a:

Mean geometrik adalah salah satu dari dua metode utama untuk menghitung tingkat pengembalian rata-rata investasi; mean aritmetik adalah metode lainnya. Mean geometri investasi biasanya jauh lebih akurat dan dapat diandalkan daripada mean aritmetika karena memperhitungkan peracikan. Penting bagi investor untuk memahami bagaimana menafsirkan pengembalian yang dinyatakan sebagai mean geometris sehingga mereka dapat mengukur kinerjanya secara lebih efektif.

Hitung Mean Geometrik

Metode untuk menghitung mean geometrik sederhana: hitung rata-rata return untuk satu periode, kemudian tambahkan return periode sebelumnya. Kemudian tambahkan 1 ke setiap return. Kalikan hasil yang dihasilkan kembali dan ambil nth root (n sama dengan jumlah periode dalam perkalian). Akhirnya, kurangi 1.

Misalnya, seandainya seseorang menginvestasikan $ 1, 000. Pada akhir tahun pertama, investasi bernilai $ 1, 100. Pada tahun kedua, harganya turun menjadi $ 1, 050, namun rebound ke $ 1, 120 pada tahun ketiga. Tingkat pengembalian untuk periode ini adalah, secara berurutan, 10%, -4. 55% dan 6. 67%. Bila dirata-rata secara aritmatika (mengabaikan nilai senyawa), return adalah 4. 04%.

Begitu angka kembalian tersebut melewati penambahan geometrik, perkalian, perakaran dan pengurangan ke - n, meskipun, rata - rata pengembalian tahunan sebenarnya adalah 3,85%. Mean geometrik lebih kecil - dan lebih akurat - karena nilai awal setiap periode lebih tinggi dari jumlah investasi awal.

Tujuan Investasi

Investor harus ingin memaksimalkan cara geometris mereka, bukan alat aritmatika mereka. Ini berarti memilih strategi untuk membangun hasil jangka panjang. Sebenarnya, cara geometris menjadi lebih penting seiring waktu cakrawala investor berkembang.

Geometris berarti juga membantu memperhitungkan leverage dan potensi kebangkrutan. Penggunaan leverage dalam portofolio hampir pasti meningkatkan mean aritmatika keseluruhan investor, namun kenaikan leverage (atau pernyataan kebangkrutan) mengubah basis majemuk.