Proyek Medici bermaksud untuk menciptakan bursa efek berbasis blockchain. Petunjuk pertama dari proyek ini adalah pada bulan Mei ketika, selama Tanya Jawab dari pidatonya pada konferensi Bitcoin2014 di Amsterdam, Patrick Byrne, CEO Overstock (OSTK OSTKOverstock, Com Inc40, 75 + 0. 49% < Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), biarkan tergelincir bahwa dia tertarik untuk mencantumkan sekuritas terlalu banyak saham pada pertukaran berdasarkan blockchain. Baru-baru ini telah ditutup dengan Overstock yang mempekerjakan dua dari tiga pendiri CounterParty, sebuah pertukaran terdesentralisasi yang dibangun di atas Bitcoin. Proyek tersebut, bernama Medici, diumumkan pada 6 Oktober di konferensi Inside Bitcoins Las Vegas. Overstock awalnya menjangkau komunitas Bitcoin untuk informasi tentang platform perdagangan aset. Ethereum, NXT, dan CounterParty semuanya dipertimbangkan. Overstock mendarat di kemitraan dengan CounterParty, menggembar-gemborkan penggunaan Bitcoin - yang memiliki blockchain paling aman - dan landasan pembentuk CounterParty dalam matematika dan ilmu komputer serta pandangan filosofis mereka.

Patrick Byrne dan terlalu banyak menimbun

Patrick Byrne, lahir tahun 1962, belajar filsafat, menyelesaikan bujangan, master, dan kemudian Ph.D., yang ia terima dari Stanford pada tahun 1995. Tidak lama setelah menyelesaikan gelar Ph.D. dan memasuki dunia bisnis, Byrne disadap oleh mentor Warren Buffett pada tahun 1997 untuk menjadi Presiden dan CEO perusahaan Berkshire Hathaway Fechheimer Brothers, Inc. Pada tahun 1999, Byrne menginvestasikan uang di D2-Discounts Direct, mengambil 60 persen saham ekuitas, dan kemudian mengambil alih posisi sebagai CEO, mengganti nama perusahaan menjadi Overstock. com. Overstock yang berbasis di Utah pada awalnya berfokus pada melikuidasi persediaan berlebih secara online namun telah diperluas menjadi e-commerce umum dan bersaing dengan Amazon. com. Byrne telah menumbuhkan terlalu banyak karyawan hingga 1500 karyawan dan memiliki pangsa pasar lebih dari $ 500 juta.

Overstock menjadi pengecer besar pertama yang menerima Bitcoin, akan ditayangkan pada bulan Januari 2014. Sementara beberapa berspekulasi bahwa langkah tersebut hanyalah sebuah aksi publisitas, alamat utama Byrne di konferensi Bitcoin2014 di Amsterdam mengungkapkan bahwa Bitcoin Bergema secara mendalam dengan pandangan filosofisnya, dan pengumuman proyek Medici mendukungnya.

CounterParty

CounterParty adalah pertukaran peer-to-peer yang dibangun di atas Bitcoin. Dengan dibangun di atas Bitcoin, ia memperoleh keamanan jaringan Bitcoin yang kuat. CounterParty memungkinkan pengguna menulis kontrak cerdas menggunakan bahasa pemrograman Turing Complete. Kontraknya bisa ditulis ke dalam blokir Bitcoin. Mereka dapat dieksekusi di CounterParty Network dan memungkinkan aset digital diperdagangkan dengan syarat dikenali oleh kontrak.

CounterParty didirikan oleh Adam Krellenstein, Robby Dermody, dan Evan Wagner, dan diluncurkan pada bulan Januari 2014.Mata uang pribumi non-minable counterparty, XCP, diperdagangkan di beberapa bursa, namun tidak pada pertukaran mata uang kripto yang lebih besar. Kapitalisasi pasar untuk XCP pada saat publikasi adalah $ 14. 4 juta. Semua XCP, lebih dari 2. 6 juta, dikeluarkan pada bulan Januari 2014 dengan menggunakan proses yang disebut 'proof-of-burn', di mana orang dikeluarkan XCP setelah mengirim Bitcoin ke alamat yang tidak dapat diputus, sehingga membuat Bitcoin tidak dapat dipulihkan. Pembakaran 1 Bitcoin menghasilkan antara 1000 dan 1500 XCP, dengan lebih banyak yang dihasilkan pada awal periode bakar. Proses proof-of-burn digunakan sebagai alat untuk mendistribusikan secara adil mata uang.

