KaloBios Pharmaceuticals, Inc. (KBIO) adalah perusahaan bio-farmasi yang sampai minggu lalu, berjuang untuk bertahan hidup. Perusahaan, yang membuat terapi antibodi monoklonal untuk penyakit langka, belum memiliki penghasilan positif dalam keberadaannya, dan pada tahun 2014, angka tersebut merosot dengan rata-rata ekuitas rata-rata -89. 25%.

Pada tanggal 18 November, harga saham KalBios melonjak tajam, naik 26,16% dari $ 1. 60 sampai $ 2. 17 bagian. Keesokan harinya, diumumkan bahwa Martin Shkreli telah mengatur sekelompok investor untuk mengakuisisi saham mayoritas di perusahaan yang gagal tersebut. Kelompoknya membeli hingga 70% dari seluruh saham yang beredar, dan Shkreli menunjuk dirinya sebagai CEO baru. Shkreli dan perusahaan mengumumkan infus tunai $ 3 juta dengan jaminan $ 10 juta melalui mekanisme pembiayaan ekuitas. KalBios diperdagangkan dengan kapitalisasi pasar sekitar $ 3 juta awal pekan lalu, dan dengan investasi gabungan, pangsa pasar bisa meningkat menjadi mungkin $ 20 juta. Sekarang perintah yang mengejutkan $ 140.000.000 tutup pasar.

Shorts Decedated

Harga saham KalBios telah meletus menjadi lebih dari $ 40 sejak 18 November, kenaikan $ 2, 400% hanya dalam 5 hari. Alasannya tampaknya menjadi pemerasan singkat yang masif. Tidak ada yang benar-benar percaya perusahaan ini bernilai $ 140 juta, bahkan dengan Martin Shkreli yang memimpin dan uang infusnya sebesar $ 3 juta. Karena itu, banyak investor menjual sahamnya sedikit setelah kenaikan harga awal dari $ 2. 17 sampai lebih dari $ 10 dalam satu hari. Tapi keesokan harinya naik lagi menjadi $ 20, mendorong margin call untuk celana pendek tersebut untuk membeli saham tersebut kembali dengan harga lebih tinggi, menimbulkan kerugian. Tapi jika secara fundamental $ 10 per saham adalah penjualan, maka pasti $ 20 per saham adalah jeritan pendek. Mungkin, tapi ketika saham naik menjadi $ 25 dan kemudian $ 30 dan kemudian $ 40 +, celana pendek itu juga harus ditutup dengan harga yang lebih tinggi. Sekarang, celana pendek khawatir akan berjualan di sini karena takut jepretan akan terus berlanjut.

Seorang investor tunggal yang menyingkat sejumlah kecil saham KBIO di akun E * Trade-nya tertidur dengan portofolio senilai $ 37.000 dan terbangun dengan margin call dan negatif $ 160, 000 tab Dia mampu mengumpulkan sekitar $ 5000 melalui kampanye GoFundMe, namun masih terus berlanjut selama lebih dari itu.

Spekulasi Manipulasi Pasar?

Dengan membeli 70% saham dan kemudian menahannya ketat dan tidak meminjamkannya ke penjual pendek potensial, apakah Martin Shkreli terlibat dalam manipulasi pasar, dengan sengaja atau tidak? Meskipun tidak ada bukti nyata tentang perilaku buruk, tindakan harga secara mengejutkan serupa di permukaan terhadap kecurangan saham yang dilakukan di CYNK pada bulan Juli 2014, sebuah saham penny yang meroket ke level pasar $ 6 miliar - dan kemudian runtuh kembali ke hampir tidak ada - dimana pelaku utama tertangkap dan terbukti bersalah. Ini juga terlihat sangat mirip dengan apa yang terjadi dengan saham Volkswagen di tahun 2008 ketika saham tersebut melonjak karena lebih banyak saham lebih pendek daripada harga yang tersedia - dan kemudian ambruk. Hanya waktu yang akan memberitahu. Apapun, tindakan harga seperti itu harus membuat penjual singkat waspada.

Sumber: Zerohedge

Garis Bawah

KalBios adalah persediaan bioteknologi tanpa pendapatan dan keuntungan, di ambang kebangkrutan. Namun dalam sepekan terakhir, saham tersebut telah melonjak lebih dari 2.000% atas berita bahwa CEO Turing Pharmaceuticals Martin Shkreli akan berusaha menyelamatkan perusahaan tersebut, membeli 70% sahamnya seharga $ 3 juta. Celana pendek, sayangnya, harus ditutup dengan harga tinggi, sehingga membuat saham semakin tinggi. Jika Shkreli memutuskan untuk tidak meminjamkan sahamnya ke shorts, dan lebih buruk lagi, jika dia menuntut pengiriman saham yang beredar yang telah dia beli, saham tersebut mungkin akan naik tingkat yang lebih tinggi lagi, dan membuat banyak orang dibakar.