• Analisa Teknik dalam Tindakan

• 

  Waktu untuk Biotech Cap Besar (CELG, VRTX)

• 

  Saham Rusia Menuju Tingkat Pelonggaran (RSX, RSXJ)

• 

  Di mana Netflix Menuju dari sini? (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETFs untuk Trade the Breakout in Value Stocks (IWF)

Sebagai broker, terkadang Anda perlu membuat keputusan yang cepat. Jika Anda membeli, menjual atau memegang saham itu? Anda tidak akan pernah punya waktu untuk berkonsultasi dengan analis saham perusahaan Anda, mewawancarai manajemen atau membaca laporan penelitian yang panjang untuk mengambil keputusan. Jadi apa yang kamu lakukan? Salah satu trik sederhana adalah melihat dua laporan pendapatan terakhir perusahaan. Pada artikel ini, kami akan menunjuk pada informasi penting yang akan membantu Anda membuat keputusan yang baik dalam tekanan. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Strategi Untuk Laba Triwulanan Musim , Segalanya yang Diperlukan Investor untuk Tahu Tentang Penghasilan dan Laba: Kualitas Berarti Segalanya .)

TUTORIAL: Cara Menganalisis Penghasilan

Meningkatkan Penjualan

Apakah perusahaan menumbuhkan penjualannya, dan jika demikian, apakah pertumbuhan penjualan riil atau terkait dengan kejadian satu kali? Ini berarti Anda harus membaca keseluruhan siaran pers untuk mengambil apa yang dikatakan manajemen tentang kuartal tersebut, dan juga melihat jumlahnya. Apakah perusahaan mengalami pertumbuhan internal, atau menjual aset atau mengalami rejeki nomplok lain yang membuatnya tampak seperti berkembang?

Secara umum, ini adalah ide bagus untuk melihat perusahaan yang lebih kecil (dalam kisaran penjualan $ 100 juta sampai $ 1 miliar) yang tumbuh lebih dari 10% per tahun. Saat melihat perusahaan yang lebih besar, penjualan mereka harus tumbuh minimal 3% untuk menarik minat. Terakhir, bandingkan pertumbuhan penjualan perusahaan tidak hanya dari tahun lalu, tapi dari kuartal terakhir (keduanya dari tahun ke tahun dan secara berurutan). Jika penjualan kuartalan menunjukkan tren yang meningkat, biasanya ada pertanda baik lainnya. (Untuk lebih banyak wawasan, lihat Harapan Besar: Peramalan Pertumbuhan Penjualan .)

Memperbaiki Margin

Garis penjualan membaik. Apakah biaya pokok penjualan barang, atau garis penjualan, umum dan administrasi pada laporan laba rugi naik pada tingkat yang lebih cepat? Jika demikian, bisa jadi karena perusahaan tersebut baru memasuki bisnis baru atau meluncurkan produk baru dan mengalami beberapa rasa sakit yang meningkat atau membayar beberapa biaya awal. Namun, ini juga bisa berarti perusahaan sedang melakukan pekerjaan yang buruk dalam mengelola pengeluarannya. Diskusi manajemen tentang hasil kuartalan akan membantu Anda mengumpulkan informasi itu.

Guidance

Banyak perusahaan menawarkan Wall Street semacam panduan untuk menghasilkan laba masa depan. Apakah perusahaan baru-baru ini meningkatkan atau mengurangi masa depan (laba) pembimbingnya? Apakah angka yang diharapkan perusahaan akan lebih baik atau lebih buruk dari perkiraan analis Wall Street? Informasi ini akan memberi gambaran apakah perusahaan memiliki potensi untuk "wow" The Street, atau jika lebih cenderung mengecewakan dengan jumlah masa depannya.(Untuk informasi lebih lanjut tentang hal ini, lihat Dapatkah Pengambilan Laba Secara Akurat Memprediksi Masa Depan? )

