Pada awal 1980an, seorang manajer portofolio muda bernama Peter Lynch menjadi salah satu investor paling terkenal di dunia, dan untuk alasan yang sangat dimengerti - ketika dia mengambil alih reksa dana Fidelity Magellan di Mei 1977 (pekerjaan pertamanya sebagai manajer portofolio), aset dana tersebut adalah $ 20 juta. Dia melanjutkan untuk mengubahnya menjadi reksa dana terbesar di dunia, mengungguli pasar dengan 13 poin mengejutkan. 4% per tahun disetahunkan !

Lynch menyelesaikan ini dengan menggunakan prinsip-prinsip yang sangat mendasar, yang dengan senang hati ia bagikan kepada siapa saja. Peter Lynch dengan tegas percaya bahwa investor individu memiliki keuntungan yang melekat pada institusi besar karena perusahaan besar tidak akan atau tidak dapat berinvestasi di perusahaan topi kecil yang belum mendapat perhatian besar dari analis atau reksadana. Apakah Anda seorang perwakilan terdaftar yang ingin menemukan pilihan jangka panjang yang solid untuk klien atau investor individual Anda yang berusaha memperbaiki keuntungan Anda, kami akan memperkenalkan Anda bagaimana menerapkan strategi waktu yang teruji oleh Lynch.

Filsafat Lynch

Begitu rekam jejak bintangnya yang menjalankan Magellan Fund mendapat perhatian luas yang biasanya mengikuti pertunjukan hebat, Peter menulis beberapa buku yang menguraikan filosofinya tentang investasi. Mereka hebat sekali dibaca, namun tesis intinya dapat disimpulkan dengan tiga prinsip utama: hanya membeli apa yang Anda pahami, selalu mengerjakan pekerjaan rumah Anda dan investasikan untuk jangka panjang. (Untuk melihat ulasan kami tentang salah satu buku Lynch, lihat

Sepuluh Buku Setiap Investor yang Harus Dibaca
.

1. Hanya Beli Apa yang Anda Pahami

Menurut Lynch, alat penelitian saham terbesar kami adalah mata, telinga dan akal sehat kami. Lynch bangga dengan fakta bahwa banyak gagasan hebatnya ditemukan saat berjalan melalui toko kelontong atau mengobrol dengan teman dan keluarga dengan santai. Kita semua memiliki kemampuan untuk melakukan analisis langsung saat kita menonton TV, membaca koran, atau mendengarkan radio. Saat kita menyusuri jalan atau bepergian berlibur, kita juga bisa mengendus ide investasi baru. Bagaimanapun, konsumen mewakili dua pertiga dari produk domestik bruto Amerika Serikat. Dengan kata lain, sebagian besar pasar saham ada dalam bisnis untuk melayani Anda, konsumen individual - jika sesuatu menarik Anda sebagai konsumen, hal itu juga harus mengesalkan minat Anda sebagai investasi.

2. Selalu Lakukan Pekerjaan Rumah Anda
Pengamatan tangan pertama dan bukti anekdotal merupakan awal yang baik, namun semua gagasan hebat perlu ditindaklanjuti dengan penelitian cerdas. Jangan bingung dengan kesederhanaan rumah tangga Peter Lynch ketika harus melakukan penelitian yang rajin - penelitian yang ketat merupakan tonggak kesuksesannya. Saat menindaklanjuti percikan awal gagasan bagus, Lynch menyoroti beberapa nilai fundamental yang dia harapkan dapat terpenuhi untuk pembelian layak saham:

Persentase Penjualan:
Jika ada produk atau layanan yang pada awalnya menarik Anda untuk perusahaan, pastikan bahwa itu terdiri dari persentase yang cukup tinggi dari penjualan menjadi bermakna; sebuah produk hebat yang hanya menghasilkan 5% dari penjualan tidak akan memiliki lebih dari dampak marjinal pada bottom line perusahaan.Rasio PEG

