Saat investor menukarkan saham reksa dana, prosesnya sangat sederhana. Saham reksadana tidak diperdagangkan intraday. Sebagai gantinya, harga saham di tutup pasar pada 4 p. m. , ketika nilai aset bersih (NAB) mereka dihitung. Reksadana biasanya menyimpan cadangan kas untuk menutupi penebusan investor sehingga mereka tidak akan dipaksa untuk melikuidasi sekuritas portofolio pada saat yang tidak tepat. Dengan sebagian besar penebusan dana reksa dana tersebut, dana tersebut didistribusikan kepada investor pada hari kerja berikutnya.

Ada konsekuensi yang bisa dipicu saat reksa dana saham dilunasi, namun banyak investor yang tidak mengetahui kejadian tersebut. Contoh konsekuensi ini meliputi biaya, biaya, komisi dan biaya yang mengurangi pengembalian yang diantisipasi investor. Semua tuduhan ini dijelaskan dalam prospektus dana. Adalah penting bahwa investor membaca prospektus dana untuk memahami semua implikasi keuangan sebelum membeli, menjual atau menukar saham reksa dana.

Banyaknya reksadana menawarkan beberapa kelas saham seperti saham "Kelas A" dan "Kelas B". Setiap kelas saham memiliki sekuritas dana yang sama namun akan memiliki biaya dan biaya yang berbeda. Investor dapat memilih struktur biaya dan biaya yang paling sesuai dengan tujuan investasi mereka. Saham kelas A biasanya mengenakan beban penjualan front-end, yang merupakan biaya yang digunakan dana untuk memberi kompensasi kepada pialang. Saham Kelas B tidak memiliki beban penjualan front-end, namun mungkin mengenakan biaya beban penjualan yang ditangguhkan saat saham terjual. Saham kelas C mungkin memiliki beban front-end atau beban back-end, namun biaya ini cenderung lebih rendah daripada saham Kelas A atau B. Beban muatan front-end khas bisa menjadi 4% dari investasi awal, namun tidak dapat melebihi 8. 5%. Persentase beban front-end dapat menurun, seiring dengan meningkatnya jumlah pembelian investor. Beban beban penjualan back-end tidak bisa melebihi 8. 5%, dan persentase ini akan menurun dari waktu ke waktu sampai mencapai nol. Investor jangka panjang mungkin memilih saham Kelas B saat mereka mengantisipasi menahan dana untuk jangka waktu yang lama. Ketiga kelas saham tersebut juga memberlakukan berbagai biaya dan biaya pemegang saham.

Penting untuk dicatat bahwa dana tanpa beban tidak mengenakan biaya untuk membeli atau menjual saham, namun, seperti halnya dengan dana beban, mereka mengenakan biaya dan biaya lain yang dapat menurunkan kembalinya pemegang saham.

Biaya Pemegang Saham

Biaya bagi pemegang saham mencakup biaya operasi reksa dana seperti biaya konsultasi investasi, pemasaran dan distribusi (12b-1) dan biaya administrasi lainnya. Biaya 12b-1 dibayarkan dari aset dana, yang berarti investor membayar biaya ini secara tidak langsung.Biaya 12b-1 mencakup biaya pemasaran dan penjualan saham, termasuk biaya iklan, kompensasi broker, dan pencetakan dan pengiriman prospektus dan literatur penjualan.

Biaya Pelunasan Awal

Sebagian dana reksa dana mengenakan biaya pelunasan awal untuk mencegah perdagangan jangka pendek. Umumnya, biaya ini berlaku untuk jangka waktu mulai 30 hari sampai satu tahun. Biaya pelunasan awal dibayarkan ke dana, dan terpisah dari biaya beban potensial back-end, yang dibayarkan ke broker. SEC biasanya membatasi biaya penebusan sampai maksimum 2%.

Biaya Pertukaran

Reksadana dapat mengenakan biaya pertukaran ketika pemegang saham melakukan pertukaran saham dalam satu dana untuk saham di dana lain dalam keluarga dana yang sama. Pertukaran adalah peristiwa kena pajak, yang berarti bahwa investor dapat bertanggung jawab atas kenaikan modal atas penjualan / pertukaran saham.

Konsekuensi Pajak

Investor memegang saham reksa dana dalam sebuah akun kena pajak, dapat berutang pajak atas setiap keuntungan modal bersih yang direalisasikan dari penjualan saham investasinya selama tahun kalender. Selain itu, dia mungkin juga harus membayar pajak atas proporsi proporsional dari capital gain dana tersebut. Undang-undang tersebut mewajibkan reksadana untuk membagikan keuntungan modal kepada pemegang saham jika menjual sekuritas dengan keuntungan yang tidak dapat diimbangi oleh kerugian. Distribusi ini berlangsung hampir setiap akhir tahun.