Indeks tersebut berfungsi sebagai patokan dimana banyak profesional investasi mengukur keberhasilan strategi mereka. S & P 500 juga berfungsi sebagai barometer kesehatan ekonomi U. S..

Reksadana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) telah menciptakan banyak produk yang berkorelasi dengan kinerja S & P 500. Sebagian besar dana ini ideal untuk investor jangka panjang yang ingin melacak kinerja indeks. Namun, beberapa produk ini, yang dikenal sebagai ETF leveraged, lebih cocok untuk pedagang jangka pendek. Leveraged ETFs menggunakan derivatif dan hutang untuk meningkatkan pengembalian investasi mereka. Selain itu, beberapa dana leveraged adalah ETF terbalik dan mencari hasil yang melacak kebalikan dari kinerja indeks. Berikut ini adalah perbandingan dua invers, ETF leveraged berdasarkan S & P 500, serta informasi penting bagi investor yang mungkin menganggap ETF ini menarik.

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044 12-0 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) mulai diperdagangkan pada tanggal 11 Juli 2006, sebagai anggota dari kategori ekuitas inversi perdagangan dari keluarga dana ProShares. Pada tanggal 19 April 2016, dana tersebut mendapat $ 2. 04 miliar pada aset kelolaan (AUM) dan rasio biaya tahunan sebesar 0,89%. Tujuan dana tersebut adalah untuk mencapai hasil kinerja harian, sebelum biaya, yang setara dengan dua kali kebalikan dari kinerja harian S & P 500.

Dana menghasilkan pengembalian negatif selama beberapa kerangka waktu. Pada 19 April 2016, pengembalian dana 26 minggu dari -12. 11% dan YTD kembali -8. 93% berada di bawah rata-rata relatif terhadap kelompok sebaya, sementara pengembalian satu tahun -12. 02% rata-rata untuk dana dalam kategori ekuitas leveraged. Dengan kerangka waktu yang lebih lama, SDS telah berkinerja buruk. Kembalinya tiga tahun dan lima tahun dari -59. 85% dan -78. 93%, masing-masing, berada di bawah rata-rata dibandingkan dengan rekan-rekannya.

Dana mengalami volatilitas yang lebih rendah daripada kebanyakan dana lainnya dalam kategori ekuitas leveraged, yang kemungkinan karena S & P 500 memiliki volatilitas yang lebih rendah daripada kebanyakan indeks ekuitas lainnya. Pada April 2016, volatilitas 50 hari dana tersebut adalah 27,43%, dan volatilitas 200 harinya adalah 34,21%.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU

SPXUPrShs UlPr Sh12 68-0 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) ada dalam perdagangan -di bawah kategori ekuitas dari keluarga dana ProShares, dan mulai diperdagangkan pada tanggal 23 Juni 2009.Pada 19 April 2016, dana tersebut mendapat $ 785. 2 juta di AUM dan rasio biaya tahunan sebesar 0, 92%. Tujuan dana tersebut adalah untuk mencapai hasil kinerja harian, sebelum biaya, yang setara dengan 300% dari kebalikan dari kinerja harian S & P 500. SPXU berinvestasi pada derivatif untuk membantu mencapai tujuan kinerjanya. Seperti SDS, SPXU menghasilkan hasil yang buruk selama beberapa kerangka waktu. Pada tanggal 19 April 2016, pengembalian dana 26 minggu itu -19. 34% dan YTD kembali -14. 51% berada di bawah rata-rata dibandingkan dengan rekan-rekannya. Selama jangka waktu menengah, saham dana juga tampil buruk baik secara absolut maupun relatif terhadap kelompok sebaya. SPXU memiliki return satu tahun -20. 68%, pengembalian tiga tahun sebesar -76. 36% dan pengembalian lima tahun sebesar -91. 86%.

Perbandingan

ProShares UltraShort S & P500 ETF dan ProShares UltraPro Short S & P500 keduanya merupakan dana yang tepat bagi para pedagang yang ingin melakukan pergerakan jangka pendek di pasar. Kedua dana ini memperkuat tingkat pengembalian harian, dan bukan imbal hasil tahunan indeks S & P 500. Selain itu, kedua dana tersebut berusaha untung ketika indeks mengalami penurunan nilai. Fitur ini membuat dana ini instrumen sangat spekulatif.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) leveraged untuk menghasilkan return yang tiga kali lipat dari return harian S & P 500, sedangkan ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) diungkit untuk menghasilkan return yang dua kali lipat dari return harian terbalik dari S & P 500. Oleh karena itu, investor harus mengharapkan volatilitas harian yang lebih besar dan kisaran harga harian yang lebih besar untuk SPXU daripada SDS. Investor yang mencari return harian lebih besar dan yang bersedia menyerap risiko harian lebih besar harus lebih memilih SPXU.