Sejak Resesi Hebat, startups teknologi telah menjadi sumber penciptaan nilai dan peluang terbesar. Teknologi terus mempengaruhi cara manusia hidup dan berinteraksi satu sama lain dengan cepat. Pilihlah perusahaan yang telah mendapatkan keuntungan dari tren ini dengan baik. Beberapa area dengan pertumbuhan yang paling menarik meliputi smartphone, ekonomi bersama, komputasi awan dan bioteknologi.

Perkembangan teknologi memungkinkan perusahaan baru terkena jutaan orang mengingat sifat Internet. Inovasi telah didemokratisasi dan bisa berkembang biak dalam minggu atau hari. Selain itu, bagi banyak perusahaan teknologi, biaya pengembangan dan pemeliharaan perangkat lunak tidak berbeda secara radikal terlepas dari jumlah pelanggan, sehingga perusahaan-perusahaan ini berpotensi meningkat. Dengan demikian, perusahaan-perusahaan ini memberikan keuntungan luar biasa kepada investor karena mereka cenderung memiliki margin tinggi dengan potensi pertumbuhan cepat.

Startup Investing

Sayangnya bagi kebanyakan investor, startups tidak tersedia melalui pasar umum. Salah satu tren sejak Great Resession adalah jumlah besar uang mengalir ke pasar swasta. Dengan demikian, perusahaan mampu tumbuh dalam ukuran besar tanpa harus mengakses pasar umum. Sebenarnya, Uber telah berkembang menjadi valuasi senilai $ 50 miliar sebagai perusahaan swasta.

Startups cenderung tetap bersikap pribadi selama mungkin karena para pendiri dapat melakukan kontrol yang lebih besar dalam hal keadilan dan visi perusahaan. Begitu perusahaan publik, penilaian mereka cenderung menyukai keinginan dan keinginan Wall Street, yang cenderung fokus jangka pendek.

Namun bagi investor, pilihan mereka terbatas untuk menjadi investor malaikat terakreditasi dan menemukan kesepakatan sendiri atau melalui platform seperti AngelList. Di pasar umum, beberapa kendaraan muncul yang memberi investor eksposur pada para pemula.

Renaissance IPO ETF

IPO Renaisans ETF (NYSEARCA: IPO IPORenaissance Cap27 94 + 0 59% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memungkinkan investor untuk memperoleh eksposur gabungan beragam perusahaan yang baru saja menjadi publik. Tentu saja, ini bukan keterpaparan langsung pada pemula, namun tren yang sama yang mendorong penilaian pemula di pasar swasta juga mendorong penilaian bagi perusahaan yang baru terdaftar.

Oleh karena itu, IPO adalah proxy efektif untuk risk appetites dalam investasi startup. Ketika investor bullish terhadap IPO, itu menjadi pertanda baik untuk valuasi startup. Kebalikannya juga benar karena investor startup swasta memegang saham perusahaan publik yang baru atau mengakuisisinya jika valuasi sebanding dengan pasar swasta. Mengingat buih di pasar swasta, banyak yang menemukan peluang lebih baik di pasar publik melalui ETF seperti IPO.

GSV Capital

GSV Capital (Nasdaq: GSVC GSVCGSV Capital Corp5 62 + 1. 81% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) secara teknis bukan ETF, karena Keputusan tidak didasarkan pada indeks atau formula melainkan keputusan tim manajemennya. Dalam beberapa hal, ini lebih unggul dari ETF, karena tidak ada rasio biaya. Namun, ia menyediakan fungsi yang sama dengan ETF yang memberi investor biaya rendah, keterpaparan beragam terhadap sektor ekonomi. GSVC memberi investor eksposur pada beberapa startup inovatif yang tumbuh paling cepat.

Pada bulan Agustus 2015, beberapa kepemilikan utama GSVC meliputi Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify and Jawbone. Semua perusahaan ini telah menunjukkan pertumbuhan yang kuat dalam hal pengguna atau pendapatan, dan IPO mereka sangat diantisipasi. Seorang investor yang mengharapkan terus inflasi di pasar swasta relatif terhadap pasar publik bisa memainkan tema ini dengan membeli GSVC.

Fitting sebagai saham yang berinvestasi pada tahap awal startups, GSVC telah cukup mudah berubah. Saham tersebut memulai debutnya di bulan Juni 2011 dengan harga $ 15. Pada saat ini, menjadi properti panas karena saham Facebook dan Twitter, memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur sebelum IPO mereka. Namun, begitu perusahaan-perusahaan ini memulai debutnya, permintaan didinginkan untuk GSVC dan sahamnya terbagi dua. Sejak itu, perlahan-lahan pulih menjadi $ 10 per Agustus 2015.