Harga saham mungkin tampak acak, namun ada siklus harga yang berulang, yang sebagian besar didorong oleh partisipasi lembaga keuangan besar. Pembelian institusional besar diputar dalam empat tahap yang berbeda:

1. Akumulasi
2. Markup
3. Distribusi
4. Penurunan harga

Seorang pedagang harus memiliki strategi untuk mengambil keuntungan dari aksi harga seperti yang terjadi. Pengertian empat fase harga akan memaksimalkan imbal hasil karena hanya satu fase yang memberi peluang profit optimal bagi investor di pasar saham. Bila Anda menyadari siklus saham dan fase harga, Anda akan siap untuk mendapatkan keuntungan secara konsisten dengan lebih sedikit penarikan.

Tahap akumulasi dimulai ketika investor institusi (seperti reksadana, dana pensiun dan bank besar) membeli saham substansial dari saham tertentu. Harga berbentuk dasar karena saham terakumulasi. Investor institusional harus membeli dalam jangka waktu yang lama agar tidak menaikkan harga saham secara mencolok; Oleh karena itu mereka memiliki cakrawala yang panjang.

AD:

Fase ini bukanlah saat yang menguntungkan bagi investor ritel untuk membeli, karena modal akan diikat, atau investor mungkin mengalami penarikan modal yang besar. Namun, mengenali tanda-tanda akumulasi memberi wawasan tentang peluang masa depan. Selama fase ini, harga bergerak sebagian besar menyamping dalam kisaran. Rentang ini diidentifikasikan dengan pivot variabel pasang surut (Gambar 1) dan pergerakan harga tipe whipsaw.

Gambar 1: Pivot variabel rendah dan rendah dan harga miring. Perhatikan panjang siklus (sorot hijau)

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

AD:

Cangkir dan pegangan adalah pola harga lain yang menunjukkan akumulasi. Pegangannya adalah poros yang lebih tinggi rendah dan mungkin menandakan akhir dari siklus akumulasi. Harga yang lebih tinggi di atas tepi "cangkir" bisa menyebabkan kaki baru naik.

Gambar 2: Pola pegangan dan cangkir selama fase akumulasi

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

Fase akumulasi dapat menurunkan modal Anda karena harga akan berayun ke dua arah. Terkadang berguna untuk menambahkan indikator untuk membantu mengidentifikasi kondisi non-tren. Indeks terarah rata-rata (ADX) adalah indikator kekuatan tren, dan contoh pada Gambar 3 menunjukkan harga bergerak ke samping. ADX telah ditambahkan untuk menunjukkan kekuatan tren. ADX kurang dari 25 menunjukkan kekuatan tren rendah, yang mengindikasikan kondisi non-tren. ADX naik di atas level 25 ketika ada trend strength. (Untuk bacaan lebih lanjut tentang ADX, lihat

ADX: Indikator Kekuatan Trend

Untuk informasi latar belakang, lihat Exploring Oscillators and Indicators tutorial.) Gambar 3: Tahapan akumulasi - ADX rendah menunjukkan kondisi non-tren Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Tahapan Markup

Selama fase markup, harga turun dari kisaran dan memulai tren kenaikan berkelanjutan.Uptrend didefinisikan sebagai rangkaian pivot high yang tinggi dan posisi pivot yang lebih tinggi. Tahap ini adalah saat harga mulai bergerak naik. Uang besar telah membentuk posisi dan investor ritel kini diajak bergabung dalam partai profit. Ini adalah waktu yang paling menguntungkan untuk memiliki saham - kesempatan untuk membiarkan keuntungan Anda berjalan. Semakin awal Anda bisa mengenali tahap ini, semakin Anda bisa mendapatkan keuntungan.

Gunakan strategi trading trend selama tahap ini. Contoh dari strategi trading trend adalah dengan menggambar garis tren di sepanjang posisi terendah pivot dan bertahan jauh di atas garis tren ke atas. Memasuki saham di awal fase markup mengarah pada potensi keuntungan terbesar. Perdagangan tren klasik melibatkan masuk saham pada pullback di atas garis tren (Gambar 4). (Pelajari bagaimana menggunakan trendlines secara efektif dalam

Melacak Harga Saham Dengan Trendlines

.) Gambar 4: Tahapan Markup. Tren lebih cenderung berlanjut daripada sebaliknya, jadi terus naik tren asalkan harga tetap di atas trendline. Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

ADX membantu kita melihat transisi dari fase akumulasi ke fase markup. Ketika ADX naik di atas 25 pada waktu yang sama dengan harga tinggi baru, trennya mungkin akan dimulai. Tren terbaik akan memiliki kesepakatan antara indikator dan harga, seperti yang tercantum dalam Gambar 5 dan 6. Tren ini benar-benar teman Anda; biarkan keuntunganmu berjalan (Lihat tutorial

Analisis Teknis

untuk informasi lebih lanjut.) Gambar 5: Dari fase akumulasi sampai fase markup Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Gambar 6: Tahapan Markup, sebuah masa trend

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

Uptrends terjadi pada siklus ini dan harga membuat harga tertinggi lebih tinggi. Ketika momentum tren meningkat, seperti yang terlihat pada puncak ADX yang lebih tinggi, kita dapat mengharapkan tren berlanjut. Gambar 6 juga menunjukkan pola segitiga dalam fase akumulasi dan kemudian harga baru tinggi, menunjukkan kepada kita bagaimana fase markup dimulai dan sebuah tren lahir.

