Obligasi dengan imbal hasil tinggi atau obligasi ditawarkan oleh emiten dengan peringkat kredit di bawah tingkat investasi. Obligasi ini membayar imbal hasil atau imbal hasil yang lebih tinggi dimana mereka mendapatkan namanya. Namun, mereka juga menghadapi kemungkinan default yang lebih tinggi mengapa mereka pada awalnya disebut sebagai obligasi "sampah". Peringkat kredit spesifik emiten yang obligasinya dianggap "sampah", diberi peringkat 'BB' atau di bawahnya dengan Standard & Poor's, dan 'Ba' atau di bawahnya dengan Moody's.

ETF hasil tinggi adalah ETF yang terdiri dari sekuritas tingkat investasi non-investasi seperti ini. ETF juga telah berkembang sebagai cara bagi investor untuk meminimalkan risiko penawaran dengan hasil tinggi yang secara inheren dilakukan melalui diversifikasi. Ini membantu mereka menghindari skenario all-or-nothing yang datang dengan menginvestasikan semua modal Anda dalam satu ikatan sampah atau hanya sekumpulan sekuritas kecil.

Menurut C. Murphy (2016 ), turunnya harga minyak pada tahun 2015 menyebabkan obligasi ETF non-investment grade mencapai level terendah multiyears dalam menanggapi kekhawatiran bahwa penurunan harga tersebut akan menyebabkan kenaikan default. Tren ini baru-baru ini nampak membalikkan hasil cukup memungkinkan investor untuk beralih ke obligasi ETFs dengan yield tinggi sebagai alat investasi yang layak sekali lagi.

Berikut ini adalah ikhtisar singkat beberapa ETFs ikatan sampah terpenting di lingkungan pasar saat ini. Berikut empat ETF obligasi hasil tinggi (HYG, JNK, BKLN dan SJNK) adalah yang terbesar di U. S. terkait dengan total aset.

HYG - obligasi iShares iBoxx $ High Yield Corporate

Pemain utama pertama yang bergerak di pasar obligasi dengan imbal hasil tinggi adalah HYG. Menurut ETF . com (2016) , HYG, dan JNK - saingan berat, merupakan salah satu ETF dengan yield tinggi dan paling likuid selama bertahun-tahun. Ini memiliki pelacakan yang solid pada paparan indeks iBoxx intinya, karena mencakup bagian paling cepat dari pasar obligasi sampah dari U. S. alam dengan hasil tinggi. HYG ETF mereplikasi keseluruhan kinerja pasar dengan imbal hasil tinggi. Dibandingkan dengan persaingan peer ETFs, biaya HYG sedikit lebih tinggi. Sulit untuk melakukan analisis biaya langsung antara HYG dan pesaingnya karena indeks HYGs mencakup biaya transaksi sementara standar industri lainnya tidak berlaku. Tak ayal, HYG memegang posisi jangkar di pasar obligasi ETF.

Sampai akhir Februari 2016, HYG US ETF memiliki total aset sekitar 15, 500 USD (mil). Tanggal awal ETF ini adalah tanggal 11 April 2007, dan rasio pengeluarannya adalah 0. 50. (database Bloomberg). Rasio biaya dana ditentukan dengan membagi biaya operasional tahunannya dengan nilai rata-rata aset yang dikelolanya.Setiap biaya operasional yang dikeluarkan dikurangkan dari aset dana dan oleh karena itu dari return investor dapat mengharapkannya.

JNK - SPDR Barclays High Yield Bond

Menurut ETF. com (2016), JNK adalah dana obligasi dengan yield tinggi dan sangat likuid lainnya. Portofolionya dan telah termasuk yang terbesar di segmen ini selama bertahun-tahun. Durasi, hasil, dan risiko JNK selaras dengan tolok ukur. Meskipun biaya JNK lebih rendah dari pada persaingan mereka, pelacakannya sedikit tidak akurat sehingga dapat menyebabkan investor menemukan biaya yang lebih tinggi dari yang diharapkan. Dengan basis aset dana yang besar, bagaimanapun, perdagangan masih sangat baik. Pesaing langsung terbesarnya adalah ETF yang sebagian besar cair yang disebutkan di atas, HYG.

Sampai akhir Februari 2016, ETF JNK AS memiliki total aset sekitar 10, 100 USD (mil). Tanggal awal ETF ini adalah tanggal 4 Desember 2007, dan rasio pengeluarannya adalah 0. 40. Manajer dana tersebut adalah Mike Brunell.

BKLN - Portofolio Pinjaman Senior

Menurut ETFdb. com (2016) , jalur ETF BKLN yang pasif dan mencoba untuk meniru S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 Index yang melacak kinerja tertimbang dari pinjaman institusional yang didukung oleh institusi melalui penilaian bobot, pembayaran bunga, dan spread.

Sampai akhir Februari 2016, ETF BKLN memiliki total aset sekitar USD $ 3, 465 U (mil). Tanggal awal ETF ini adalah tanggal 3 Maret 2011, dan rasio pengeluarannya adalah 0. 65. Manajer dana tersebut adalah Scott David Baskind.

SJNK - SPDR Barclays Capital Obligasi High Term High yield Yield ETF

Menurut ETF. com (2016) , obligasi korporasi jangka pendek dan yield tinggi yang diterbitkan dalam dolar AS dilacak oleh SJNK.

Sampai akhir Februari 2016, ETF SJNK AS memiliki total aset sekitar $ USD2500 (mil). Tanggal mulai ETF ini adalah tanggal 15 Maret 2012, dan rasio pengeluarannya adalah 0. 40. Manajer dana tersebut adalah Mike Brunell.

The Bottom Line

Junk bond ETFs tetap tetap menjadi pilihan menarik bagi investor karena mereka mempertahankan yield obligasi yang lebih tinggi dikenal saat mempertahankan likuiditas yang lebih tinggi dan memungkinkan diversifikasi lebih besar hanya dengan investasi dalam satu ikatan sampah saja atau hanya sebuah keranjang kecil Karena usia yang relatif muda dan tidak likuiditas beberapa ETF di pasar, penilaian yang cermat harus dilakukan oleh investor yang ingin menggunakannya untuk berinvestasi pada obligasi dengan yield tinggi. ETF yang lebih besar dan lebih mapan dan cair yang dibahas di atas jelas layak dipertimbangkan.

Catatan: Angka-angka di atas diambil dari Bloomberg.