Salah satu mantra utama yang diminta oleh banyak penasihat keuangan kepada klien adalah berinvestasi dalam jangka panjang, karena mereka akan mendapatkan tingkat pengembalian rata-rata tertinggi saat mereka tinggal dalam jangka panjang.

Tapi apa kerangka waktu sama dengan investasi jangka panjang sekarang? Sepuluh, dua puluh, tiga puluh tahun - atau lebih lama? Tentu saja, istilah ini jelas relatif tergantung pada beberapa faktor, namun memiliki konsep umum tentang apa artinya ini diubah oleh perubahan di pasar?

Mari kita lihat kembali untuk mencoba dan menemukan jawabannya. (Untuk lebih lanjut, lihat: 10 Tip untuk Investor Jangka Panjang yang Sukses .

Studi tentang Return Pasar

Meskipun kerangka waktu untuk investasi pasar selalu inheren dibandingkan dengan cakrawala waktu investor dan Faktor lain, melihat bagaimana berbagai kelas aset telah dilakukan selama beberapa dekade memberikan cara yang baik untuk menangkap investasi jangka panjang vs. istilah yang lebih pendek. Jika kita mengambil kinerja historis saham topi besar dan kecil, obligasi dan uang tunai dari awal tahun 1926 sampai akhir 2014 - jangka waktu 89 tahun - menggunakan indeks pasar berbasis luas yang paling tepat mewakili setiap kelas, kita menemukan bahwa keempat kelas aset memiliki periode yang lebih pendek di mana mereka di bawah kinerja mereka dalam jangka panjang. Kenaikan imbal hasil masing-masing kategori untuk periode tersebut adalah 7% untuk saham cap besar, 8,2% untuk saham cap kecil, sekitar 2, 5% untuk obligasi dan 0, 5% untuk kas.

Studi sesungguhnya tentang apa yang merupakan pengembalian jangka panjang dapat didasarkan pada kemampuan kelas aset untuk mengirim pengembalian yang setidaknya mendekati atau sama dengan rata-rata 89 tahun. Stok topi besar hanya melampaui tingkat pengembalian rata-rata jangka panjang untuk periode 35 tahun yang akan datang sekitar sepertiga waktu, dan sedikit lebih dari separuh waktu untuk periode 30 tahun bergulir. Stok saham kecil kembali setidaknya rata-rata jangka panjang mereka tujuh kali dari sepuluh untuk periode 35 tahun. Baik kas dan obligasi menghasilkan pengembalian sekurang-kurangnya sama dengan return jangka panjang mereka kira-kira setengah dari waktu untuk semua periode bergulir dari lima tahun menjadi 35 (dalam kenaikan lima tahun).

Apa yang akhirnya ditunjukkan oleh analisis historis ini adalah bahwa ketika imbal hasil jangka pendek melampaui tingkat pengembalian rata-rata 89 tahun, mereka sering jatuh jauh di bawah rata-rata ini, dan cakrawala investasi minimal 25 tahun diperlukan. untuk menebus periode ini dan memastikan pengembalian yang mendekati rata-rata 89 tahun. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Investasi Jangka Panjang: Panas atau Tidak? )

Pada Tingkat Pribadi

Jim Cramer dari CNBC mengatakan kepada investor jangka panjang bahwa membuang uang ke dalam serangkaian kepemilikan dan kemudian melupakannya bukanlah cara yang baik untuk berinvestasi. Dia mendorong pendengarnya untuk secara konsisten memantau pasar dan apa yang membentuk portofolio mereka untuk memastikan bahwa aset berperilaku sebagaimana mestinya dan memberikan tingkat pengembalian yang dapat diharapkan di lingkungan pasar tertentu.Dia mengatakan bahwa mengerjakan pekerjaan rumah Anda atas investasi Anda-membajak laporan pendapatan, laporan IRS dan pemerintah serta laporan berita - dapat membantu Anda untuk melihat apakah strategi jangka panjang Anda masih berjalan sesuai rencana.

The Bottom Line

Investasi jangka panjang bisa menjadi istilah relatif, namun mereka yang mencari pengembalian rata-rata dalam portofolio mereka yang mendekati tingkat pengembalian yang setiap kelas aset telah diposting selama sembilan dekade terakhir mungkin perlu merencanakan memegang portofolio mereka setidaknya selama 25 tahun. Namun, mereka yang mengikuti strategi ini akan bijaksana untuk memantau kepemilikan mereka untuk memastikan agar tetap sesuai dengan aspirasi jangka panjang mereka dan belum kehabisan kegunaannya. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Apakah ETF GLD merupakan Taruhan Jangka Panjang yang Baik? )