Risiko utama saham dengan dividen tinggi adalah ketidakmampuan melakukan pembayaran dividen dan risiko suku bunga. Saham dividen yang tinggi dapat menjadi peluang luar biasa bagi investor cerdas yang dapat memperoleh hasil yang bagus dari investasi mereka sementara mereka menunggu harga untuk diapresiasi. Namun, penting untuk melakukan due diligence yang tepat untuk memastikan bahwa pembayaran dividen akan dilakukan.

Saham dividen tinggi dapat memberi keuntungan dan investasi yang menguntungkan jika mereka telah melakukan tim manajemen dan neraca yang kuat. Terkadang, perusahaan dengan track record jangka panjang melakukan pembayaran menghadapi masalah jangka pendek atau kondisi pasar yang buruk yang menyebabkan kelemahan jangka pendek. Penurunan harga saham ini memiliki efek untuk sementara menaikkan dividen, menciptakan peluang bagi investor proaktif.

Saham dividen cenderung dipengaruhi oleh suku bunga disamping kinerja bisnis yang mendasarinya. Ketika suku bunga naik, dividen menjadi kurang menarik bagi investor, sehingga menyebabkan arus keluar. Beberapa sektor yang memiliki saham dividen paling tinggi adalah trust investasi real estat (REITS), utilitas, master limited partnership and consumer staples.

Dividen Tinggi Bisa Menjadi Emas Fool

Sementara dividen tinggi secara alami menarik bagi investor, ini juga harus menimbulkan kecurigaan. Dalam beberapa kasus, dividen yang tinggi dapat menandakan bahwa perusahaan sedang dalam kesulitan. Investor yang membeli semata-mata atas dasar dividen mungkin mengalami kerugian karena dividen dipotong dan harga saham menurun sebagai tanggapan.

Pasar berpandangan ke depan dan mungkin mulai mendiskontokan masalah mendasar, yang sementara membuat dividen terlihat lebih menarik. Sebagai contoh, misalkan Stock XYZ diperdagangkan pada $ 50 dan membayar dividen tahunan sebesar $ 2. 50, memberikan hasil 5%. Beberapa kejutan eksternal negatif menyebabkan hilangnya kekuatan pendapatan, dan saham turun 50% menjadi $ 25. Dividen biasanya tidak langsung dipotong; Oleh karena itu, pada pandangan sekilas, investor mungkin melihat bahwa imbal hasil pada saham sekarang 10%.

Namun, hasil tinggi ini adalah keadaan sementara karena katalisator yang sama yang mengkategorikan harga saham kemungkinan besar akan menyebabkan pengurangan dividen. Di lain waktu, perusahaan dapat memilih untuk mempertahankan dividen dan memberi penghargaan kepada pemegang saham yang loyal. Dengan demikian, investor harus melihat ke dalam keuangan dan operasi perusahaan yang bersangkutan dan menentukan apakah dividen dapat dipertahankan. Beberapa faktor yang perlu diselidiki adalah track record manajemen dalam membayar dan meningkatkan dividen, kekuatan neraca dan arus kas bebas (free cash flow / FCF).

Risiko Suku Bunga

Hasil dividen terus dibandingkan dengan tingkat pengembalian bebas risiko. Sebagian besar investor mengevaluasi dividen relatif terhadap ukuran ini daripada secara mutlak.Ketika suku bunga naik, hal itu pasti akan menyebabkan arus keluar saham dividen tinggi, yang menyebabkan harga saham turun dan imbal hasil dividen yang lebih tinggi.

Beberapa kondisi ekonomi di mana risiko suku bunga meningkat adalah lingkungan yang memiliki pertumbuhan kuat dengan tekanan inflasi. Jika bank sentral memutuskan bahwa stabilitas harga menjadi masalah, mereka akan memilih untuk menaikkan suku bunga, yang memulai pelonggaran di semua instrumen penghasil hasil. Saham dividen tinggi akan merasakan efek paling keras karena spread antara yield dan tingkat pengembalian bebas risiko akan memiliki kontraksi yang paling tajam.

Risiko Tingkat Suku Bunga dalam Tindakan

Contoh risiko suku bunga untuk saham dengan dividen tinggi adalah Januari 2015 sampai Juni 2015. Periode ini mengalami kenaikan tingkat suku bunga dengan pasar tenaga kerja penyembuhan, ekonomi yang membaik dan komentar dari pembuat kebijakan Federal Reserve bahwa kenaikan suku bunga berada di cakrawala jika ekonomi mempertahankan lintasannya.

Selama periode ini, kelemahan terus ada di sektor dengan hasil tertinggi. Misalnya, indeks utilitas turun hampir 20% selama periode ini, dan dana REIT Dow Jones Wilshire turun hampir 15%. Sebagai perbandingan, S & P 500 naik sekitar 2% selama periode waktu yang sama.