Kegagalan bank IndyMac pada 11 Juli 2008, membuat banyak orang terkejut dan bertanya-tanya bagaimana bank besar dan tangguh itu bisa runtuh. Raksasa perbankan naik dengan cepat dan gagal secepat, tapi intrik cerita ini melampaui kenaikan dan kejatuhan dramatisnya. Baca terus untuk mengetahui lebih banyak tentang salah satu kegagalan bank U. S. terbesar dalam sejarah.

Awal
IndyMac lahir pada tahun 1985 namun awalnya disebut Investasi Hipotek Countrywide oleh David Loeb dan Angelo Mozilo. Ini dibangun untuk menjamin pinjaman Finansial Nasional yang terlalu besar untuk dijual ke Fannie Mae atau Freddie Mac. Pada tahun 1997, Countrywide Mortgage Investment diputar mundur dan menjadi IndyMac. Mac di IndyMac adalah kependekan dari Mortgage Corporation. Jadi, sementara "Mac" terdengar seperti Freddie Mac atau beberapa perusahaan hipotek pinjaman pemerintah lainnya, IndyMac selalu merupakan perusahaan swasta yang tidak memiliki hubungan dengan pemerintah. (Badan-badan pemerintah ini mengalami masalah sendiri. Lihat Fannie Mae, Freddi Mac dan Krisis Kredit 2008 untuk lebih banyak wawasan.)

Pada tahun 1999, IndyMac meminjamkan jumlah rekor - $ 1. 6 miliar di kuartal pertama saja. Pada bulan Juli 2000, IndyMac menjadi IndyMac Bank saat mengakuisisi SGV Bancorp. Total biaya akuisisi adalah $ 62. 5 juta dan itu membuat IndyMac Bank menjadi bank terbesar kesembilan saat itu. IndyMac juga merupakan pemberi pinjaman terbesar ke-28 di negara ini. Pada tahun 2004, IndyMac berkembang dengan membeli sebuah perusahaan bernama Financial Freedom, sebuah perusahaan dalam bisnis penciptaan dan servis pinjaman hipotek terbalik. Dua akuisisi lagi untuk IndyMac terjadi di tahun 2007; Yang pertama adalah New York Mortgage Company, yang merupakan bank hipotek Pantai Timur. Belakangan tahun itu perusahaan membeli Barrington Capital Corporation, yang merupakan bank hipotek yang terletak di Pantai Barat.

Meskipun biasanya sulit untuk menentukan mengapa beberapa perusahaan gagal ketika sampai di IndyMac, ada dua tersangka: Pinjaman Alt-A dan hipotek terbalik. Jadi, sementara kenaikan meroket IndyMac sangat mengesankan, pinjaman yang dipertanyakan yang membantunya sampai di sana adalah salah satu alasan terbesar mengapa hal itu turun.

Tersangka No. 1
IndyMac mengkhususkan diri pada apa yang dikenal dengan pinjaman Alt-A. Alt-A adalah singkatan dari Alternative A-paper. Pinjaman Alt-A jatuh di antara perdana, yaitu kertas, dan subprime. Ini berarti pinjaman lebih berisiko daripada prime loan tapi kurang berisiko dibandingkan dengan pinjaman subprime. Suku bunga untuk pinjaman Alt-A jatuh di antara perdana dan subprime juga. Pinjaman Alt-A ini diberikan kepada pembeli yang memiliki nilai kredit bagus namun hanya dapat menghasilkan sedikit atau tidak ada bukti pendapatan atau aset selain rumah yang mereka rencanakan untuk dibeli. Pinjaman Alt-A pada saat itu merupakan proposisi "tidak bisa hilang" untuk IndyMac.

Misalnya, jika bank membagikan pinjaman kepada pembeli dan pembeli tersebut gagal bayar, IndyMac akan mendapatkan gelar untuk rumah tersebut.Sebagian besar waktu rumah akan lebih berharga dari jumlah yang terutang. Karena nilai real estat terus-menerus berdetak selama bertahun-tahun, pinjaman Alt-A tampak seperti taruhan yang pasti. Hal ini tampaknya akan dikonfirmasi ketika, pada tahun 2003, harga rumah U. S. memiliki lompatan satu tahun terbesar dalam nilai lebih dari dua tahun.

Untuk memahami seberapa besar pinjaman Alt-A ini, kita perlu melihat jumlahnya. Pinjaman Alt-A menyumbang 2% dari keseluruhan pasar hipotek AS dengan $ 55 miliar dalam produksi pinjaman pada tahun 2001. Pada tahun 2006, pinjaman Alt-A melonjak ke 13% dari keseluruhan pasar hipotek AS dengan produksi pinjaman $ 400 miliar yang mengejutkan. . Dan pinjaman Alt-A menyumbang 80% bisnis IndyMac, membuat IndyMac pemberi pinjaman No. 1 di hipotek Alt-A. (Pelajari lebih lanjut tentang hipotek subprime dan Alt-A atas jawaban atas pertanyaan yang sering diajukan kami Apakah hipotek subprime itu?