Tujuan Medici

Laporan WSJ bahwa sementara peraturan SEC mengharuskan Medici untuk mengoperasikan sebuah clearinghouse, Medici berharap dapat menjalankan pertukaran peer-to-peer yang sah. "Dalam jangka panjang, Mr. Demody mengatakan, perdagangan saham peer-to-peer atas Medici akan menghasilkan 20% dari biaya yang dibawa oleh sistem terpusat saat ini yang dikelola oleh Depository Trust & Clearing Corporation, entitas yang dimiliki oleh bank dan broker Wall Street yang mengelola kliring untuk sebagian besar sekuritas. di pasar modal AS. "

Medici juga menawarkan ketertelusuran yang lengkap atas perdagangan, berlawanan dengan sistem Penyelesaian Netral Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Patrick Byrne mengilustrasikan contoh hipotesa masalah potensial dengan SSP: "Goldman mengajukan diri ke sistem Penyelesaian Netset DTCC yang menjual 2.000 saham yang tidak diberikannya.Bayangkan Morgan Stanley berada di sisi lain dari perdagangan tertentu itu. Morgan memiliki klien yang menjual 1.000 klien Goldman, dan klien Morgan mana yang gagal memberikannya. DTCC menjaring kedua perdagangan tersebut, dan karena itu melihat hanya satu.000 saham kegagalan (Goldman to Morgan). "< Keterpindahan Medici akan membuat penjualan singkat telanjang terlihat jelas di bursa Medici. Naked short selling adalah praktik yang banyak dikritik oleh Byrne dan proyek medianya Deep Capture, terutama di bagian tengah dekade terakhir. Sementara short selling biasanya dimungkinkan oleh saham short seller dari saham yang mereka inginkan singkat, short selling telanjang adalah praktik short-selling tanpa terlebih dahulu mengatur untuk meminjam saham, dan secara teknis legal asalkan investor bermaksud meminjam saham dan memiliki alasan yang masuk akal untuk percaya bahwa mereka dapat dipinjam. Telah dikemukakan bahwa short selling telanjang digunakan sebagai alat oleh dana lindung nilai yang tidak bermoral untuk menyerang perusahaan kecil dan menengah yang rentan dan mendapatkan keuntungan dari penurunan harga saham perusahaan target atau bahkan kebangkrutannya. Saran yang kuat praktik ini telah terjadi dapat dilihat pada stock Failures To Deliver (FTDs). Menurut sebuah laporan oleh Gary Matsumoto, pada tahun 2006, sekitar $ 6 miliar perdagangan setiap hari akan mengakibatkan kegagalan untuk disampaikan. Regulasi Short Sales (Reg SHO), yang disahkan pada awal tahun 2005, menetapkan standar yang dimaksudkan untuk membatasi praktik penjualan singkat yang kasar. Reg SHO mensyaratkan bahwa organisasi seperti NYSE dan NASDAQ menerbitkan daftar sekuritas dimana organisasi tersebut merupakan tempat pencatatan utama dan keamanan memenuhi persyaratan ambang Reg SHO yang menunjukkan tingkat kegagalan tertentu untuk disampaikan dalam keamanan tersebut.Sebelum tahun 2008, ketika peraturan dibuat lebih ketat, jumlah perusahaan dalam daftar ini secara reguler beberapa ratus atau lebih. Ribuan perusahaan selama bertahun-tahun telah muncul di daftar ambang Reg SHO, beberapa muncul dalam daftar hingga 400 hari berturut-turut. Pertukaran Medici akan menghalangi praktik short selling telanjang dengan waktu penyelesaian dan ketertelusuran yang cepat.

DTCC

Dibuat pada tahun 1973, the Depository Trust and Clearing Corporation sekarang membersihkan lebih dari 1. 7 kuadriliun dolar dalam transaksi setiap tahun, menarik lebih dari satu miliar dolar pendapatan. Setiap dua hari prosesnya setara dengan produk domestik bruto tahunan AS. Ini mendorong bahwa ia memajukan otomasi, sentralisasi, dan standardisasi. Ini adalah milik pengguna dan berfungsi sebagai clearing house terpusat untuk lebih dari 50 bursa dan platform perdagangan ekuitas di AS.

Garis Bawah

Overstock bertujuan untuk bersaing dengan DTCC dengan memanfaatkan blockchain Bitcoin dan platform pertukaran peer-to-peer CounterParty. Byrne mengatakan "Teknologi ini adalah rintangan yang bisa kita cukup nyaman. Kami belum tahu seberapa tinggi rintangan peraturan, tapi kami telah melompat ke rintangan peraturan sebelumnya dan kami tidak memiliki alasan untuk berpikir bahwa ini tidak dapat diatasi." Untuk membantu aspek regulasi usaha tersebut, Overstock telah mempekerjakan firma hukum Perkins Cole yang mewakili puluhan startup Bitcoin.