Harga dapat melanjutkan tren atau memasuki pembalikan; lebih sering daripada tidak, tren akan berlanjut setelah tes support / resistance.

Pola persegi panjang mewakili konsolidasi harga dan dapat terjadi bila saham saham diakumulasikan atau didistribusikan. Mengetahui tren sideways mengarah pada strategi terbaik untuk mendapatkan keuntungan. Seorang investor bisa keluar dari perdagangan untuk periode ini atau, jika ada dividen dan / atau pilihan, strategi lain mungkin untuk menahan dan mengumpulkan dividen dan menjual panggilan yang tertutup. Lebih mudah untuk mengidentifikasi di belakang, tapi belajar mengenali konsolidasi saat terjadi memberikan keuntungan dalam perdagangan keuntungan. Gambar 99: Gambar 7: Pola Rectangle, harga miring

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

Pada Gambar 7, Anda dapat melihat harga persegi panjang pola dalam fase markup untuk Sektor Energi Memilih SPDR (AMEX: XLE XLESel Sct En69 82-0. 49% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

), yang mengarah pada kelanjutan tren seperti yang terlihat pada Gambar 8. Harga tinggi baru dari pola persegi panjang adalah sinyal beli teknis.Harga rendah baru adalah sinyal jual teknis.

Gambar 8: Melanjutkan tren fase markup

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk Fase Distribusi Fase distribusi dimulai saat fase markup berakhir dan harga memasuki periode rentang lainnya. Saham terjual selama periode waktu - kebalikan dari akumulasi. Kali ini, para penjual ingin mempertahankan harga yang lebih tinggi sampai dia telah menjual sahamnya. Apakah distribusi atau akumulasinya kurang mudah dilihat pada saat ini? Hal ini lebih penting untuk dipersiapkan untuk sinyal berikutnya, daripada mencoba memprediksi langkah selanjutnya.

Salah satu pola distribusi yang paling umum dikenal sebagai pola kepala dan bahu (Gambar 9). Bentuk pembulatan atau kubah (Gambar 10) menunjukkan distribusi sebelum tahap penurunan.

Gambar 9: Pembalikan tiga pivot, distribusi saham

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Gambar 10: Penurunan harga mengikuti distribusi

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase Penurunan Harga

Yang terakhir fase dari siklus saham adalah fase penurunan. Penurunan harga dimulai saat harga membuat harga turun tinggi dan tidak tinggi baru (Gambar 9). Penurunan harga mengikuti distribusi, yaitu ketika institusi menjual persediaan, baik untuk alasan penebusan, hanya mengambil keuntungan, atau mengubah posisi menjadi saham atau sektor lain. Tahap penurunan adalah tren turun (Gambar 11).

Hati-hati bahwa emosi tidak mengatur perdagangan selama fase penurunan harga. Harga selalu menjadi sinyal untuk ditonton; serangkaian pivot rendah dan posisi terendah pivot rendah akan menandakan penurunan harga atau pembalikan tren. Pembalikan adalah ketika arah harga berubah sepenuhnya dari arah yang dikemukakannya. Penanam modal yang berhasil memastikan bahwa keuntungan ditopang, dan peraturan pengelolaan uang tidak akan membiarkan adanya penurunan. (Pelajari untuk mengenali pembalikan saat terjadi di

Retracement or Reversal: Ketahui Perbedaannya

.

Gambar 11: Fase penurunan harga ditunjukkan oleh pivot high dan lower pivot low. Ini adalah pembalikan tren turun.

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Gambar 12: Siklus stok Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk Garis Bawah

Studi tentang siklus saham akan memberi investor fokus pada kondisi tren untuk sebuah saham, entah menyamping, naik atau turun. Hal ini memungkinkan investor untuk merencanakan strategi untuk keuntungan yang mengambil keuntungan dari berapa harga yang sedang dilakukan. Seluruh siklus bisa berulang atau tidak. Hal ini tidak perlu diprediksi - perlu strategi yang tepat.

Sekarang Anda dapat menerapkan informasi ini untuk belajar mengelola risiko. Setelah Anda memiliki keuntungan, mintalah rencana untuk mempertahankan beberapa: keuntungan bukanlah keuntungan sampai Anda mendepokannya. Anda dapat menggunakan stop loss sebagai bagian dari rencana pengelolaan perdagangan Anda untuk membantu Anda memanfaatkan keuntungan Anda.

Investor pintar yang mengenali siklus harga berbeda dapat mengambil peluang keuntungan terbaik. Kabar baiknya adalah Anda bisa belajar membuat perdagangan yang tepat pada waktu yang tepat.

Untuk pembacaan yang terkait, lihatlah

Siklus Pendapatan Mengungkapkan Kecenderungan yang Menguntungkan

dan

Ups dan Downs Berinvestasi dalam Saham Siklus