Takeaways kunci Dari Surat-surat Tahunan Warren Buffett kepada Pemegang Saham

Pengunduran diri kunci Dari Surat-surat Tahunan Warren Buffett kepada Pemegang Saham

Bagi investor serius, ada satu akhir pekan dari tahun yang Anda tandai di kalender Anda. Sekitar akhir pekan lalu di bulan Februari atau akhir pekan pertama di bulan Maret, pada hari Sabtu pagi, investor legendaris Warren Buffett merilis surat tahunannya kepada Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170 00-0 11% Dibuat dengan pemegang saham Highstock 4. 2. 6 ). Selama empat dekade terakhir, surat-surat ini telah menjadi Injil karena tidak hanya menghargai investor tapi juga untuk orang yang serius dalam belajar bagaimana tidak hanya menjadi investor yang lebih baik, tapi juga pengusaha yang lebih baik, eksekutif yang lebih baik, dan pemimpin yang lebih efektif.

Huruf Buffett, yang diedit oleh temannya Carol Loomis, seorang penulis lama di majalah Fortune, tidak memiliki grafik dan grafik glossy, dan yang terpenting, tulisan itu ditulis dengan cara yang sangat sederhana dan dapat disesuaikan. . Seperti yang Buffett katakan berkali-kali, dia menganggap penonton terdiri dari kerabat jauh yang hanya memperhatikan Berkshire setahun sekali dan tidak tahu apa-apa tentang kejadian bisnisnya selama masa itu.

Pelajaran Kunci dari Surat Buffett

Huruf Buffett adalah ensiklopedia investasi dan pendidikan bisnis. Tapi karena Berkshire telah berubah dari operasi tekstil kecil menjadi konglomerat yang menjual asuransi, hamburger (Dairy Queen), cat (Benjamin Moore), dan lolipop (permen lihat 'permen', huruf Buffett telah menjadi lebih dari sekadar membaca pendidikan daripada sekadar surat tentang operasi. Lima huruf terakhir berisi beberapa tema yang sangat penting:

Ekuitas Adalah Kepemilikan Bisnis, Bukan Kepemilikan Saham

Mungkin tema berulang yang paling penting dalam surat Buffett adalah filosofi bahwa ketika Anda berinvestasi di saham, Anda memperoleh sebagian kepemilikan dalam bisnis. , bukan hanya simbol ticker. Menurut pandangan itu, menurut Buffett, memisahkan spekulan dari investor. Buffett sering suka mengatakan bahwa dia adalah investor yang lebih baik karena dia adalah pengusaha dan pebisnis yang lebih baik karena dia adalah seorang investor.

Asumsikan Anda memiliki bisnis sendiri dan suatu hari pembeli mendatangi Anda dengan tawaran untuk membeli bisnis Anda sebesar 25% di bawah nilai yang Anda rasa layak untuk bisnis Anda. Kemungkinan besar, Anda akan mengusir pembeli itu. Ironisnya, di pasar saham, banyak orang berperilaku berbeda. Mereka berinvestasi dalam bisnis yang berkualitas dan lihatlah, pasar berubah fluktuatif dan harga saham turun sebesar 5%, 10%, atau lebih. Nervous tentang penurunan, banyak yang memilih untuk menjual. Namun, tidak ada penemuan penipuan, apa yang sebenarnya bisa terjadi pada bisnis semalam agar harganya 20% lebih sedikit dari hari sebelumnya? Tidak ada yang terjadi pada bisnis; Ini adalah perilaku manusia yang irasional.Bila Anda berinvestasi dalam bisnis dan bukan simbol saham, Anda akan mengabaikan kebisingan irasional ini.

Hari yang Lebih Baik Di Depan Untuk Amerika

Sudah lima tahun berlalu sejak Resesi Besar melanda Amerika Serikat. Selama lima tahun terakhir, Buffett secara khusus berkomentar dan mendiskusikan kebanggaannya di Amerika. Buffett membela klaimnya dengan sebuah poin sederhana: Selama sejarah 238 tahun di Amerika, kapan dia pernah berani bertaruh melawan Amerika dalam jangka panjang? Pendapatan per kapita terus berkembang, sistem pasar bebas Amerika tetap menjadi mekanisme terbaik mutlak untuk pertumbuhan dan kemakmuran, dan AS tetap menjadi perusahaan paling inovatif di Bumi, setelah melahirkan

Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1 , 025. 90-0. 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), bersama dengan merek yang dikenal secara global, seperti Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% < Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ), Nike (NYSE: NKE NKENike Inc56, 04 + 0 59% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 < ), dan McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170, 07 + 0. 84% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Resesi Hebat adalah contoh sempurna, saran Buffett, mengapa harus membayar Amerika yang panjang. Lima tahun kemudian, ekonomi jelas membaik dan pasar saham telah menemukan semua kerugiannya dan beberapa di antaranya. Jepang, sebaliknya, telah mengalami deflasi dan stagnasi selama dua dekade dan pasar ekuitas tetap menjadi bagian dari keseluruhan waktunya selama 20 tahun yang lalu. Berkshire Hathaway berada di tangan yang baik setelah Buffett Hanya sedikit perusahaan yang dicap oleh CEO mereka saat Berkshire Hathaway bersama Warren Buffett. Daftar perusahaan yang dibangun seperti Berkshire kecil: Standard Oil memiliki John Rockefeller, Carnegie Steel memiliki Andrew Carnegie, John Pierpont Morgan adalah J. P. Morgan

Chase

(NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dan Steve Jobs dari Apple adalah di antara sedikit yang terlintas dalam pikiran. Buffett sangat menyadari pengaruhnya terhadap Berkshire dan selama bertahun-tahun telah meluangkan waktu untuk mendiskusikan suksesi di Berkshire. Tidak seperti banyak perusahaan dengan CEO legendaris yang kehilangan keharuman begitu pemimpinnya pergi, Buffett memastikan bahwa Berkshire Hathaway mempertahankan budaya unik dan statusnya sebagai benteng keamanan. Begitu Buffett hilang, pekerjaannya akan dibagi menjadi dua - manajemen investasi dan operasi. Berkshire telah mempekerjakan dua manajer investasi - Todd Combs dan Ted Weschler - yang masing-masing menginvestasikan $ 7 miliar atas nama Berkshire. CEO-yang namanya tidak diungkapkan-ITU KANAN? -untuk berhasil Buffett telah diidentifikasi. Karena Berkshire memiliki banyak pemegang saham yang menganggap Berkshire sebagai jaminan pensiun mereka, Buffett, dengan cara yang khas, telah meluangkan waktu untuk memperbarui pemegang saham mengenai masalah ini. The Bottom Line Sementara pemegang saham Berkshire telah diperlakukan dengan mesin pembuat kekayaan yang luar biasa selama 50 tahun terakhir, Buffett juga memberi siswa, investor, dan siapa pun yang tertarik untuk menginvestasikan hadiah luar biasa dalam surat tahunannya.Jika Anda memiliki minat yang serius terhadap investasi, bisnis, dan tata kelola perusahaan yang baik, surat-surat Buffett harus dibaca. Pengungkapan - Pada tulisan ini, penulis adalah saham lama BRK. B.