Produk ritel terstruktur menjanjikan pengembalian yang terkait dengan pendapatan portofolio dan menjamin Anda akan mengembalikan investasi awal - terlepas dari apa yang terjadi pada pasar! Dan beberapa bahkan menawarkan untuk membayar double atau triple sebuah indeks yang kembali.

SEE: Konsep Dasar Keuangan

Anda mungkin bertanya-tanya apakah ada tangkapan. Mungkinkah ada reward tanpa resiko? Sepertinya begitu - begitulah, sampai Anda melihat ke bawah permukaan. (Untuk membaca lebih lanjut tentang investasi yang benar-benar bagus, lihat Petunjuk Penipuan Investasi Online dan Bagaimana cara kerja dump pompa dan dump? )

Investasi Produk

Lembaga keuangan yang mengeluarkan produk ritel terstruktur dapat berinvestasi dalam satu atau lebih indeks saham. Misalnya, ini bisa mencakup DJIA, S & P MidCap 400 Index, Indeks S & P SmallCap 600, Indeks Dow Jones EURO STOXX 50, atau Indeks Nikkei 225. Beberapa bahkan menawarkan produk yang terkait dengan segelintir saham di satu industri, seperti sektor energi.

Siapa yang Menjualnya? Beberapa bank dan perusahaan pialang menawarkan produk ritel terstruktur, masing-masing memiliki akronim yang unik, namun pada dasarnya konsepnya sama: Jika indeks atau saham yang mendasarinya dalam portofolio berjalan dengan baik, Anda akan mendapatkan potongan pengembalian. Di sisi lain, jika market tank, Anda yakin mendapatkan semua uang Anda kembali. Plus, mereka mungkin sedikit berminat.

Bagaimana Mereka Bekerja

Satu bank, misalnya, memiliki catatan lima tahun senilai $ 1.000 yang membayar pada saat jatuh tempo lebih besar dari dua jumlah:

pokok Anda ditambah jumlah 5% return (0. 98% tahunan), yang keluar ke: $ 1, 050
Bagian dari portofolio atau indeks yang mendasari. Pembayaran mencakup dividen, namun dikreditkan setiap tiga bulan dan akun Anda dikenai biaya untuk kerugian dalam indeks.

1. Pada akhir setiap kuartal, Anda akan mendapatkan kredit dengan menghitung:
2. Level Akhir - Tingkat Awal

Tingkat Awal

Kemudian, tingkat disetel ulang untuk kuartal berikutnya. Total pengembalian Anda adalah nilai gabungan dari kenaikan kuartalan 20 (lima tahun x empat perempat). (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang nilai majemuk, lihat Memahami Nilai Waktu Uang

dan Bunga Senyawa Terus-menerus . Yang paling banyak Anda dapat dengan produk bank ini adalah 7% per perempat. Terdiri, yang keluar sampai 31% setahun - tidak terlalu lusuh. Tapi bagaimana jika pasar tidak naik setiap kuartal sepanjang tahun? Berikut adalah contoh hipotetis tentang apa yang bisa terjadi pada investasi $ 10.000 yang terkait dengan indeks pasar selama tahun volatile:

Quarter

Indeks Return

Dikreditkan ke Rekening	Nilai Akun < Pertama	20%	7%
$ 10, 700	Kedua	-15%	-15%
$ 9, 095	Ketiga	10%	7%
$ 9, 732	Keempat	-5%	-5%
$ 9, 245	-	-	- > -
Pengembalian Tahunan	6.59%	-	-7. 55%
Dalam hal ini, pasar memiliki keuntungan sebesar 6. 59% untuk tahun ini. Namun, karena cara pendapatan dikreditkan dengan produk ritel terstruktur bank ini, Anda pasti benar-benar kehilangan 7. 55%!	Anda tidak akan memiliki masalah ini, meskipun, jika pasar tetap bertahan, naik ke atas sepanjang tahun, seperti yang ditunjukkan pada contoh hipotetis berikut:	Quarter	Index Return