Hilangkan sedikit lebih dalam psikologi di balik bimbingan pendapatan, jika sebuah perusahaan memperbaiki pembelaannya untuk kuartal saat ini, namun menurunkan harapan Di luar itu, sahamnya mungkin akan laku terjual. Sebaliknya, jika sebuah perusahaan mengurangi perkiraannya untuk kuartal saat ini, namun meningkatkan perkiraan setahun penuh, saham biasa mungkin akan lepas landas. Sebagai patokan, perhatikan masa depan, karena dalam banyak kasus, Wall Street akan mengabaikan kemungkinan tersandungnya jika diyakinkan bahwa mungkin ada katalisator yang nyata di cakrawala.

Program Pembelian Kembali Saham

Apakah perusahaan membeli kembali saham di pasar terbuka? Ketika perusahaan membeli kembali saham mereka daripada menggunakan uang tunai untuk melakukan akuisisi atau membayar dividen, biasanya pertanda baik bahwa manajemen merasa sahamnya undervalued. Program pembelian kembali mungkin akan disebutkan dalam siaran pers.

Yang mengatakan, dalam beberapa kasus, manajemen mungkin memiliki motif tersembunyi untuk membeli kembali saham. Beberapa tim manajemen melakukannya untuk mengurangi jumlah saham dalam domain publik, untuk meningkatkan rasio keuangan atau meningkatkan pendapatan, sehingga membuat perusahaan lebih menarik bagi komunitas analis. Program pembelian kembali lainnya dilembagakan sebagai taktik hubungan masyarakat untuk membuat investor berpikir bahwa saham tersebut bernilai lebih.

Bagi program pembelian kembali biasanya pertanda baik bahwa masa yang lebih baik mungkin akan ada di depan. Tanyakan pada diri Anda sendiri, apakah Anda lebih suka membeli perusahaan yang membeli kembali sahamnya di dekat level terendah 52 minggu, atau yang menolak membeli kembali saham meskipun memiliki uang untuk melakukannya? (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Rincian Pembelian Saham .

Sebaiknya Anda melihat jumlah saham beredar yang sama atau jatuh, mungkin sebagai hasil dari program pembelian kembali Dengan cara ini, pendapatan masa depan tersebar di lebih sedikit saham, menghasilkan laba bersih per saham lebih tinggi. Seiring kenaikan saham yang luar biasa, pendapatan dibagi di antara kumpulan investor yang lebih besar dan menjadi terdilusi, mengurangi potensi keuntungan Anda.

Produk Baru

Dalam waktu singkat, hampir tidak mungkin untuk menentukan apakah suatu produk akan menjadi pemenang atau tidak. Namun, bisa jadi merupakan kesalahan besar untuk mengabaikan saham ini, karena produk baru akan sering mendapat banyak perhatian baik dari konsumen maupun investor. Hal ini sering membantu memindahkan harga saham lebih tinggi dalam waktu dekat. Selain itu, perusahaan mungkin telah menghabiskan sejumlah besar uang untuk litbang dan promosi awal karena menempatkan dirinya untuk menghasilkan banyak uang dengan biaya (R & D) lebih sedikit.

Ambil, misalnya, peluncuran iPod oleh Apple pada tahun 2001. Awalnya, beberapa investor dan analis merasa skeptis terhadap apakah perusahaan tersebut dapat menghasilkan pendapatan yang berarti dari produk ini. Namun, produknya ternyata sangat sukses; pertumbuhan perusahaan di tahun-tahun sebelumnya didorong oleh kesuksesan iPod; perusahaan tersebut mengeluarkan 42.6 juta iPod di 2011 saja. Produk baru tidak selalu berubah menjadi sapi perah bagi perusahaan yang memproduksinya, tapi jika Anda masuk dengan lebih baik awal, ada potensi keuntungan yang dramatis. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca

Membeli Into Coporate Research & Development (R & D) dan Aset Tak Berwujud Memberikan Nilai Nyata untuk Saham .)) Penggunaan Bahasa

Baca pers melepaskan. Apa kesan Anda tentang apa yang terjadi di kuartal ini? Apakah ini merupakan laporan positif di mana manajemen berbicara tentang "peluang" dan menikmati pertumbuhan masa lalunya, atau apakah manajemen berbicara tentang banyak "tantangan" yang dihadapi perusahaan? Apakah panduan pendapatannya dinaikkan atau diturunkan? Adakah katalis potensial baru seperti produk baru atau calon akuisisi potensial yang sedang dibicarakan manajemen yang bisa membantu mendorong stok lebih tinggi? Bahasa yang digunakan dalam siaran pers ini sangat disengaja. Ini ditinjau oleh banyak kalangan baik di media maupun departemen hukum. Laporan yang bagus adalah pertanda baik, sementara sebuah laporan yang berisi bahasa yang diredam harus dipandang dengan curiga.

Sebuah kata peringatan: Laporan yang terlalu optimis harus dilihat dengan hati-hati juga. Jika sebuah perusahaan gagal memberikan apa yang sebelumnya telah dijanjikan atau kurang dari ekspektasi masa depannya, saham tersebut kemungkinan akan dikalahkan. (Ingin tahu lebih banyak? Baca

Laporan Penelitian Bendera Merah untuk Pialang . Indikator Teknis

Selanjutnya, lihat bagan saham untuk tahun terakhir dan lima tahun terakhir. Adakah variasi musiman dalam harga saham? Apakah biasanya perdagangan lebih tinggi atau lebih rendah di bagian-bagian tertentu tahun ini? Ini bisa menjadi informasi berharga.

Apakah perdagangan saham di atas atau di bawah rata-rata pergerakan 50 dan 200 hari? Tentukan tren yang diperdagangkan saham ini. Apakah ini saham yang diperdagangkan tipis atau apakah perdagangan jutaan saham per hari? Apakah volume baru-baru ini meningkat atau menurun? Penurunan volume bisa menjadi pertanda kurang diminati saham, yang bisa menyebabkan penurunan harga saham. Kenaikan umumnya menguntungkan jika fundamental fundamentalnya solid, yang berarti perusahaan memiliki peluang pertumbuhan yang solid dan memiliki kapitalisasi yang baik.

10, 000-Foot View

Di luar beberapa rilis pers terakhir, pertimbangkan tren makro yang mungkin berdampak pada persediaan. Apakah kenaikan suku bunga, pajak yang lebih tinggi atau pola beli di industri ini akan berdampak pada persediaan? Apakah ada faktor eksternal lainnya, seperti penurunan industri-industri, yang mungkin mempengaruhi perusahaan? Pertimbangan ini sama pentingnya dengan fundamental dan indikator teknis. Misalnya, pertimbangkan situasi di Continental Airlines pada tahun 2006. Perusahaan itu dalam kondisi cukup baik, namun biaya bahan bakar dan kekhawatiran yang lebih tinggi dengan jumlah kebangkrutan di industri ini sepertinya menahan saham. Oleh karena itu, meskipun Continental diperkirakan akan menumbuhkan pendapatannya lebih dari 50% selama tahun depan, meskipun prospek suram, saham tersebut tetap tidak populer di kalangan komunitas investasi dan akhirnya berakhir dengan merger Continental dengan United Airlines pada tahun 2010.Mengambil tampilan 10.000 kaki dari perusahaan akan memungkinkan Anda mengambil faktor eksternal yang bisa membuat saham tidak menguntungkan.

Baris Dasar

Dengan kebutuhan, investor dan pialang seringkali perlu menganalisis perusahaan dengan cepat. Mengurangi informasi yang tercantum di atas memungkinkan Anda memahami prospek perusahaan sambil menghindari keputusan yang terburu-buru.