Tidak ada yang mau kehilangan uang. Namun, terkadang investor harus menghadapi kenyataan bahwa investasi mereka mungkin turun di bawah biaya untuk periode tertentu. Tapi berapa banyak, berapa lama dan seberapa besar kemungkinan hal ini terjadi? Ini adalah pertanyaan mendasar yang harus diminta setiap investor.

Banyak yang telah ditulis tentang jenis risiko, namun jauh lebih sedikit pada "kuantum", yaitu berapa banyak investasi Anda dapat menurun dan berapa lama. Umumnya, investasi yang bisa kehilangan banyak bisa bertambah sama banyak, tapi fokus artikel ini adalah pada kerugian.

Variabel Variabel Aset

Uang di bank biasanya dianggap bebas risiko, dengan mengabaikan inflasi, namun saat seseorang menaikkan tingkat risiko melalui obligasi, dana ekuitas, ekuitas individu, dana asing, masa depan dan sebagainya, jumlah yang bisa hilang (atau naik) meningkat. Prosesnya terkadang bertahap dan terkadang dalam lompatan.
Tidak mungkin menempatkan angka pasti tentang apa yang bisa Anda kehilangan, namun perkiraan dapat dibuat yang cukup dapat dipercaya untuk memberi Anda gagasan bagus tentang apa yang Anda hadapi. Juga, yang paling penting adalah

relatif , bukan absolut penurunan atau kerugian. Artinya, fakta bahwa Anda bisa kehilangan relatif jauh lebih banyak dengan ekuitas daripada dengan obligasi adalah isu inti, bukan persentase aktual, yang sangat bervariasi dan tidak dapat diprediksi.

Bilangan

Mari ambil dana obligasi, yang umumnya merupakan langkah selanjutnya dari kas dalam hal investasi yang aman. Jika waktu buruk bagi obligasi, Anda akan kehilangan beberapa persen. Biasanya, obligasi emerging market bisa jauh lebih berisiko daripada obligasi domestik dan kira-kira setara dengan ekuitas dalam hal risiko. Untuk alasan ini, obligasi dalam negeri dianggap sebagai investasi berisiko rendah.
Dana ekuitas

merupakan langkah besar. Umumnya, volatilitasnya tinggi; Grafik pasang surut pasar ini cukup radikal. Perhatikan juga bahwa sebagian besar dana bergerak secara kasar sesuai dengan pasar. Kecuali Anda dengan dana yang memiliki strategi manajemen risiko yang benar-benar serius, jangan berharap pasar turun 30% dan manajer dana Anda memastikan bahwa dana Anda hanya turun sebesar 5%. Ini bukan cara kerjanya. Dengan demikian, dana ekuitas berisiko menengah ke atas, tergantung pada aset yang dikandungnya.

Perhatikan juga bahwa walaupun dana khusus secara intrinsik berisiko menengah, jika ekuitas semua ada dalam portofolio Anda, Anda masih berada dalam situasi berisiko tinggi. Risiko yang Anda ambil dengan uang Anda benar-benar harus dilihat dalam konteks keseluruhan investasi dan aset Anda yang lain.

Beralih ke

ekuitas individu , Anda bisa kehilangan lebih banyak lagi. Apa yang diinvestasikan dalam satu perusahaan yang mengalami masa buruk bisa turun hingga 100% dalam beberapa minggu atau bahkan berhari-hari. Untuk alasan ini, dana lebih rendah dari pada ekuitas individu.Tapi portofolio 10 sampai 30 saham dengan manajemen risiko yang baik bisa jauh lebih stabil. Mata uang

juga sangat fluktuatif, dan mereka dapat naik dan turun 20% atau 30% dalam beberapa bulan. Dan jika Anda memiliki ekuitas asing, Anda bisa menemukan bahwa kerugian modal diperparah oleh kerugian mata uang (dikenal dengan risiko mata uang). Sebagai alternatif, kerugian modal dapat diimbangi sebagian atau sebagian besar oleh perubahan mata uang. Namun, ini adalah permainan genting yang perlu dimainkan secara sadar dan dengan hati-hati, artinya dengan pengawasan dan kontrol konstan. Futures dan investasi leveraged lainnya benar-benar berada di puncak tangga risiko. Jika ada yang salah, Anda bisa kehilangan semuanya dalam semalam.

Freak Returns

Angka di atas adalah panduan untuk waktu normal; Artinya, siklus bisnis normal. Ada periode di mana keadaan bisa menjadi jauh lebih buruk (atau lebih baik). Misalnya, ada individu
tahun di mana investasi ekuitas bisa kehilangan Anda 50%. Demikian juga, tahun yang benar-benar mengerikan bagi obligasi bisa kehilangan Anda 20%, namun periode tersebut sedikit dan jauh antara keduanya. Panjang Tren

Sehubungan dengan panjang pasang surut, siklus ekuitas dan obligasi bervariasi, namun kerugiannya dapat berada di sana selama beberapa minggu sampai beberapa tahun. Ada juga periode aneh sepanjang sejarah di mana beberapa kelas aset lainnya tampil luar biasa selama beberapa dekade, atau mengganggunya untuk waktu yang lama. Ada juga tren dalam tren; Artinya, siklus pendek dalam tren jangka panjang. Singkatnya, sangat sulit untuk mengetahui berapa lama kerugian akan terjadi di sana. Untuk alasan ini, bekerja dalam hal potensi kerugian dan apa yang Anda mampu, bukan gagasan bahwa Anda bisa "menunggu sampai mereka naik." Meskipun demikian, semakin pendek cakrawala investasi Anda, semakin sedikit risiko yang harus Anda ambil.
Penyebab Trend

Ini adalah masalah yang kompleks dan di luar batas artikel ini. Jadi, juga pertanyaan tentang seberapa besar kemungkinan investasi khusus Anda untuk menyelam. Singkatnya, semua pasar tunduk pada kekuatan dan guncangan eksternal. Faktor politik, ekonomi, geografis, domestik, internasional dan banyak faktor lain berperan dalam menciptakan lingkungan yang mendorong berbagai jenis investasi naik atau turun. Dan jangan lupa psikologi - jika orang panik dan putus asa, investasi secara intrinsik bisa turun drastis. Sebaliknya, jika orang mulai percaya bahwa masa-masa indah akan berlangsung selamanya, investasi yang benar-benar buruk bisa melakukan keajaiban - untuk sementara waktu. Implikasi dari semua ini adalah untuk menghindari investasi diversifikasi rendah yang bisa turun lebih dari yang Anda mau dan mampu terima. Dengan begitu, Anda tidak akan berada dalam kejutan yang mengerikan.
The Bottom Line

Apa yang bisa Anda kehilangan investasi tertentu, yaitu volatilitasnya, sangat penting bagi apakah keadaan Anda tepat dan profil risiko Anda. Untuk memahami apa yang mungkin Anda hadapi, Anda perlu tahu dengan persentase sederhana apa yang Anda rasakan untuk dapatkan atau hilang. Hanya dengan dasar ini Anda bisa membangun portofolio yang benar-benar sesuai. Jika maksimum yang bisa Anda hilangkan membuat darah Anda menjadi dingin, kurangi menahan diri Anda ke tingkat yang nyaman atau berinvestasi pada hal lain sama sekali.