Dikreditkan ke Rekening

Nilai Akun

Pertama	1. 6%	1. 6%	$ 10, 160
Kedua	1. 6%	1. 6%	$ 10, 323
Ketiga	1. 6%	1. 6%	$ 10, 488
Keempat	1. 6%	1. 6%	$ 10, 656
-	-	-	-
Pengembalian Tahunan	6. 56%	-	6. 56%
Bagaimana Emiten Melindungi Modal Anda?	Karena lembaga keuangan berjanji untuk mengembalikan pokok pinjaman Anda, ia harus melakukan lindung nilai terhadap penurunan indeks yang mendasarinya.	Sebagai contoh hipotetis, bayangkan Anda menginvestasikan $ 1.000 dalam produk ritel terstruktur tiga tahun yang terkait dengan DJIA. Lembaga tersebut dapat menempatkan $ 865 uang Anda ke dalam obligasi zero-coupon tiga tahun yang ditetapkan untuk tumbuh menjadi $ 1.000 pada saat jatuh tempo. Oleh karena itu, jika indeks turun nilainya, lembaga tersebut memiliki uang untuk memenuhi kewajibannya kepada Anda.	Selanjutnya, institusi tersebut menggunakan sisa $ 135 untuk membeli opsi panggilan di DJIA. Dengan cara itu jika indeks naik, akan mendapatkan nilai awal ($ 1, 000) dan keuntungan yang terkait dengan pertumbuhan indeks untuk dibagikan dengan Anda. Tapi jika indeks turun, opsi panggilan tidak akan dilakukan dan investor masih akan memiliki initial $ 1.000.

Other Versions
Ada produk di luar sana yang memiliki selisih pembayaran yang berbeda, seperti 90% dari jumlah Kembalinya S & P 500.

Anda juga bisa menjalankan produk ritel terstruktur yang menawarkan untuk membayar pengembalian pada saat jatuh tempo yang merupakan kelipatan dari pengembalian indeks pasar yang mendasarinya. Namun, keuntungannya mungkin bisa dikenai batasan, seperti tidak lebih dari 30% keuntungan total selama dua tahun, jadi jangan berharap bisa melakukan pembunuhan. Selanjutnya, Anda mungkin harus berbagi dalam sebagian penurunan indeks; Oleh karena itu, Anda bisa mendapatkan kembali

kurang

dari pada investasi awal Anda. (Untuk membaca lebih lanjut tentang keuntungan modal, lihat
Potongan Pajak Keuntungan Modal Bagi Investor Berpenghasilan Menengah

dan Pola Pikir Jangka Panjang Menganggap Pajak Keuntungan yang Dread . Bagaimana Mereka Perpajakan Aturan pajak untuk produk ritel terstruktur serupa dengan obligasi zero-coupon. Oleh karena itu, meskipun Anda sebenarnya tidak menerima bunga yang dijamin setiap tahun, Anda akan membayar pajak tahunan untuknya dengan tarif pajak biasa (sampai 35% federal). Pada saat jatuh tempo, jika akun sudah habis, Anda akan mendapatkan tagihan pajak lagi untuk penghasilan tambahan. Resiko Produk ritel terstruktur mengandung beberapa risiko. Di antara mereka:

Baik FDIC, maupun agen pemerintah lainnya, menjamin produknya, terlepas dari apakah Anda membelinya dari bank Anda. Mereka adalah
tanpa jaminan

kewajiban dari lembaga keuangan penerbit. Akibatnya, jika penerbit menurunkan tabung, investasi Anda juga bisa. Produk ritel terstruktur tidak dapat ditukarkan sebelum tanggal jatuh tempo. Anda bisa mencoba menjual di pasar terbuka, namun harga yang Anda dapatkan mungkin dipengaruhi oleh banyak faktor, seperti suku bunga, volatilitas dan tingkat indeks saat ini. Akibatnya, Anda mungkin akan rugi.

• Anda tidak akan menerima bunga saat Anda memiliki akun itu. Bottom Line Produk ritel terstruktur sedikit mirip dengan sertifikat deposito yang terikat pada saham - Anda mendapatkan beberapa potensi kenaikan dengan jaring pengaman jika pasar mengambil menyelam. Plus, kapan pun tingkat suku bunga naik, tingkat pengembalian yang dijanjikan minimum mungkin merupakan alternatif menarik bagi investasi pendapatan tetap tradisional, seperti obligasi.
• Namun demikian, ada batasan, jadi pastikan Anda memahami prospektus sebelum berinvestasi. Jika tidak, Anda bisa merasa ngeri saat mengetahui bahwa Anda memiliki investasi yang turun di pasar atas, dan Anda mungkin tidak dapat menjualnya tanpa kehilangan.