Saham SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. 85% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), ETF diluncurkan oleh SPDR State Street Global Advisors pada 18 November 2004, memegang $ 32. 6 miliar di batangan emas batangan London sebesar 400 ounces, disimpan dalam akun trust yang dialokasikan yang disponsori oleh World Gold Trust Services. Dana tersebut membeli saham dari kepercayaan pada keranjang 100.000 saham, yang kemudian dikeluarkan ke lembaga keuangan yang berwenang. Pada gilirannya, institusi tersebut menjual sahamnya kepada publik dengan harga emas dan ETF yang berlaku.

Ikhtisar

Dana tersebut berusaha untuk meniru kinerja harga emas batangan, dikurangi biaya operasi dana tersebut. Emas batangan ditutup pada $ 1, 236. 25 per ons pada tanggal 30 Maret 2016, di mana rasio biaya dana berada di 0,40%, agak di bawah rasio rata-rata rasio rata-rata 0, 49%. Setiap saham yang dibeli mewakili sepersepuluh ons. Karena saham ETF itu likuid dan mudah dibeli dan dijual sepanjang hari perdagangan, itu adalah cara murah dan mudah bagi investor individual untuk melakukan diversifikasi portofolio mereka dan mendapatkan akses ke sektor logam mulia. Dengan tidak adanya ETF emas, investor harus membeli emas batangan secara langsung, dan menanggung biaya tambahan untuk penyimpanan dan asuransi.

Kesesuaian

Dana tersebut merupakan permainan murni di sektor emas dan juga dapat memberikan lindung nilai terhadap volatilitas di pasar keuangan. Emas secara historis dipandang sebagai tempat yang aman, sehingga dana tersebut dapat menjadi investasi yang sesuai untuk semua jenis investor yang ingin melakukan diversifikasi portofolio dan mendapatkan eksposur terhadap sektor logam mulia. Namun, investasi pada komoditas apapun memerlukan risiko yang signifikan.

Dana ini kurang stabil daripada keseluruhan pasar, dan biasanya tidak melacak pergerakan pasar, oleh karena itu emas telah memegang nilainya selama masa krisis keuangan. Misalnya, selama krisis keuangan 2008 hingga 2009, harga emas tidak turun seiring dengan pasar. Faktanya, melonjak ke rekor tertinggi $ 1, 921 per ounce pada tahun 2011. Penting untuk dicatat bahwa Internal Revenue Service (IRS) telah dianggap emas sebagai koleksi, dan oleh karena itu, setiap keuntungan direalisasikan dari penjualan ini. Saham ETF akan dikenakan pajak pada tingkat pajak capital gain 28% lebih tinggi, dibandingkan dengan tingkat keuntungan modal jangka panjang saat ini sebesar 15%.

Kinerja

Seperti disebutkan di atas, harga emas secara substansial mengungguli pasar secara keseluruhan dari tahun 2008 sampai 2011. Saham SPDR Gold juga menunjukkan tingkat pengembalian yang sama baik selama periode ini, dengan keuntungan sebesar 4, 96, 23. 99, 29. 27 dan 9. 57% untuk setiap tahun, masing-masing. Namun, dana tersebut baru-baru ini berkinerja buruk, dengan imbal hasil melalui Dec.31, 2015 untuk mengikuti periode tahun pertama, tiga tahun dan lima tahun -10. 67, -14. 45 dan -6. 06%, masing-masing. Dari tahun ke tahun sampai 30 Maret 2016, dana tersebut meningkat sebesar 13. 81%, melampaui tingkat pengembalian pasar secara keseluruhan.

Siapa Yang Diinvestasikan dalam Saham SPDR Gold?

Kepemilikan institusional mencapai 25, 0% dari jumlah saham yang beredar, dan 75,10% pemegang saham terutama merupakan investor individual. Lima pemegang institusional teratas adalah BlackRock Advisors LLC dengan total kepemilikan sebesar 13. 0% dari total saham yang dimiliki, Paulson & Co Inc. dengan 2. 68%, Fore Research & Management LP dengan 2. 56%, Kasikorn Asset Management Co. Ltd. 2. 20% dan Arnhold & S. Bleichroeder Advisers LLC dengan 2. 16%. Perlu dicatat bahwa BlackRock meningkatkan kepemilikannya sebesar 202% dalam beberapa bulan terakhir, dan dengan demikian menjadi pemegang saham institusional nomor satu, pada 29 Februari 2016. Pada keseimbangan, selama delapan kuartal yang berakhir pada 31 Desember 2015, 259 institusi membeli ETF dan 380 institusi menjualnya, untuk pengurangan bersih 8 juta dari total saham yang dipegang. Pada periode yang sama, 94 institusi menjual sepenuhnya ETF. Bias terhadap penjualan ini sejalan dengan rendahnya kinerja harga emas pada 2014 dan 2015.