• : Rasio penilaian terhadap tingkat pertumbuhan pendapatan harus dilihat untuk melihat berapa banyak harapan yang masuk ke dalam saham. Anda ingin mencari perusahaan dengan pertumbuhan pendapatan yang kuat dan valuasi yang masuk akal - penumbuh yang kuat dengan rasio PEG dua atau lebih memiliki pertumbuhan pendapatan yang telah dibangun ke dalam harga saham, sehingga menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan. (Untuk membaca lebih lanjut, lihat Bagaimana Rasio PEG Dapat Membantu Investor
• dan Pindah P / E, Buat Jalan untuk PEG .) Suka perusahaan dengan posisi kas yang kuat dan rasio hutang terhadap ekuitas di bawah rata-rata . Arus kas yang kuat dan pengelolaan aset yang hati-hati memberi opsi kepada perusahaan di semua jenis lingkungan pasar. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai hal ini, lihat The Essentials Of Cash Flow, Spotting Cash Cows
• dan Mengevaluasi Struktur Modal Perusahaan .) 3. Berinvestasi untuk Jangka Panjang Lynch telah mengatakan bahwa "tidak ada banyak kejutan, saham dapat diprediksi lebih dari 10-20 tahun. Bagaimana apakah akan lebih tinggi atau lebih rendah dalam dua atau tiga tahun, Anda mungkin akan baik flip koin untuk memutuskan. " Kelihatannya mengejutkan mendengar kata-kata semacam itu dari legenda Wall Street, namun ini menyoroti betapa dia sepenuhnya percaya pada filosofinya. Dia terus mengetahuinya tentang perusahaan yang dimilikinya, dan selama ceritanya tidak berubah, dia tidak menjual. Lynch tidak mencoba memasarkan waktu atau memprediksi arah ekonomi secara keseluruhan. Sebenarnya, Lynch pernah melakukan penelitian untuk menentukan apakah timing pasar adalah strategi yang efektif. Menurut hasil penelitian, jika seorang investor telah menginvestasikan $ 1.000 per tahun pada hari tertinggi absolut dalam setahun selama 30 tahun dari tahun 1965-1995, investor tersebut akan mendapatkan imbal hasil gabungan sebesar 10,6% untuk 30 periode tahun. Jika investor lain juga menginvestasikan $ 1, 000 per tahun setiap tahun untuk periode yang sama pada hari terendah tahun ini, investor ini akan memperoleh imbal hasil sebesar 11. 7% dibandingkan periode 30 tahun.

Oleh karena itu, setelah 30 tahun masa pasar yang paling buruk, investor pertama hanya mundur sebesar 1% per tahun! Akibatnya, Lynch percaya bahwa mencoba meramalkan fluktuasi jangka pendek dari pasar saja tidak sebanding dengan usaha. Jika perusahaan kuat, akan menghasilkan lebih banyak dan saham akan menghargai nilainya. Dengan tetap bersikap sederhana, Lynch membiarkan fokusnya untuk mencapai tugas yang paling penting - menemukan perusahaan hebat. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang investasi nilai, lihat
Warren Buffett: Bagaimana Dia Melakukannya

dan

Apa Gaya Investasi Warren Buffett? ) Lynch menciptakan istilah "tenbagger" untuk menggambarkan sebuah stok yang naik nilainya sepuluh kali lipat, atau 1000%. Ini adalah saham yang dia cari saat menjalankan dana Magellan. Aturan Nomor 1 untuk menemukan tenbagger tidak menjual stoknya bila sudah naik 40% atau bahkan 100%. Banyak manajer investasi akhir-akhir ini terlihat memangkas atau menjual saham unggulan mereka sambil menambah posisi mereka yang kalah. Peter Lynch merasa bahwa ini berarti "menarik bunga dan menyirami rumput liar". (Untuk informasi lebih lanjut, baca Achieving Better Returns In Your Portfolio .)

Kesimpulan Meskipun dia berisiko melakukan diversifikasi dana lebih banyak (dia memiliki ribuan saham pada waktu-waktu tertentu), kinerja dan kemampuan pemasokan saham Peter Lynch merupakan singkatan dari dirinya sendiri. Dia menjadi master dalam mempelajari lingkungannya dan memahami dunia baik seperti apa adanya dan bagaimana keadaannya di masa depan. Dengan menerapkan pelajaran dan pengamatan kita sendiri, kita dapat belajar lebih banyak tentang investasi sambil berinteraksi dengan dunia kita, membuat proses investasi lebih menyenangkan dan menguntungkan. Untuk informasi lebih lanjut tentang Peter Lynch dan investor sukses lainnya, lihat

Investor Terbesar
.