Analis pasar saham terobsesi dengan volatilitas - dan untuk alasan yang bagus. Upswings dan downswings yang besar dapat merusak nilai jangka panjang portofolio, dan secara emosional, mereka dapat mengikis kepercayaan investor. Volatilitas yang tinggi seringkali paling bermasalah bagi investor yang lebih tua, karena pensiunan antara tahun 2008 dan 2010 dapat membuktikannya.

Volatilitas ekuitas global sangat penting karena, karena setiap penasihat akan memberi tahu Anda, diversifikasi adalah senjata efektif melawan harga saham yang berubah-ubah. Anda tidak dapat melakukan diversifikasi portofolio saham di luar ekuitas global, setidaknya secara geografis. Dengan kata lain, sulit untuk bersembunyi dari volatilitas global.

Pada Maret 2016, pasar ekuitas global telah menunjukkan tanda-tanda adanya volatilitas yang meningkat, namun sulit untuk mengetahui seberapa besar volatilitas yang harus disiapkan oleh investor global. Saring data volatilitas selama lima tahun terakhir dan Anda dapat menemukan berbagai tren, namun ada beberapa metrik utama yang membantu mengukur apakah periode volatilitas global akan segera terjadi.

Cara Mengantisipasi Volatilitas Saham Global

Sementara investor Amerika dalam negeri dapat mengandalkan metrik volatilitas populer, seperti Indeks Volatilitas Chicago Board Options Exchange (CBOE), lebih menantang bagi investor global untuk memprediksi ketidakstabilan. Meskipun CBOE VIX tidak dapat dipungkiri dipengaruhi oleh peristiwa global, namun hanya mempertimbangkan bagaimana kejadian terwujud di pasar ekuitas U. S..

Salah satu cara untuk memprediksi volatilitas pasar saham global adalah melihat tren historis terkini. Untuk tujuan ekuitas global, lihat Indeks Dunia Morgan Stanley Capital International (MSCI). Untuk semua saham internasional, gunakan MSCI World ex-US Index.

Standar deviasi adalah alat sederhana tapi satu yang banyak dikutip di pasar keuangan karena kemampuannya untuk mengukur risiko. Deviasi standar dari indeks ekuitas, misalnya, menunjukkan seberapa jauh tingkat pengembalian ekuitas menjauh dari tingkat pengembalian rata-rata mereka. Penyimpangan standar yang lebih besar mengindikasikan volatilitas yang lebih besar.

Volatilitas Dunia Antara 2011 dan 2015

Mungkin mengejutkan untuk dibaca, namun volatilitas ekuitas global menyusut. Ketika diukur melalui deviasi standar tahunan, volatilitas Indeks MSCI Dunia turun dari 16. 45% antara 2006 dan 2015 menjadi hanya 11 36% antara 2013 dan 2015.

Tren ini tidak spesifik untuk indeks. Penurunan volatilitas serupa ada di MSCI Emerging Markets Index dan Indeks IMI ACWI. Bahkan menghapus anomali global dari kecelakaan dan resesi 2008-09, saham global masih kurang stabil dalam tiga tahun antara 2013 dan 2015 dari lima tahun antara 2011 dan 2015.

Pasar Terkecil dan Paling Volatile

MSCI juga melacak Indeks Volatilitas Minimum Dunia.Indeks ini menghasilkan beta 0,68, jauh di bawah 1. 00 untuk MSCI World Index, dengan berfokus pada negara-negara yang kurang stabil. Dengan jelas, 92% dari ekuitas Volatilitas Minimum berdomisili di Amerika Serikat, Jepang, Kanada, Swiss dan Inggris. Negara-negara ini masing-masing berada di peringkat terendah dalam volatilitas pasar sejak Great Resession.

Indeks 62% dari Indeks Volatilitas Minimum adalah ekuitas dari pasar U. S. Equity di U. S. menunjukkan volatilitas historis yang kurang dari kebanyakan pasar lainnya di dunia. Antara 31 Desember 2005 dan 31 Desember 2015, saham U. S. menunjukkan deviasi standar tahunan sebesar 16, 51%; Angka tersebut adalah 20. 03% untuk saham internasional.

Ekuitas domestik juga cenderung lebih dekat dengan pasar global, terutama karena saham U. S. terdiri dari antara 40 dan 50% pasar global.

Pasar yang sedang berkembang cenderung lebih tidak stabil daripada pasar negara maju. Beberapa negara, seperti Yunani atau Kolombia, menunjukkan volatilitas yang sangat tinggi antara tahun 2011 dan 2015. Pasar yang lebih besar, seperti China dan India, menunjukkan volatilitas yang tidak konsisten - China, khususnya, sangat tidak stabil antara pertengahan 2014 dan awal 2016. > Apakah 2016 Menjadi Roller Coaster?

Saham global merosot selama dua setengah bulan pertama tahun 2016. Jenazah dapat ditunjukkan pada perlambatan China, masalah neraca dengan bank-bank besar Eropa dan kebijakan moneter yang tidak pasti dari Uni Eropa, Jepang dan AS > Untuk alasan ini dan lainnya, banyak yang mengharapkan kenaikan berganti saham pada tahun 2016. Pada awal Februari, pasar saham London mencapai level terendah sejak 2012, dan ekuitas Jepang kehilangan 5% dalam satu sesi perdagangan. Investor yang gugup harus terus terbang menuju kualitas sementara pemerintah pusat berjuang untuk memompa kehidupan ke dalam ekonomi yang lesu. Konsumen, perusahaan dan pemerintah sama-sama sedang memandang beban hutang yang besar.

Namun penyimpangan standar telah menyusut dalam beberapa tahun terakhir. Jika tren ini berlanjut, kemungkinan saham global tidak akan terlalu bergejolak di tahun 2016. Sebaliknya, mereka mungkin tergelincir, berjuang untuk pertumbuhan tanpa mengalami bouncing besar.