Ketika membeli opsi, kebanyakan pedagang fokus pada premi yang dibayarkan daripada keuntungan potensial. Meskipun ini adalah informasi penting dalam hal membuat perdagangan yang dihitung, banyak pilihan pedagang cenderung kehilangan kemungkinan pasar mencapai dan melampaui pemogokan posisinya (atau yang lebih penting lagi, titik impasnya).

Untuk options trading, simple seringkali lebih baik. Mengikuti prinsip ini saat menentukan apakah posisi opsi adalah perdagangan yang baik atau tidak, mulailah dengan menghitung kisaran pasar rata-rata bulanan. Jumlah ini memberikan perspektif pada dua elemen penting dari perdagangan pilihan: apakah volatilitas berkembang atau berkontraksi dan jika pasar memiliki kesempatan untuk mencapai dan melampaui titik impas dari posisi tersebut. Baca terus saat kami menemukan cara menghitung dan menggunakan rentang rata-rata bulanan dalam strategi perdagangan opsi Anda.

Menambahkannya Biasanya dikatakan bahwa sebagian besar pilihan tidak berguna lagi. Jika itu adalah pernyataan yang benar dan Anda menukar posisi dengan premi yang panjang (i e. Membeli telepon atau beli), Anda memerlukan pasar untuk memiliki kesempatan meraih harga yang akan membuat posisi pilihan Anda menguntungkan. Ketika mempertimbangkan posisi opsi, penting untuk mempertimbangkan apakah besar kemungkinan pasar akan mencapai titik tersebut. Hanya karena premi yang dibayarkan murah atau underpriced tidak membuat perdagangan bagus, terutama jika pasar memiliki sedikit atau tidak ada kemungkinan untuk mencapai tujuan tersebut.

Untuk menghitung rentang bulanan rata-rata, Anda tidak memerlukan perangkat lunak khusus atau doktor dalam matematika. Namun, Anda memerlukan akses ke harga historis yang andal. Untuk saham apa pun, Anda bisa mendapatkan harga historis yang terbuka, tinggi, rendah, dan tutup untuk rentang tanggal tertentu. Ini akan memberi Anda semua nomor kunci yang akan digunakan dalam perhitungan - tinggi dan rendah untuk setiap hari perdagangan.

Kisaran bulanan rata-rata tidak lebih dari harga rata-rata di mana pasar berfluktuasi dalam bulan tertentu antara tinggi dan rendahnya. Pedagang yang lebih konservatif bisa mengencangkan ini dan menggunakan open / close bulanan daripada high / low. Untuk menghitung rata-rata ini untuk jangka waktu tertentu, kurangi tingkat rendah dari tingkat tinggi setiap bulan untuk mendapatkan rentang bulan itu. Untuk jangka waktu, tambahkan rentang masing-masing bulan dan bagi dengan jumlah bulan.

Dengan menggunakan QQQQ sebagai contoh, kita akan menghitung rentang rata-rata enam bulan. Ini adalah puncak tertinggi, terendah dan kisaran historis dari periode enam bulan di tahun 2007, sebagai contoh:

Tanggal	Tinggi	Rendah	Rentang
May-07	47. 52	45. 66	1. 86
Apr-07	46. 70	43. 30	3. 40
Mar-07	44. 45	42. 06	2. 39
Feb-07	45. 55	42. 93	2.62
Jan-07	45. 40	42. 52	2. 88
Des-06	44. 76	42. 88	1. 88

Memilih Periode Waktu Jadi, berapa lama suatu periode harus dipertimbangkan? Umumnya, ia membayar untuk melihat kerangka waktu dua kali panjang posisi pilihan yang Anda pertimbangkan, dan kemudian hancurkan ini menjadi dua blok waktu yang terpisah. Misalnya, jika opsi yang Anda pertimbangkan memiliki waktu tiga bulan sampai kadaluarsa, lihat rentang bulanan rata-rata tiga bulan terakhir, tiga bulan sebelum itu dan enam bulan terakhir.

