Dana beta exchange traded yang diperdagangkan (ETFs) telah menjadi semakin populer selama beberapa tahun terakhir. Menurut BlackRock, aset ETF beta pintar akan mencapai $ 1 triliun pada 2020 dan $ 2. 4 triliun pada 2025 karena investor melihat ke arah strategi yang lebih canggih. Banyak investor telah menyatakan minatnya pada dana ini kepada penasihat keuangan mereka sebagai cara untuk mendiversifikasi portofolio mereka dan meningkatkan tingkat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dari waktu ke waktu.

Mari kita lihat ETF beta cerdas dan popularitas mereka yang semakin meningkat di kalangan investor dan penasihat keuangan mereka. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Mitos dan Kesalahpahaman Smart Beta ETF )

Apakah Beta ETF yang Pintar?

Smart beta ETF melacak sekelompok aset dasar-mirip dengan ETF tradisional - namun jangan gunakan kapitalisasi pasar. Mereka malah menerapkan layar yang dirancang untuk komponen berat oleh faktor lain, mulai dari nilai buku hingga pertumbuhan dividen. Hal ini membuat pendekatan beta cerdas menggabungkan antara dana yang dikelola secara aktif dan pasif, dengan banyak penyedia layanan memasangnya sebagai cara untuk memperbaiki strategi pembobotan kapitalisasi pasar yang sewenang-wenang.

Jenis ETF beta yang paling populer adalah:

• Indeks berat yang sama, di mana komponen dipilih dari indeks umum namun bukan berdasarkan bobot pasar, bobotnya sama rata portofolio.
• Indeks berat dasar, di mana komponen dipilih berdasarkan faktor fundamental seperti dividen atau metrik penilaian.
• Indeks berat badan, di mana komponen dipilih berdasarkan kombinasi berbagai faktor dan dibagi menjadi berbagai tingkatan.
• Indeks berat volatilitas, di mana komponen dipilih berdasarkan volatilitasnya dibandingkan dengan keseluruhan pasar saham.

Popularitas Beta Pintar

Smart beta ETFs telah semakin populer di kalangan investor perorangan, namun ada beberapa bukti bahwa penasihat keuangan tetap suam-suam kuku di kelas aset. Menurut Survei Tren Survei Investasi Journal of Financial Planning, 83% penasihat merekomendasikan ETF tapi hanya 24% yang merekomendasikan ETF beta cerdas kepada klien mereka. Jumlah ini naik hanya 2% dari tahun lalu dan setara dengan rencana untuk meningkatkan kepemilikan saham individual (23%) dan program reksa dana (21%). Dengan kata lain, penasehat tampaknya sedikit lebih ragu daripada klien mereka untuk berinvestasi dalam dana ini. Banyak penasehat telah menyatakan keprihatinan atas biaya yang lebih tinggi yang dibebankan oleh ETF beta cerdas dibandingkan dengan rekan mereka yang dikelola secara pasif. Dengan biaya yang lebih tinggi ini, dana tersebut harus mengungguli keseluruhan pasar sehingga lebih banyak menghasilkan return positif. Semakin banyak penelitian akademis menunjukkan bahwa kinerja luar biasa ini mungkin sulit dicapai dalam jangka panjang dan dana murah cenderung merupakan pemain terbaik.(Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Strategi Smart Beta ETFs dan Dana Beta Cerdas vs. Rasio Indeks ) Pro dan Kontra

Pendukung dana beta pintar berpendapat bahwa tradisional dana tertimbang kapitalisasi pasar sangat bergantung pada saham terbesar. Sebagai contoh, kinerja Apple Inc yang buruk telah menyeret seluruh pasar pada tahun 2016. Dana ini memiliki kekurangan diversifikasi dalam banyak hal karena terlalu berbobot pada perusahaan individual daripada dinilai berbobot di banyak perusahaan dan industri.

Kritik terhadap dana beta cerdas berpendapat bahwa walaupun dana beta pintar mengungguli, pasar cenderung memperbaiki jenis anomali semacam ini dan kemudian biaya yang lebih tinggi menjadi masalah. Banyak dana beta cerdas mengiklankan kinerja masa lalu mereka sebagai sukses, tapi tentu saja, itu tidak berarti bahwa keuntungan masa depan mereka akan lebih sama. Faktor-faktor yang digunakan oleh dana ini juga dapat membawa risiko tertentu yang tidak ada selama siklus pasar tertentu.

The Bottom Line

Smart beta ETFs telah menjadi semakin populer di kalangan investor, namun penasihat keuangan tampaknya menyukai strategi tersebut. Meskipun ada masalah diversifikasi potensial dengan dana tertimbang kapitalisasi pasar, biaya tinggi dan sifat spesifik dari ETF beta cerdas adalah risiko yang harus dipertimbangkan oleh investor dan penasihat sebelum membelinya. Penasehat mungkin ingin mempertimbangkan jalan tengahnya karena gerakan beta cerdas terus berkembang. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Apa yang Perlu Diperhatikan oleh Penasihat Tentang SmartFrame Beta. )