dua bintang.

Ketentuan Investasi

Saham untuk kedua dana tersebut dapat dibeli melalui perusahaan pialang investasi. Layanan Telekomunikasi Vanguard ETF jauh lebih murah dibandingkan dengan iShares Global Telecom ETF. VOX mengenakan rasio biaya bersih sebesar 0,10%, sedangkan IXP memiliki rasio beban bersih sebesar 0,47%.