Dengan menggunakan QQQQ (Nasdaq 100 Trust) sebagai contoh, kita menemukan bahwa sampai Juni 2007, tiga bulan sebelumnya memiliki kisaran rata-rata $ 2. 55, tiga bulan sebelumnya memiliki kisaran bulanan rata-rata $ 2. 46 dan enam bulan gabungan memiliki kisaran rata-rata $ 2. 51. Volatilitas harga agak meningkat, dan kita perlu mencari opsi yang akan dilakukan dalam kondisi tersebut, berkinerja di bawah batas $ 2. 50 bergerak dalam sebulan. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Trading QQQQ With In-The-Money Put Spreads .

Ini berarti bahwa jika Anda melihat membeli put atau call pada QQQQ untuk masa kedaluwarsa Agustus, Anda harus mencari sesuatu yang tidak lebih dari $ 7. 50 dari uang - sebaiknya lebih dekat. Aturan umum praktis untuk mengetahui seberapa dekat Anda perlu memperolehnya didasarkan pada penargetan kemungkinan dua kali lipat dari investasi Anda. Dalam hal ini, rasio risiko / penghargaan 3: 1 atau 4: 1 lebih diutamakan.

Jika QQQQ diperdagangkan pada 46. 50 pada bulan Juni dan 48 panggilan Agustus diperdagangkan pada 1,00, bagian atas kisaran bulanan rata-rata membawa kita ke 54. QQQQ perlu melakukan perdagangan ke 49. 00 bagi kita untuk Terputus bahkan saat membeli 48 panggilan untuk 1. 00. Keuntungan ke 54 memberi kami rasio reward / risiko 5: 1. Pada sisi negatifnya, jika pada Agustus 44 menempatkan diperdagangkan pada $ 0. 50, ini akan membuat break-even 43. 50. Rentang bulanan rata-rata memberi kita potensi untuk pindah ke 39. 00, memberi kita rasio risiko / penghargaan yang memenuhi kriteria kita.

Bila Menghindari Strategi ini Di pasar tertentu dan pada waktu-waktu tertentu, dengan menggunakan kisaran bulanan rata-rata untuk memilih opsi pemogokan, kita mungkin menemukan bahwa volatilitas tersirat telah mendorong premi opsi ke tingkat yang tidak masuk akal. Hal ini menyebabkan pedagang kecil membeli pemogokan yang terlalu jauh dari uang, hanya karena mereka ingin berada di pasar tertentu dan memiliki modal terbatas. Dalam kasus ini, penggunaan rentang bulanan rata-rata harus memberi tahu Anda untuk menghindari pasar itu, atau menggunakan strategi yang bisa membuat Anda lebih dekat dengan harga pasar saat ini, seperti spread debet (spread bull call atau spread bear put spread ). (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Spread Strategi Pilihan dan Bull Bull Bull and Bear Credit Spread .)

Keuntungan menggunakan spread debit adalah memberi investor posisi risiko yang terbatas. dan semakin dekat dengan pasar saat ini daripada membeli opsi secara langsung. Ini mungkin juga memiliki titik impas yang lebih rendah bila dibandingkan dengan membeli opsi jauh-keluar-uang. Sebagai gantinya posisi yang menguntungkan, investor melepaskan potensi keuntungan tak terbatas, seperti pada opsi langsung, dan sebaliknya harus puas dengan keuntungan maksimum yang terbatas namun pasti.Dalam kondisi pasar tertentu, ini mungkin merupakan tradeoff yang menguntungkan dan akan membuat investor bertahan dalam kenyataan apa yang pasar lebih cenderung dilakukan. Keuntungan dari keuntungan tak terbatas biasanya hanya efektif jika pasar melakukan pergerakan historis, dan pergerakan tersebut sangat jarang terjadi. Jika Anda memperdagangkan apresiasi modal jangka panjang, spekulasi semacam itu tidak akan membiarkan Anda bertahan dalam permainan untuk waktu yang lama.

Bottom Line Meskipun konsep ini dapat diterapkan pada pasar dan kerangka waktu apapun, hal itu tidak dimaksudkan untuk digunakan dengan sendirinya. Anda masih harus memiliki beberapa jenis analisis arah di pasar, baik itu fundamental atau teknis. Apa konsep rentang bulanan rata-rata ini yang ingin dilakukan adalah membuat Anda tidak membeli opsi "murah," jauh dari uang yang memiliki kemungkinan sangat terbatas untuk menghasilkan laba.