Risiko dan Imbalan Obligasi Afrika vs Obligasi

Risiko dan Imbalan Ekuitas Afrika vs Obligasi

Negara-negara Afrika telah mencatat jumlah pertumbuhan yang cukup mengesankan dalam beberapa tahun terakhir. Seseorang bisa dimaafkan karena mengira resesi besar sepertinya melewati wilayah ini. Jadi wajar bagi investor untuk mengalihkan perhatian mereka pada peluang ekuitas di sana, dan membandingkannya dengan obligasi. Untuk ekuitas, cara terbaik untuk masuk kemungkinan adalah dana yang diperdagangkan di Afrika yang berfokus pada pertukaran (ETF) atau dana, dengan perusahaan-perusahaan dalam dana yang kinerjanya sangat terkait dengan ekonomi Afrika. Beberapa contoh dana dan ETF yang terpapar ke Afrika, atau terfokus pada wilayah ini, adalah:

Nama Dana

Ticker

Aset ($ mil)

Dana Afrika Persemakmuran

CAFRX

2. 3

Global X MSCI Nigeria ETF

NGE NGEGlbl X MSCI Nig21. 35 +1. 04% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

22. 48

iShares MSCI Frontier 100 ETF

FM FMiSh MSCI Fr 10031. 74-0. 41% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6

589. 63

iShares MSCI Dana Indeks Afrika Selatan

EZA EZAiShs MSCI SA60. 42 +1. 05% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6

414. 99

Vektor Pasar Afrika

AFK AFKVanEck Vct Afr23. 79 + 0. 81% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6

96. 2

Dana Sungai Nil Pan

NAFAX

32. 8

SPDR S & P Muncul Dana Timur Tengah dan Afrika

GAF

53. 67

T. Harga Rowe Afrika dan Dana Timur Tengah

TRAMX

211. 8

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF

VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0. 96% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

44, 510

Perlu dicatat bahwa dana terbesar - Vanguard's ETF dan iShares Frontier 100 - tidak hanya berfokus pada Afrika. Dalam 25 kepemilikan teratasnya, Vanguard Emerging Markets memiliki empat perusahaan Afrika Selatan. Pada akhir Januari 2015, mereka menambahkan sekitar 3% dari portofolio, menurut data dari Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ). Sementara itu, iShares MSCI Frontier 100 memiliki sekitar 59% kepemilikan di Afrika dan Timur Tengah. Jika seseorang membatasi hal itu ke Afrika, itu akan turun - sementara ada beberapa perusahaan Afrika seperti Safaricom Ltd. dan East African Breweries Ltd. di 25 kepemilikan teratas, mereka hanya menambahkan sekitar 12% aset. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Tertarik dengan Berinvestasi di Afrika? Inilah dana . Lainnya dipusatkan di Afrika Selatan, yang merupakan pasar keuangan paling maju di benua ini dan go-to untuk investor . Konon, ini juga merupakan negara dengan pertumbuhan lebih lambat. Pada akhir pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) 2013 adalah sekitar 1. 9%, relatif lamban dibandingkan dengan Nigeria (5, 39%), Kenya (5, 74%) dan Ghana (7,9%).

Juga, sebagian besar dana Afrika murni kecil - di bawah $ 100 juta. Itu berarti bahwa investasi dalam dana yang berfokus pada Afrika kemungkinan akan melibatkan beberapa risiko volatilitas.Dalam $ 2. 3 juta dana itu tidak butuh banyak uang untuk memindahkan nilai aset bersihnya. Itu bisa berubah seiring pertumbuhan dana, tapi perlu diingat. (Lihat lebih lanjut, lihat:

ETF dan Reksadana Berinvestasi di Afrika . Pertunjukan

Lihat grafik lima tahun dari dana terbesar dan ETF versus Standard & Poor's 500 menunjukkan tas campuran Selama lima tahun terakhir S & P telah melampaui dana Vanguard Emerging Markets, iShares MSCI Frontier 100, T. Rowe Price Africa dan Middle East Fund dan ETF Afrika Selatan Index. Meski begitu imbal hasil itu positif, kecuali dana dari Vanguard. Dan pada 2010-2011, indeks Afrika Selatan dan dana Vanguard mengalahkan S & P 500. Membandingkan S & P 500 ke dana yang berfokus pada Afrika, penawaran Harga T. Rowe keluar terlihat lebih baik, sementara dana lainnya tidak berlanjut.

Either way, ekuitas Afrika adalah diversifier, justru karena mereka tidak melacak pasar utama yang dekat. Pertumbuhan ekonomi yang kuat di kawasan ini menjadi pertanda baik. Tapi seiring kinerja dana di Afrika ini, penting untuk bersiap menghadapi kenaikan dan penurunan yang besar. Volatilitas adalah faktor risiko besar disini. (Untuk yang lebih, lihat:

Kemunculan Afrika .) Obligasi

Untuk obligasi situasinya sedikit berbeda. Tidak ada dana obligasi Afrika murni. Eksposur pendapatan tetap Afrika dilipat menjadi dana obligasi emerging market. Resiko besar di sini adalah makroekonomi. Negara-negara Afrika memiliki sejarah gagal membayar hutang mereka. Selanjutnya, beberapa perusahaan Afrika di luar Afrika Selatan dapat mengakses pasar modal dengan sangat mudah. Mereka yang secara historis berada di sektor monopoli alami seperti telekomunikasi.

Risiko dalam kasus ini adalah beberapa tindakan dari pihak pemerintah daerah akan merugikan harga obligasi. Devaluasi mata uang adalah cara yang paling jelas hal ini bisa terjadi. Sementara devaluasi semacam itu dapat mendorong ekspor (dan menguntungkan investor ekuitas) mereka yang memegang obligasi dapat kehilangan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Cara Menguntungkan dan Mudah Berinvestasi di Afrika . Seperti ekuitas di kawasan ini, pasar hutang Afrika dan lingkungan investasi telah membaik dalam beberapa tahun terakhir. Konflik bersenjata, misalnya, masih ada tapi sudah jarang terjadi. Banyak negara yang tidak dapat mempertimbangkan untuk mengetuk pasar modal satu dekade yang lalu telah menerbitkan obligasi berdaulat dengan suku bunga dalam satu digit.

Garis Bawah

Efek Afrika dan faktor risiko ekuitas berbeda, dan ganjarannya bisa menjadi hebat. Keduanya tetap merupakan diversifiers yang bagus daripada investasi inti. (Untuk lebih, lihat:

Afrika Sub-Sahara Beckons .)