Pasar saham telah melihat arus keluar bersih setiap minggu sejak akhir Februari dan investor membeli opsi panggilan di Volatility S & P 500 Index (VIX) seolah-olah awal 2008 dan mereka tahu apa yang ada di sekitar sana. Tapi jangan salah paham. Hanya sebagian kecil orang yang kekurangan stok. Mayoritas investor ini membeli menempatkan sebagai asuransi terhadap posisi panjang mereka. Tapi itu masih menimbulkan pertanyaan: mengapa? (Untuk lebih lanjut, lihat: Pelacakan Volatilitas: Bagaimana VIX Dihitung .)

The 'Grexit'

Alasan nomor satu investor gugup saat ini adalah Yunani. Jika Yunani keluar dari zona euro, hal itu bisa menyebabkan kepanikan di seluruh Eropa, namun tidak akan menjadi katalis kunci bagi penurunan pasar saham berikutnya. (999) Di Amerika Serikat, kepemilikan rumah di AS berada pada level 63. 7%, terendah sejak 1989. Alasan utama untuk ini adalah bahwa jika Yunani meninggalkan Euro, Siapakah Berikutnya? ) bahwa Baby Boomers sudah pensiun. Beberapa masih tinggal di rumah mereka tapi sebagian besar akan berhemat ke rumah yang lebih kecil. Mungkin Anda berpikir bahwa Millennials akan masuk dan membeli rumah yang dijual Baby Boomers, tapi itu biasanya tidak demikian. Milenium semua tentang biaya sadar, sebagian karena hutang siswa tinggi. Plus, milenium cenderung memilih kehidupan perkotaan. (Untuk lebih, lihat:

Melewati Boomer Akan Meninggalkan Kebangkitan Ekonomi yang Besar .

Jika Baby Boomers pensiun, mereka akan melihat penurunan pendapatan sekali pakai. Hal ini akan menyebabkan penurunan belanja konsumen. Ingat, 70% ekonomi didasarkan pada konsumen, dan ada 76 juta Baby Boomers. Juga menyadari bahwa banyak milenium dibebani hutang. Total hutang siswa sekarang $ 1. 3 triliun. Sebagai sebuah kelompok, tidak mungkin konsumen tersebut membelanjakannya secara lestari dan melunasi hutang pada saat bersamaan. Lupakan membeli rumah. Dan hutang mahasiswa bukanlah masalah utang terbesar di negara kita. Utang pemerintah lebih dari $ 18 triliun, dan utang swasta lebih dari $ 40 triliun. Beberapa perkiraan jauh lebih tinggi. (Untuk lebih, lihat:

Kebiasaan Uang dari Milenium .)

Hutang dan Mutasi

Solusi untuk hutang deleveraging, tapi itu tidak terjadi. Sebaliknya, bank sentral di seluruh dunia menurunkan suku bunga untuk membantu ekonomi mereka, dengan harapan bahwa pertumbuhan akan sangat besar sehingga memungkinkan hutang dilunasi tanpa dampak yang menghancurkan. Hal ini tidak mungkin terjadi. Ambil China, misalnya, yang sekarang memiliki total beban utang lebih dari 280% produk domestik bruto (PDB). Ketika sebuah negara membangun real estat untuk menunjukkan pertumbuhan PDB dan terus melakukannya meskipun tingkat hunian sangat rendah, ini adalah bendera merah. Menambahkan shadow banking ke dalam campuran dan krisis keuangan di Amerika Serikat pada tahun 2008 akan terlihat seperti preview.Efeknya belum dirasakan, namun perlu diingat bahwa sekarang ini adalah ekonomi global. Cina telah menjadi pendorong pertumbuhan terbesar selama bertahun-tahun. Sejauh China dan Amerika Serikat, semua ini dapat disimpulkan dalam satu kata: penularan. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Dasar-Dasar Cara Menghasilkan Uang dari China .

. Gagasan Berinvestasi Akhirnya, Amerika Serikat dan China akan menghasilkan comebacks organik, tapi itu akan bertahun-tahun dari sekarang. Dan India cenderung menjadi titik terang terbesar dari perspektif pertumbuhan. Sebelum peristiwa positif ini, bisa jadi jelek. Mungkin tidak akan terjadi besok, tapi itu akan terjadi (menurut saya). Jelas bahwa beberapa orang yang mengetahui mengetahui hal ini mengingat jumlah modal yang besar ditarik dari ekuitas. (Untuk yang lebih, lihat:

India Menggabungkan Ekonomi China sebagai Bintang BRIC Terang

. Berikut ini bukan rekomendasi tapi gagasan untuk dipertimbangkan untuk meneliti lebih lanjut. Yang pertama adalah pindah ke uang tunai. Yang kedua adalah membeli Treasuries jangka pendek (kurang memperhatikan risiko suku bunga). Yang ketiga adalah mempersingkat Shanghai Composite Index dan obligasi keempat sampai short junk. (Untuk yang lebih, lihat: Apa ETF Terbaik untuk Indeks Komposit Shanghai?

) Garis Bawah Yunani adalah katalisator potensial untuk pasar, tapi tidak ada apa-apanya dibandingkan dengan China dan hutang. Untungnya, ada beberapa cara untuk mempersiapkan seperti pindah ke uang tunai atau membeli obligasi pemerintah jangka pendek atau bahkan mendapatkan keuntungan darinya dengan mempersingkat Shanghai Composite Index dan / atau obligasi sampah. Tolong lakukan ketekunan Anda sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau berkonsultasilah dengan penasihat keuangan. (Dan lebih lanjut, lihat:

Apakah Investasi Terpercaya di Pasar Beruang?

) Dan Moskowitz tidak memiliki saham di MS namun memiliki saham di YANG.