Untuk sementara, 401 (k) rencana termasuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) - biaya rendah, "reksadana yang diperdagangkan seperti saham" - di antara opsi investasi mereka. Begitu populernya instrumen ini menjadi sebuah kendaraan baru yang telah muncul: rencana ETF-only 401 (k), yang (seperti namanya) menggunakan ETF secara eksklusif. Seperti halnya inovasi di dunia keuangan (terutama dalam hal perencanaan pensiun), gerakan tersebut memiliki cheerleader dan penentang.

Berikut adalah beberapa argumen yang paling sering dikutip - pro dan kontra mengenai rencana baru ini, dan apakah mereka baik bagi perusahaan untuk menawarkan karyawan. (Untuk memoles dasar-dasarnya, lihat

Pendahuluan Untuk Exchange-Traded Funds ). Biaya dan Biaya

Biaya administrasi dan biaya yang lebih rendah mengarahkan hampir setiap argumen "pro" terkait penggunaan ETF dalam rencana 401 (k). Charles Schwab mengatakan rencana ETF-nya yang hanya 401 (k) tahun, yang memiliki harga intraday, tidak ada biaya penebusan awal atau periode holding minimum, dapat mengurangi biaya sebesar 90%, dibandingkan dengan 401 (k) rencana yang menggunakan reksa dana yang dikelola secara aktif. . Penyesuaian robo-advisor, yang mengharapkan untuk menawarkan rencana semua-ETF 401 (k) di awal tahun 2016 (lihat

Betterment's all-ETF Online 401 (k) plan ), mengatakan bahwa pengeluarannya berkisar antara 0. 2% dan 0. 7%. Itu penting, terutama jika dibandingkan dengan biaya 1. 6% yang rata-rata untuk rencana dengan aset kurang dari $ 1 juta, menurut laporan bersama yang dikeluarkan oleh BrightScope dan Investment Company Institute. Dan ini adalah salah satu daya tarik besar yang hanya dimiliki oleh sebuah rencana hanya 401 (k) untuk sebuah perusahaan kecil.

Manfaatnya terlihat paling jelas untuk perusahaan kecil. Rencana besar yang ditawarkan oleh perusahaan besar tidak menunjukkan penghematan biaya yang sama terutama karena mereka memiliki akses terhadap reksa dana institusional dengan biaya rendah dan kepercayaan yang saling terkait. Menurut laporan BrightScope / Investment Company Institute yang telah disebutkan sebelumnya, rencana dengan aset lebih dari $ 1 miliar rata-rata menghasilkan biaya sebesar 0,33%. Jadi pada dasarnya, ETF-only 401 (k) dapat membawa biaya rencana yang lebih kecil sesuai dengan perusahaan besar.

Keuntungan Pajak

Keuntungan lain yang sering diutarakan ETF atas reksadana adalah efisiensi pajak. Investor membeli dan menjual ETF di pasar sekunder (bursa efek) - tidak dengan perusahaan dana secara langsung. Sponsor melakukan transaksi dengan institusi melalui transfer dalam bentuk barang. Karena tidak ada efek yang dijual, keuntungan modal jarang dihasilkan.

Di sisi lain, investor di rekening pensiun tidak membayar pajak atas capital gain, jadi keuntungan sebagian besar diperdebatkan.

Fleksibilitas Perdagangan

ETF memberikan lebih banyak fleksibilitas dalam hal perdagangan dan, tergantung pada investor, ini dapat dilihat sebagai keuntungan tersendiri karena sejumlah alasan - terutama jika rencana 401 (k) menawarkan jendela perantara , alias self-directed brokerage account (SDBA), pilihan.(Bacalah itu di

Cara Memaksimalkan Pengembalian Dengan Memilih Pilihan yang Diarahkan Sendiri . Namun, fleksibilitas juga bisa menjadi kelemahan. Sementara ETF memiliki biaya operasi yang lebih rendah, mereka menanggung biaya lain: komisi. Karena perdagangan ETF seperti saham, broker biasanya akan mengenakan komisi setiap kali seseorang dibeli atau dijual. Penyedia dan sponsor yang menawarkan perdagangan ETF bebas komisi memberikan penghematan yang nyata dibandingkan dengan yang tidak. Jika tidak, biaya dapat bertambah dengan cepat, terutama jika Anda sering melakukan perdagangan saham ETF dalam portofolio 401 (k) Anda.

Masalah lain: ETF tidak sesuai dengan model 401 (k) rencana, di mana kontribusi, dalam bentuk persentase gaji Anda, dibuat dan (sering) dicocokkan oleh atasan Anda pada interval berkala. ETF biasanya diperdagangkan dalam saham penuh, dan harga per saham mungkin tidak sesuai dengan jumlah kontribusi Anda, sehingga sebagian dana Anda tidak diinvestasikan - setidaknya untuk sementara waktu.

Dalam contoh yang sangat sederhana, katakanlah seorang karyawan menyumbang $ 80 dan ingin membeli ETF yang melakukan perdagangan dengan harga $ 50 per saham. Dia hanya bisa membeli satu saham, dengan $ 30 dari 401 (k )nya berpotensi dibiarkan merana. Namun, beberapa penyedia rencana menawarkan solusi: Rencana Capital One ShareBuilder 401 (k), misalnya, menempatkan semua pesanan harian untuk ETF tertentu bersama-sama dan membaginya nanti, sehingga mengakomodasi klien yang pesanannya akan menghasilkan sebagian saham.

Selain masalah yang bisa timbul dari perdagangan pada umumnya, ada masalah kesesuaian perdagangan. 401 (k) rencana umumnya dirancang untuk jangka panjang dan bagi banyak investor, lebih konservatif daripada agresif. Terlalu banyak perdagangan atau perdagangan di ETF yang berisiko tinggi (karena fleksibilitasnya mudah dilakukan) dapat menciptakan biaya dan kerugian yang tidak sesuai dengan rencana pertarungan pensiun Anda.

Transparansi

Karena ETF biasanya melacak indeks benchmark yang populer, mengikuti dan menganalisis kinerjanya relatif mudah - keuntungan besar dari banyak reksa dana. Transparansi ini juga memberi jendela biaya dan biaya, membuat perbandingan tersebut relatif mudah juga. Reksadana seringkali jauh lebih sulit untuk dikelantang, terutama mengingat struktur biaya mereka yang seringkali rumit.

Garis Dasar

Meskipun hanya rencana 401 (k) ETF hanya sebagian kecil dari lanskap pensiun saat ini, semakin banyak penyedia layanan yang menawarkannya. Dan itu membuat mereka lebih layak bagi perusahaan kecil dan menengah untuk mempertimbangkannya dan keuntungan yang mereka tawarkan, terutama berkenaan dengan biaya yang lebih rendah. Di sisi lain, beberapa keuntungan dari ETF - perdagangan intraday dan status pajak yang diuntungkan - tidak begitu penting bagi 401 (k) peserta, yang biasanya berinvestasi untuk jangka panjang (karena itu, sedikit minat pada hari- to-day trading) dan dana yang sudah menikmati status pajak tangguhan.

Untuk pemikiran terkait, lihat

Apakah ETFs Cocok untuk 401 (k) Rencana? dan 4 Perusahaan yang Menawarkan ETF-Only 401 (k) Rencana .