The Double-Whammy
Tapi pinjaman bukan satu-satunya cara IndyMac dan bank lain menghasilkan uang mereka IndyMac dan banyak bank lain dapat menemukan investor yang ingin membeli kolam jenis hipotek yang telah digabungkan untuk menciptakan sekuritas yang didukung oleh pembayaran di masa depan. Hedge fund dan rumah investasi lainnya mencari cara untuk menghasilkan lebih banyak uang dengan cepat. Pinjaman Alt-A ini merupakan cara terbaik untuk menghasilkan banyak uang.

Ini tidak bertahan lama, bagaimanapun, dan ketika pasar real estat mulai runtuh begitu juga minat investor. Investor dengan cepat menarik keluar, membiarkan bank-banknya menanggung kerugian pinjaman tanpa memerlukan dana investor untuk mendapatkan pinjaman baru. (Baca Mengapa Pasar Perumahan Bubbles Pop untuk mengetahui lebih banyak tentang runtuhnya pasar real estat.)

Tersangka No. 2
Masalah lain yang menyebabkan IndyMac adalah bisnis hipotek terbalik. Reverse hipotek adalah jenis pinjaman tertentu dimana pemilik rumah dapat mengubah sebagian ekuitas di rumah menjadi uang tunai. Untuk membayar uang tunai, IndyMac membutuhkan uang, namun dengan pasar perumahan yang ambruk serta investor yang melarikan diri dari genangan pinjaman, IndyMac menemukan bahwa dana tersebut tidak dapat menghasilkan uang tunai yang dibutuhkan. Pada tahun 2007, investor melihat harga saham yang besar untuk IndyMac namun ini adalah awal jatuhnya bank tersebut.

Harga real estat tahun pertama merata adalah 2007. Kecelakaan pasar real estat akan segera terjadi, namun IndyMac tidak melihatnya datang - juga konsumen, perusahaan, dan investor lainnya. Tahun 2008 akan terbukti menjadi bencana bagi IndyMac. Pada bulan April tahun 2008, Moody's dan Standard and Poor's menurunkan peringkat obligasi keamanan yang didukung hipotek IndyMac. Menjelang musim panas itu, krisis kredit melanda berita, harga perumahan ambruk dan IndyMac berada dalam masalah besar. Bisnis hipotek Alt-A mengering dan hampir lenyap. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang kecelakaan itu, baca Kejatuhan Pasar Pada Musim Gugur 2008 .

Konsekuensi yang Menghancurkan
Pada bulan Mei tahun 2008, IndyMac mengumumkan pemutusan kerja untuk lagu 4 , 000 karyawan. Pada akhir Juni di tahun yang sama, Senator Charles Schumer dari New York dalam sebuah surat yang dia tulis kepada regulator mengatakan "IndyMac bisa menghadapi kegagalan."Surat itu dibocorkan ke publik dan, bersamaan dengan pasar perumahan yang ambruk, menyebabkan bank berjalan. Bank IndyMac dibanjiri pelanggan yang menarik uang mereka. Pelarian ini akan melihat $ 1. 3 miliar diambil dari bank IndyMac hanya dalam 11 hari. .

Ini terlalu banyak bagi IndyMac dan pada hari Jumat tanggal 11 Juli 2008, dengan aset tercatat sebesar $ 32 miliar dan simpanan sebesar $ 19 miliar, bank tersebut disita oleh pemerintah federal. Bank telah menyebabkan krisis likuiditas di Harga saham tersebut mencerminkan masa depan IndyMac yang suram ketika pada bulan Juli tahun 2008 saham tersebut bernilai kurang dari satu dolar per saham. Itu adalah penurunan nilai 99% sejak harga puncak hanya terlihat tiga tahun sebelumnya. IndyMac dibuka kembali pada hari Senin 14 Juli 2008, sebagai FSB IndyMac Federal, sebuah bank jembatan, bank jembatan ini didirikan dan telah mengambil alih kendali IndyMac Dana dijamin sampai $ 100.000 per rekening

IndyMac mengajukan Bab 7 kebangkrutan pada tanggal 1 Agustus, 2008. (Baca jawaban kami yang sering ditanya q uestion Apa perbedaan antara bab 7 dan bab 11 kebangkrutan? untuk mempelajari lebih lanjut tentang likuidasi bisnis.

The Bottom Line
Keruntuhan IndyMac bukan insiden yang terisolasi. Itu salah satu dari banyak, karena bank lain gagal bangkit. Perekonomian dunia juga menderita; bank baik di dalam maupun di luar U. S. harus diselamatkan. Runtuhnya IndyMac adalah salah satu domino terbesar di dunia perbankan, namun sebagai salah satu bank pertama yang gagal, hanya sekilas mengenai kesulitan yang akan dihadapi sistem perbankan AS pada tahun 2008 dan 2009.

Untuk membaca lebih lanjut tentang IndyMac dan institusi lain yang dihancurkan oleh krisis subprime, pastikan untuk memeriksa Krisis Khusus kami dengan Krisis Khusus .