Ada beberapa bentuk pengelolaan uang profesional yang tersedia bagi investor saat ini. Reksadana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) adalah salah satu jalan paling populer yang digunakan oleh banyak investor dan penasihat. Kemungkinan lain adalah akun yang dikelola secara terpisah (SMA), yang merupakan sekumpulan sekuritas individual yang dimiliki langsung oleh klien dan dikelola oleh manajer uang profesional untuk mencapai tujuan tertentu.

SMA dapat disesuaikan agar sesuai dengan tujuan investasi dan juga menawarkan transparansi dan perlakuan pajak yang efisien. Investor yang ingin pendekatan yang lebih personal untuk mengelola uang mereka mungkin ingin melihat alternatif ini. Meskipun reksadana dan ETF menawarkan diversifikasi investor dan manajemen profesional yang umum, investor tidak memiliki kontrol terhadap bagaimana pengelolaannya. SMA menawarkan investor potensi untuk memberikan masukan lebih banyak tentang bagaimana portofolio mereka dijalankan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Akun Managed Terpisah: Alternatif Reksa Dana .)

Bagaimana Mereka Bekerja

Akun yang dikelola secara terpisah mirip dengan reksa dana dan ETF karena mereka dapat menawarkan diversifikasi dan manajemen profesional, namun investor lebih banyak mengatakan bagaimana sebuah sekolah dikelola daripada yang mereka lakukan. dengan jenis investasi yang terakhir. Meskipun mereka tidak dapat memilih sekuritas yang dimiliki di rekening atau mempengaruhi arahan strategis yang dimilikinya, mereka dapat memberlakukan pembatasan bagaimana akun dikelola, seperti dengan menyaring jenis sekuritas tertentu.

Misalnya, klien mungkin tidak ingin berinvestasi di perusahaan alkohol atau tembakau, jadi mereka dapat memberi tahu manajer untuk tidak memilih sekuritas dalam kategori tersebut. Atau mereka mungkin ingin hanya berinvestasi pada sekuritas yang dikeluarkan oleh perusahaan yang berkomitmen terhadap barang lain yang lebih baik, seperti membantu lingkungan. Akun yang dikelola secara terpisah pada akhirnya dirancang untuk memberi investor individual jenis pengelolaan uang pribadi yang dulunya diperuntukkan bagi institusi dan klien korporat.

John Rekenthaler, ay. dari penelitian di Morningstar, mengatakan kepada CNBC bahwa CEO dan karyawan lain yang memiliki jumlah saham perusahaan mereka yang tidak proporsional mungkin dapat memanfaatkan akun yang dikelola secara terpisah. "Jika seseorang memiliki posisi yang besar dalam saham perusahaan yang menyumbang persentase yang besar dari kekayaan bersih mereka, mungkin karena mereka dibayar dalam pilihan, mereka mungkin menggunakan akun yang dikelola untuk melakukan diversifikasi dari posisi atau sektor tersebut, "katanya. (Untuk selengkapnya, lihat: Akun Managed Terpisah: Boon untuk Semua < .) Rekening yang dikelola secara terpisah juga dapat memberikan tingkat efisiensi pajak yang lebih tinggi daripada reksa dana tradisional. Investor di SMA memiliki pilihan untuk memilih sekuritas efek yang terjual ketika tiba saatnya untuk melikuidasi holding agar hindari mewujudkan keuntungan modal jangka pendek atau mengurangi jumlah keuntungan kena pajak sama sekali dengan memilih banyak sekuritas yang dibeli dengan harga lebih tinggi.

Rekenthaler mengatakan hal ini kepada CNBC mengenai efisiensi pajak SMA: "Akun yang dikelola secara terpisah lebih terfokus pada penjualan pecundang dan pemenang panen. Anda tidak mendapatkannya dengan reksa dana, karena sebagian besar manajer investasi fokus pada mendapatkan pengembalian preteline terbaik Itulah ukuran bagaimana bonus reksadana dibayar, bagaimana penilaian Morningstar diberikan dan bagaimana reksadana dievaluasi. "

Meskipun memiliki kelebihan, SMA bukan untuk semua orang. Mereka dirancang untuk digunakan terutama oleh klien kaya. Sebagian besar SMA memerlukan investasi minimum mulai dari $ 100 sampai $ 500.000, dan banyak penasihat keuangan menyarankan bahwa mereka hanya sesuai untuk klien yang memiliki setidaknya $ 1 juta untuk diinvestasikan.

The Bottom Line

Akun yang dikelola secara terpisah dapat memberi investor makmur dengan diversifikasi dan tingkat efisiensi pajak yang tidak dapat diduplikasi oleh reksadana atau ETF. Kendaraan ini dapat memberikan tingkat pengelolaan investasi yang lebih personal daripada dana dan mungkin juga memberikan tingkat pengembalian yang lebih baik dari waktu ke waktu karena kemampuan mereka untuk merespons perubahan kondisi pasar dengan cepat. (Untuk lebih, lihat:

Bungkusnya: Syarat dan Manfaat Uang Dikelola .