Dasar-dasar bisnis Jamba Inc. (NASDAQ: JMBA JMBAJamba Inc8 30 + 0 24% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menuju ke arah yang salah sampai tahun 2015. Operator dan pemilik waralaba bar jus dan smoothie membukukan rugi bersih sebesar $ 2. 48 juta pada kuartal kedua 2016, namun menunjukkan perbaikan pada margin operasi utama. Saham perusahaan telah diperdagangkan di posisi terendah dan posisi terendah sejak awal 2015, dan turun hampir 30% sejak Agustus 2014. Investor yang berharap rebound harus memperhatikan empat faktor utama yang dapat mempengaruhi arah saham.

Margin Harus Terus Meningkat

Jamba membuat langkah signifikan untuk mengubah perusahaan dari model yang dioperasikan pemilik menjadi model waralaba pada tahun 2015. Sejak 4 Agustus 2016, perusahaan tersebut mengoperasikan 68 perusahaan toko - dibandingkan dengan 206 pada akhir kuartal kedua 2015 - 751 toko franchisee di Amerika Serikat dan 66 toko waralaba secara internasional. Perusahaan memindahkan kantornya ke Frisco, Texas, dan membuat perubahan pada tim manajemen untuk mendukung model bisnis baru.

Idenya adalah bahwa pendapatan waralaba lebih stabil dan menciptakan lebih sedikit risiko untuk bisnis dan keuntungan yang lebih konsisten. Seorang franchisor dapat memanfaatkan sumber dayanya dan menciptakan margin pendapatan yang lebih tinggi daripada yang dapat dimiliki oleh pemilik-operator. Pada titik tertentu, perusahaan harus menunjukkan peningkatan margin dan laba kotor sebelum margin bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi (EBITDA) memvalidasi strategi. Jamba melaporkan EBITDA yang disesuaikan sebesar $ 3. 8 juta untuk kuartal kedua 2016, dibandingkan dengan $ 6. 1 juta untuk kuartal kedua tahun 2015. Namun, pendapatan yang jauh lebih rendah untuk kuartal kedua tahun 2016 dibandingkan dengan tahun 2015 berarti peningkatan marjin EBITDA dari 11 27% menjadi 17. 64%. Pendapatan Jamba harus ditingkatkan seiring model waralaba tumbuh dan berkembang ke wilayah baru. Namun, investor harus lebih memperhatikan marjin EBITDA untuk menentukan apakah perusahaan sudah membaik.

Anggota Dewan Aktivis Saham Pembelian

Pada bulan Januari 2015, dua investor aktivis bergabung dengan dewan direksi Jamba: Glenn W. Welling of Engaged Capital dan James C. Pappas dari JCP Investment Management. Kehadiran para pemegang saham aktivis menjadi pertanda baik bagi perusahaan, karena pemegang saham ini cenderung lebih berpengaruh terhadap arahan perusahaan daripada anggota dewan pasif. Dalam pengajuan 13D Formasi Agustus 2016 dengan Securities and Exchange Commission (SEC), Engaged Capital melaporkan memiliki 2. 09 juta saham biasa, yang menyumbang 13,7% saham yang beredar. Ini merupakan kenaikan dari 1. 84 juta saham yang dilaporkan perusahaan pada Juni 2016.Investor di Jamba harus memperhatikan perubahan kepemilikan orang dalam Welling and Pappas.

Bunga Pendek Mei Buat Squeeze

Minat singkat saham Jamba adalah 3. 8 juta. Bunga pendek yang tinggi bisa berarti beberapa hal yang berbeda: penjual pendek mungkin benar, dan saham bisa menuju lebih rendah. Selain itu, saham pendek bisa dipegang oleh hedgers seperti option traders. Namun, bunga pendek yang tinggi sering kali berarti bahwa saham berpotensi naik lebih tinggi saat celana pendek akhirnya menutupi saham mereka. Berdasarkan rata-rata volume perdagangan harian tiga bulan sebesar 83, 280 saham, dibutuhkan waktu lebih dari 45 hari untuk menutupi saham pendek tersebut. Jika tren operasi perusahaan terus membaik, penjual pendek mungkin menemukan bahwa mereka menutupi saham mereka dengan harga yang semakin tinggi. Kenaikan lebih lanjut pada short interest bisa menjadi tanda bullish bagi investor.

Pola Perdagangan Merasa Perhatian

Pola harga terendah dan posisi terendah di saham Jamba adalah bearish. Namun, saham perusahaan telah membuat langkah kecil ke atas setelah pengumuman pendapatan kuartal kedua. Jika saham rally sekitar $ 13. 50, dimana mereka sebelumnya menemukan resistansi, maka pergerakan yang lebih tinggi pun dimungkinkan. Salah satu area penting yang harus dipantau adalah volume perdagangan. Saat sahamnya diperdagangkan di atas $ 13. 50, volume perdagangan secara teratur membukukan 100.000 saham per hari. Kenaikan volume perdagangan bisa menandakan pola akumulasi / distribusi positif dan harga yang lebih tinggi.